33.Определение потребности в валовом и собственном оборотном капитале

Оборотный капитал – оборотные средства, авансируемые в оборотные активы и циклично возобновляемые с целью обеспечения непрерывности деятельности хоз. субъекта.

Оборотный капитал подразделяется на: 1) валовый оборотный капитал (ВОК)=итог 2 р. баланса; 2) собственный оборотный капитал (СОК)=ВОК - краткосрочные пассивы - долгосрочные пассивы, 3)чистый оборотный капитал (ЧОК)=ВОК-Крат.пассивы

Определение величины ВОК в международной экономической практике рассчитывается с применением методов прямого счета и сложных математических моделей.

В рос. практике потребность в ВОК определяется и привязывается к изменению объемов производства по сравнению с предшествующим периодом

Один из распространенных приемов – выделение фондов производства и фондов обращения.

Производственные фонды изменяются в той же пропорции, что и объем производства, а фонды обращения в половину.

Потребность в СОК рассчитывается исходя из обратного, т.е. в первую очередь определяется допустимая величина кредиторской задолженности, затем суммы банковских краткосрочных кредитов и затем определяется величина СОК.

34. Управление источниками финансирования оборотного капитала

Источники, из которых формируются оборотные средства, отра­жаются в пассиве бухгалтерского баланса.

Традиционные источники формирования оборотного капитала п/п можно разделить на следующие группы:

1. собственные источники — собственный капитал;

2. средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы;

3. заемные источники — краткосрочные кредиты банков; товарный кредит;

4.привлеченные средства — кредиторская задолженность п/п. Собственные источники формирования оборотного капитала наиболее важны, так как от их удель­ного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации.

Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятель­ность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и фи­нансирования, а также нераспределенной прибыли. Первоначально формирование собственного капитала осуществ­ляется в момент создания организации. Обеспечивается основ­ными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредитель­ными документами.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производ­ство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

Минимальный постоянный размер устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении п/п и используется в качестве дополнительного источника финан­сирования хозяйственной деятельности и формирования собствен­ных оборотных средств.

К устойчивым пассивам относятся: •  минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;

•   задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;

•   минимальная задолженность по резервам на покрытие пред стоящих расходов и платежей;•   минимальная задолженность покупателей по залогам за тару;

•   задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

Кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресур­сов в обороте организации находятся заемные средства, основу ко­торых составляют краткосрочные кредиты банков и займы.

Заемные источники формирования оборотного капитала для пополнения оборотных средств тради­ционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, кото­рые выдаются на основе кредитных договоров. Используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.