Глава 2

КЛАССИФИКАЦИОННЫЕ СХЕМЫ

ФАКТОРОВ РИСКА

В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Выявление факторов риска

Выявление факторов риска предусматривает установление источни­ков рисков и знание природы их происхождения с учетом предназначения и специфики деятельности предпринимательских структур.

В технологии риск-менеджмента данная фаза на этапе оценки риска является первой, так как эффективность предпринимательской деятель­ности во многом зависит от предвидения спектра возможных рисков. Вы­явление факторов риска может осуществляться различными способами: от чисто интуитивных догадок на основе опыта до сложного вероятност­ного анализа с использованием моделей исследования операций. При этом главная задача предпринимателя — научиться в целом эффективно­му управлению своей деятельностью с необходимым (допустимым) уров­нем риска.

В процессе выявления факторов риска, прежде всего, необходимо ус­тановить их природу, отчего зависит в последующем выбор модели оцен­ки риска и критериев принятия рискового решения.

С учетом информированности субъекта предпринимательства причи­ны и факторы риска могут быть определенными (при наличии полной и достоверной информации) и неопределенными (при наличии неполной и неточной информации) (рис. 2.1).

Определенные факторы имеют известные значения с достаточной точ­ностью.

Неопределенные факторы имеют различную природу: случайные (фак­торы стохастической природы) и нечеткие (факторы нестохастической природы).

Случайные факторы риска каждый раз принимают конкретное, но за­ранее неизвестное значение. Они обладают «групповым» свойством: зако­ны распределения их значений при наблюдении или числовые характе­ристики (параметры) этих законов. При этом возможно деление этих факторов на два вида: с известными и неизвестными характеристиками (параметрами) распределения.

34

Нечеткие факторы риска в отличие от случайных не обладают «груп­повыми» свойствами. Относительно их могут быть известными лишь ди­апазоны возможных значений или даже отсутствовать и эти сведения. В зависимости от обстоятельств возникновения различают факторы при­родной, поведенческой и целевой неопределенности с известными и не­известными функциями принадлежности.

Незнание

С лучайность

Причины — источники риска

Противодействие

_I

Факторы обстоятельства проявления риска

Определенные

Неопределенные

_л

С лучайные

Нечеткие (нестохастической природы)

Распределение

Неопределенность

НПО

_<—

известное

целевая

неизвестное

ПО

известны

[Параметры распределения

неизвестны

поведенческая

природная [

известна

Функция принадлежности Э

неизвестна

Условия выбора модели (способа) решения

определенности

риска

неопределенности

4

Обозначения: Р — рандомизация НПО — непараметрическое оценивание Э — экспертиза ПО — параметрическое оценивание

Рис. 2.1. Природа причин и факторов риска

Факторы природной неопределенности носят объективный характер из-за недостаточной изученности внешней и внутренней среды предпри­нимательства.

Факторы поведенческой неопределенности являются субъективными и связаны с тем, что предпринимателю неизвестно наличие целенаправлен­ного противодействия, например, со стороны конкурентов.

з*

35

Факторы целевой неопределенности также носят субъективный харак­тер, но здесь субъективность порождается самим предпринимателем в связи с нечетким представлением (знанием) цели предпринимательской деятельности и путей ее достижения.

Наибольшей степенью неопределенности обладают факторы риска с неизвестными функциями принадлежности. Функция принадлежности за­дает некоторый диапазон возможных значений фактора, определяемого его физической природой. Чем меньше диапазон, определяемый функци­ей принадлежности, тем меньше степень неопределенности. В пределе функция принадлежности, выделяющая всего одно значение фактора, пе­реводит его в разряд определенного (достоверного).

С учетом природы причин и факторов риска выделяют (рис. 2.2) спо­собы выбора варианта решения (модели выбора решений) [7, 10, 13, 27]:

• в условиях определенности, когда факторы риска определенны;

• в условиях частичной определенности, если факторы риска имеют случайную природу;

• в условиях неопределенности, когда факторы риска нестохасти­ ческие.

Область решений

в условиях определенности

(неопределенные факторы

отсутствуют)

Область исходов с известными

распределениями

случайных факторов

(ситуация частичной

неопределенности)

Область исходов

с неизвестными

распределениями

случайных факторов (ситуация полной

неопределенности)

Область

известных

исходов

О бласть решений,

подверженных риску

в условиях с известными

распределениями случайных факторов

Решение

Область решений,

подверженных риску

в условиях с неизвестными

распределениями случайных факторов

Благоприятный исход принятого решения

Неблагоприятный исход принятого решения

3 6

Рис. 2.2. Общая модель формирования решения

В реальной предпринимательской деятельности факторы риска могут быть смешанной природы. В этом случае необходимо учитывать возмож­ность других областей исходов факторов риска, что в целом усложняет мо­дель выбора решения. Однако приоритет должны иметь те факторы риска, у которых степень неопределенности наивысшая, так как чем больше не­определенность предпринимательской среды, тем выше и степень риска.

Кроме того, необходимо также обратить внимание и на те факторы риска, которые не указаны в классификациях, банках данных, каталогах, но которые могут влиять на результат принятого решения. Это можно сделать с помощью прогнозных методов, которые должны быть направле­ны как на анализ известных, ранее имевших место рисковых событий, так и на области, которые не рассматривались ранее как опасные.

При формировании общей совокупности целесообразно вначале сос­тавить общий список факторов риска, воздействующих на предприятие. В качестве примера совокупность факторов риска предпринимательской деятельности можно разделить на две группы: внешние и внутренние (рис. 2.3).

