22.Інтерпретація фінансової звітності та її використання.

Фінансова звітність повинна бути складена таким чином, щоб забезпечити послідовність і порівняльність показників за різні періоди і між різними підприємствами, а також можливість перенесення їх на майбутні періоди (хоча прогнози в багатьох випадках не позбавлені певної невизначеності). Виходячи з цього фінансова звітність використовується для аналізу результатів минулої діяльності, оперативного управління, планування і контролю та прогнозування діяльності підприємства. Основними напрямками аналізу фінансової звітності є: горизонтальний аналіз; вертикальний аналіз; аналіз фінансових коефіцієнтів. Горизонтальний аналіз передбачає порівняння окремих показників (статей) фінансових звітів за два звітні періоди (наприклад, порівняння залишків основних засобів, сум дебіторської заборгованості, обсягів реалізації тощо), а також розрахунок динаміки цих показників за декілька років.Вертикальний аналіз використовується для проведення структурного аналізу статей і розділів фінансових звітів (наприклад, розрахунок частки оборотних, необоротних активів, грошових коштів, запасів, дебіторської заборгованості у загальній сумі активів), виявлення взаємозалежностей між ними та їх можливих причин.Аналіз фінансових коефіцієнтів є важливим і цінним інструментом оцінки результатів діяльності підприємства з можливістю порівняння їх з показниками цього підприємства за різні періоди (минулі і майбутні), інших підприємств та середньогалузевими. Цей аналіз полягає у розрахунку коефіцієнтів шляхом відношення одного показника фінансової звітності до іншого і оцінці того, які сторони діяльності підприємства (сильні чи слабкі) він характеризує. Основними показниками , за допомогою яких можна охарактеризувати фін.стан п-ва є коефіцієнти: -ліквідності; - платоспроможності і стану капіталу; - оборотності; - прибутковості. Серед показників ліквідності виділяють наступні:коефіцієнт поточної ліквідності, який ще називають коефіцієнтом покриття, що характеризує стан поточних активів підприємства, включаючи його запаси. Цей коефіцієнт відображає скільки поточних активів підприємства припадає на одиницю поточних зобов’язань, а точніше, наскільки підприємство здатне розрахуватися зі своїми кредиторами за рахунок реалізації своїх поточних активів. Тенденція зростання цього показника в динаміці вважається позитивним явищем. Розраховується він за формулою: Кпл = поточні (оборотні )активи / поточні зобов’язання. коефіцієнт швидкої ліквідності, що характеризує частину короткострокових зобов’язань, які можуть бути погашені не лише за рахунок коштів, а й за рахунок короткострокових цінних паперів та дебіторської заборгованості. Виробничі запаси можуть бути важко ліквідними, або зовсім неліквідними, тому для розрахунку даного показника вони виключаються з розрахунку. Нормативне значення цього коефіцієнта дорівнює 1. Визначається він за формулою: Кшл = = поточні (оборотні )активи – виробничі запаси / поточні зобов’язання. показник абсолютної ліквідності, який є найжорсткішим критерієм при аналізі показників ліквідності і характеризує ту частину власних оборотних коштів, яка перебуває в грошовій формі та має абсолютну ліквідність. Розраховується він так: Кал = грошові кошти та їх еквіваленти / поточні зобов’язання. Серед показників платоспроможності і стану капіталу, які характеризують здатність підприємства відповідати за своїми зобов’язаннями, виділяють наступні:коефіцієнт загальної заборгованості, що характеризує частку залучених зі сторони джерел у формування активів підприємства. Бажано, щоб значення цього показника не перевищувало 50%, а найоптимальніше його значення коливається в межах 25-30%. Розраховується він за формулою: Кзз = загальна сума заборгованості / сума активів 2) коефіцієнт фінансової незалежності, що характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Чим вищий цей показник, тим підприємство більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів. Даний показник розраховується наступним чином: Кфн = власний капітал / валюту балансу. 3) коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів, що характеризує структуру капіталу. Для будь-якого підприємства оптимальною є та структура капіталу, при якій його власний капітал становить 50 і більше відсотків. Визначається цей коефіцієнт за формулою: Ксвзк = залучений капітал / власний капітал. 4) чистий робочий капітал, наявність і зростання якого на підприємстві свідчить про його платоспроможність та можливість розширяти господарську діяльність. Визначається він за формулою:ЧРК= поточні активи – поточні зобов’язання. Серед показників оборотності виділяють наступні:1)оборотність запасів, яка вказує на кількість оборотів, що здійснили запаси за звітний період і розраховується за формулою: ОЗоз = с/в реалізації / середня величина запасів.Збільшення цього коефіцієнта характеризується як позитивна тенденція, оскільки кожний продаж запасів приносить прибуток. Проте при надто великому значенні цього показника можливі втрати в реалізації за рахунок товарів, яких нема в наявності. Інший показник оборотності запасів, який виражає тривалість одного обороту в днях (або середній строк поповнення запасів) визначають відношенням кількості днів у звітному періоді (для року – 365 днів, для кварталу - 90) до кількості оборотів, які здійснили запаси. Якщо аналіз проводиться за рік то:Кількість днів одного обороту = 365 днів : ОЗко . 2) оборотність дебіторської заборгованості, яка вказує на кількість оборотів, що здійснила вона за звітний період (тобто скільки раз була зареєстрована, отримана і знову зареєстрована протягом періоду), розраховується за формулою: ОДЗ = обсяг продажу(реалізації) / середня величина дебіт заборг.Середній період повернення дебіторської заборгованості в днях розраховують відношенням кількості днів у звітному періоді (для року – 365 днів, для кварталу - 90) до кількості оборотів цієї заборгованості. Якщо аналіз проводиться за рік то:Кількість днів повернення = 365 днів : ОДко 3) оборотність основних засобів, яка визначається як відношення обсягу реалізації до середньої вартості основних засобів за залишковою вартістю, характеризує ефективність використання цієї категорії довгострокових активів (фондовіддачу): ООЗ = обсяг продажу(реалізації) / середня в-ть ОЗ. 4) оборотність усіх активів визначається як відношення обсягу реалізації до середньої величини активів: ОА = обсяг продажу(реалізації) / Середня величина активів.Цей показник відображає віддачу активів і характеризує, в свою чергу, суму реалізації, яка припадає на одну грошову одиницю активів. Серед показників прибутковості виділяють наступні:1)коефіцієнт прибутковості, який показує частку прибутку, що отримало підприємство з одної грошової одиниці продажу і визначається за формулою: Кп = чистий прибуток / чистий дохід (виручка )від реалізації 2) прибутковість активів, що характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна грошова одиниця, вкладена в активи підприємства. Даний показник розраховується наступним чином: Кпа= чистий прибуток / середньорічна в-ть активів3) прибутковість капіталу характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу і визначається за формулою: Кпк= чистий прибуток / середньорічна в-ть ВК.4) дохід на акцію виражає величину чистого прибутку, яка припадає на кожну акцію, що знаходиться в обороті і розраховується за формулою: Кда == чистий прибуток – дивіденди на привілейовані акції / к-ть простих акцій в обороті.