29.Традиционные и новые источники финансирования оборотных активов
Приведем характеристику традиционных способов краткосрочного финансирования, к которым относятся коммерческий и банковский кредиты.
Коммерческий кредит связан с торгово-посредническими операциями; предоставляется поставщиком или посредником и оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом.
Банковское кредитование осуществляется в различных формах: срочный кредит, контокоррентный кредит, онкольный кредит, учетный кредит, акцептный кредит, факторинг, форвейтинг.
Срочный кредит - наиболее распространенная форма краткосрочного кредитования, когда банк перечисляет оговоренную сумму на расчетный счет заемщика. По истечении срока кредит погашается.
Онкольный кредит - является разновидностью контокоррента и выдается, как правило, под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг.
Факторинг - операция по приобретению факторской компанией или банком права на взыскание долга. Фактор выплачивает часть суммы дебиторской задолженности (до 80%) придерживая оставшуюся часть на покрытие риска неоплаты.
Форвейтинг - кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером.
Далее кратко охарактеризуем новые способы краткосрочного финансирования, такие как страхование, форвардные и фьючерсные контракты и операции РЕПО, позволяющие обеспечить предприятие необходимыми оборотными средствами и в определенной мере уменьшить риск финансово-хозяйственной деятельности при принятии решений финансового характера, имеющих отношение к будущему.
Страхование. Существует два вида страхования: обязательное и необязательное. Первое предусмотрено законодательством, и расходы по нему списываются на себестоимость продукции. Второй вид страхования носит добровольный характер, а необходимость и целесообразность его применения определяется степенью риска, ассоциируемого с данной операцией.
Форвардные и фьючерсные контракты - наиболее распространенные приемы хеджирования. Они представляют собой ценные бумаги и обращаются на фондовых биржах.
Одной из разновидностей форвардных контрактов выступают фьючерсы.
30. Управление запасами на предприятии
Проблемы избыточности запасов: 1)омертвление капитала, 2)потребность в складских помещениях и охране, 3)возрастание риска порчи и появление неликвидов
Проблемы недостаточности запасов: 1)срыв производственной программы, 2)снижение производительности труда, 3)потеря реальных и потенциальных клиентов
Методики управления запасами:
1.АВС-позволяет при наличии многоассортиментного перечня запасов выделить те, которые требуют тщательного учета и контроля. Действует правило Поррета: запасы делятся на 3 группы. В гр.А попадают запасы которые требуют наибольшего участия в управлении, в гр.С практически неконтролируемые
2.EOQ (оптимальная партия поставки- ОПП) – является оптимизационной задачей, позволяет определить оптимальное соотношение 2х видов затрат, связанных с запасами: затраты на доставку и размещение и затраты на хранение
Модель Уилсона
ОП-объем потребления запасов, ТЗ1-затраты на размещение партии поставки
ТЗ2-текущие затраты на хранение 1 единицы запасов
3.Нормирование. Методы нормирования: 1)м-ды прямого счета, пред. соб. последовательный подсчет потребности в оборотных активах по их видам. 2) аналитические методы, основаны на опыте прошлых лет и прогнозах на плановый период.
Стандартная процедура нормирования запасов предполагает: 1)расчет нормы запасов в днях, 2) определение однодневной суммы финансирования запасов, 3) определение норматива запасов как произведение 1и2.
Определение объема финансирования запасов зависит от уровня кредиторской задолженности перед поставщиками за сырье, материалы.
Фз=Нз*СД-КЗ, где Нз-норма запасов, СД-среднегодовая стоимость расхода запасов, КЗ-кред. задолженность перед поставщиками