Внешние факторы риска	Внутренние факторы риска
Риски федерального уровня	Организационные факторы риска
	Организационные риски
1. Политические факторы риска	Кадровые риски
Риск потери контроля над фирмой	Управленческие риски
Невозможность осуществления
хозяйственной деятельности	Финансовые факторы риска
Риск запрета на экономические	Риски ликвидности
отношения с иностранными	Риски потери платежеспособности
государствами	Риски снижения финансовой
Риск изменений законодательства	устойчивости
	Риски потери финансовой
2. Социально-экономические	независимости
факторы риска
Инфляционные факторы риска	Факторы риска, связанные
Дефляционные факторы риска	с экономической деятельностью
Валютные факторы риска	Риски упущенной выгоды
Процентные риски	Риски банкротства
Налоговые факторы риска	Операционные риски
Криминальные факторы риска	Технологические риски
	Инновационные риски
Региональные факторы риска
Социально-демографические риски	Другие факторы
Региональные налоговые риски	Риски безопасности
Предпринимательские риски	Информационные риски
Отраслевые факторы риска
Отраслевые риски
Риск положения предприятия в отрасли
Экологические риски

Рис. 2.3. Пример построения совокупности факторов риска

37

К внешним (объективным) факторам риска относят те, которые непо­средственно не связаны с деятельностью субъекта предпринимательства. Эти факторы присущи всем видам предпринимательской деятельности и играют в ней существенную роль. Внешние факторы риска подразделяют­ся на риски федерального уровня (политические, социально-экономи­ческие), региональные и отраслевые риски.

К группе политических факторов следует, прежде всего, отнести:

• риск потери контроля над фирмой вследствие нестабильности поли­тической власти как на федеральном, так и на региональном уровне (бла­гоприятная или неблагоприятная обстановка для функционирования предприятий, возможность пересмотра отношений собственности и т.д.);

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вслед­ствие установления, например, ограничений на перемещение товаров и капитала или запрета на экономические отношения с иностранными го­сударствами;

• риск изменений законодательства и т.д.

Кроме этих факторов существенное влияние на предприниматель­скую деятельность может оказывать возможность появления локальных этнических и политических конфликтов, а также сепаратистских тече­ний.

Следствием политических факторов риска становится «бегство» капи­талов из региона, свертывание экономической деятельности предприя­тий, рост застойных явлений в экономике.

Большую группу составляют факторы риска, возникающие в социаль­но-экономической сфере. К их числу относятся:

• инфляционные факторы риска;

• дефляционные факторы риска;

• налоговые факторы риска;

• валютные факторы риска;

• процентные риски;

• ценовые риски на сырье, материалы, комплектующие;

• криминальные факторы риска и т. д.

Результатом действия данной группы факторов риска является резкая перемена ситуации на рынке, падение платежеспособного спроса на про­дукцию, возрастание конкуренции со стороны других субъектов хозяй­ствования.

К региональным факторам риска относятся:

• социально-демографические риски;

• региональные налоговые риски;

• предпринимательские риски и др. Отраслевые факторы риска включают:

• отраслевые риски;

• риск положения предприятия в отрасли;

• экологические риски и др.

38

Следствие данных факторов риска — повышение себестоимости про­дукции и снижение ее конкурентоспособности.

Предпринимательская деятельность также тесно связана с научно-тех­ническими факторами риска. Эти риски обусловлены, например, появле­нием инноваций в производстве товаров (услуг) у конкурентов, вызываю­щих снижение издержек, или появлением новых замещающих товаров (услуг). Следствием инновационных факторов риска является вытесне­ние предпринимателя с традиционного рынка продукции (услуг).

Внутренние (субъективные) факторы риска возникают непосредственно в ходе предпринимательской деятельности и в значительной степени зави­сят от ее вида, стратегии и тактики субъекта хозяйствования. В самом об­щем виде к внутренним факторам риска относятся организационные фак­торы риска (организационные риски, кадровые риски, управленческие риски и т. д.), финансовые факторы риска (риски ликвидности, риски поте­ри платежеспособности, риски снижения финансовой устойчивости, рис­ки потери финансовой независимости), факторы риска, связанные с эконо­мической деятельностью (риски упущенной выгоды, риски банкротства, операционные риски, технологические риски, инновационные риски и т. д.) и другие факторы (риски безопасности, информационные риски).

Однако при этом необходимо учитывать, что внешние факторы риска в большинстве своем неуправляемы и их следствием, как правило, явля­ются необратимые потери активов — статический риск. Напротив, внутренние факторы риска управляемы, а их следствие — изменение сто­имости реализуемых видов или операций предпринимательской деятель­ности—динамический риск.

С учетом вида факторов статические риски проявляются в основном однократно и их воздействие означает прекращение или ограничение операции предпринимательской деятельности. В свою очередь динами­ческие риски могут реализовываться неоднократно за время проведения операции.

Поскольку в предпринимательской деятельности по своим послед­ствиям гораздо важнее недостижение поставленной цели, чем ее превы­шение, основное внимание субъект должен уделять внутренним факто­рам, и динамический риск становится объектом управления. При этом роль концепции приемлемого риска состоит в формировании сознатель­ного к нему отношения и в такой организации процесса управления, что­бы проявившийся фактор риска не стал неожиданностью и не пришлось бы в спешке принимать необоснованные решения.