2. Выявление факторов риска

3. Идентификация факторов риска

Проанализированный

и оцененный

уровень риска

_К<

_а

5. Анализ

полученных

вариантов

для принятия

решения

6. Выбор стратегии

и тактики риск-менеджмента

7. Выбор средств

и приемов управления риском

х

9. Разработка

программы

действий

по снижению

риска

(политика,

процедуры,

правила

и т. д.)

4. Выбор показателей и оценка риска

8. Учет

психологических

аспектов принятия

рисковых решений

Конечный (приемлемый) | уровень риска

1 2. Оценка и анализ результатов рискового решения

11. Контроль выполнения намеченной программы

10. Организация выполнения намеченной программы

Рис. 1.5. Технология управления риском

формацию о факторах риска, окружающих предприятие, то желательно, по крайней мере, иметь свод известных факторов риска, знать природу причин их появления. Совокупность выявленных факторов риска позво­ляет построить систему факторов риска применительно к конкретному виду деятельности.

Идентификация факторов риска осуществляется предпринимателем для ответа на следующие вопросы:

• где сосредоточены основные факторы риска?

• какие из факторов риска наиболее опасны для данного вида деятель­ности (принимаемого решения)?

• какие из факторов риска являются управляемыми, а какие — нет? На основе идентификации решаются две задачи.

Первая задача предусматривает отнесение рисков к одной из трех ос­новных категорий: часто встречающиеся или известные риски; предвиди­мые риски; непредвидимые риски.

Решение второй задачи направлено на построение классификацион­ных схем рисков с учетом предназначения предпринимательских струк­тур и специфики их деятельности.

Оценка (измерение) степени рисков производится только после их иден­тификации и отнесения к одной из трех категорий. Основой оценки явля­ется подбор моделей оценки риска. Так, для известных рисков применя­ются детерминированные модели, при рассмотрении предвидимых рисков — вероятностные и стохастические модели, а для непредвидимых рисков — методы статистического моделирования и модели экспертного оценивания.

Правильная оценка риска позволяет объективно представить объем возможных потерь и наметить пути к их предотвращению или уменьше­нию, а в случае невозможности предотвращения потерь — обеспечить их возмещение.

Анализ вариантов и выбор решения по рисковому вложению капитала осуществляются путем сопоставления ожидаемой выгоды и величины воз­можных потерь. Это сопоставление осуществляется в зависимости от мо­дели принимаемого решения на основе критериев пригодности, оптималь­ности или адаптивности.

Результатом этапа анализа и оценки риска является реальная оценка его степени и последствий. Этот риск по значимости более низкого уров­ня вследствие готовности субъекта к возможному появлению рисковых вложений.

Полученные оценки степени риска являются исходными данными для третьего этапа управления риском — разработки мероприятий по уменьше­нию риска.

Начальной фазой является выбор стратегии и тактики риск-менедж­мента. Стратегия определяет направление и методы использования ре­сурсов для достижения цели риск-менеджмента. В свою очередь тактика представляет набор практических методов и приемов риск-менеджмента для ограничения степени риска в конкретных условиях.

26

Реализация фазы выбора средств и приемов управления риском предпо­лагает использование как стереотипного, так и оригинального решения, содержащего экономически обоснованные рекомендации и мероприя­тия, направленные на уменьшение начального уровня риска до прием­лемого уровня. Необходимо отметить, что на выбор приемов управления определенное, иногда существенное воздействие оказывает фактор пси­хологического восприятия субъектом управления рисковых ре­шений.

Завершающей фазой управления риском является разработка прог­раммы действий по снижению степени и величины риска. Программа представляет набор управляющих воздействий в виде антирисковых ме­роприятий и необходимых для этого объемов и источников финансирова­ния, конкретных исполнителей и сроков выполнения.

Дополнительными ориентирами при реализации риск-менеджмента являются разрабатываемые на основе программы политика, процедуры и правила. Выработка политики представляет собой общее руководство для действий и принятия решений на длительный период и облегчает тем са­мым достижение цели риск-менеджмента. Конкретизацией политики яв­ляются процедуры, представляющие собой запрограммированное реше­ние и описывающие последовательность действий, которые следует предпринимать в конкретной ситуации. Процедура ограничивает свободу действий субъекта небольшим числом альтернатив. Если успешная реали­зация программы и планов зависит от точного выполнения задания, то в этом случае разрабатывается правило, полностью исключающее всячес­кую свободу выбора, т.е. правило определяет, что конкретно субъект уп­равления должен сделать в специфической единичной ситуации риск-ме­неджмента.

В технологической цепи также важны заключительные фазы (третий этап) (10—12) риск-менеджмента.

Организация выполнения намеченной программы предусматривает объединение специалистов, совместно ее реализующих на основе опреде­ленных правил и процедур.

Контроль за выполнением намеченной программы направлен на сво­евременное обнаружение (в идеале — упреждение) существенного изме­нения уровня риска, определение его причины.

Анализ и оценка результатов рискового вложения капитала осущес­твляется на основе информации, периодичность, состав и форма фикса­ции которой устанавливается на достаточно длительный срок. Если ока­зывается, что полученные оценки уровня риска не превышают порог при­емлемого риска, то выдаются рекомендации о сроке проведения очеред­ного контрольного цикла. В противном случае требуется разработка ме­роприятий, устраняющих или, по меньшей мере, ослабляющих негатив­ные последствия проявления риска. Возможны рекомендации отказа от предлагаемого решения как неоправданно рискованного.

27