2.4. Запуск фонда

• Нацеливание на потенциальных инвесторов и идентификация их потребностей является только подготовкой к сложной задаче фактического запуска фонда

• Ключевым маркетинговым документом является информационный меморандум, который венчурной фирме необходимо подготовить, распространить а затем энергично доводить до конца

• Процесс мобилизации капитала может включать маркетинговые поездки, встречи один на один с потенциальными инвесторами, ответы на запросы в порядке дью дилидженс и организация встреч между заинтересованными инвесторами, портфельными компаниями и остальной командой

• В целом весь процесс от запуска фонда до его окончательного клоузинга может занять год-полтора.

2.4.1. Зондирование идеи фонда

• Первоначальное изучение инвесторов важно как для выявления общих тенденций на рынке венчурных капиталов, так и для получения обратной информации от инвесторов о привлекательности предложения о финансировании

• Ключевые потенциальные инвесторы могут быть определены при помощи краткого вводного документа, дающего общее представление об инвестиционной стратегии, команде и некоторых наметок по структуре фонда

• Обращения с просьбой прокомментировать и высказать свои предложения может быть хорошим способом начать диалог с потенциальными инвесторами и получить полезную информацию о рынке. Но не рассчитывайте получить единодушие во мнениях от разных инвесторов: концентрируйтесь на нащупывании ключевых тем и вопросов.

2.4.2. Подготовка информационного меморандума

• Информационный меморандум или документ о подписке на участие в фонде должен быть ясным и кратким, но в то же время хорошо раскрывающий опыт команды и инвестиционную стратегию фонда

• Не существует определенной схемы изложения материалов меморандума. Тем не менее стоит помнить, что ваш меморандум должен затмить многие аналогичные документы, которые оказываются на столах основных инвесторов каждую неделю

• В смысле содержания меморандум должен по существу давать ответы на все требования инвесторов

• Поскольку процесс мобилизации капитала носит длительный характер, велика вероятность, что в меморандум придется вносить корректировки, и не раз. Поэтому лучше указывать в первых вариантах, что это проекты меморандума, а меморандумом назвать только окончательный документ ближе к концу процесса маркетинга

• Меморандум можно разделить на несколько разделов, например:

Общие сведения - здесь в легко читаемой форме дается общее представление о фонде

Возможности - описывается сложившаяся на рынке ситуация и инвестиционная стратегия

Команда - детально описывается прошлый опыт всех членов команды

Инвестиционный процесс - описывается процесс принятия решений

Трэк рекод - даются детали прошлой успешной деятельности

Правовые вопросы и налогообложение - рассматривается структура и функционирование фонда