- •Московский государственный строительный университет
- •Содержание
- •Глава 1 Роль и место антикризисного управления в условиях развития рыночных отношений
- •Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия
- •Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых
- •Глава 4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержание эффективной хозяйственной деятельности организации………………………………………………………...36
- •Введение
- •Глава 1 Роль и место антикризисного управления в условиях развития рыночной экономики
- •Сущность и содержание антикризисного управления
- •1.2 Роль и функции антикризисного управления на предприятиях строительного комплекса
- •1.3. Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка.
- •Организационная структура предприятия
- •Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия
- •2.1. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса строительного предприятия
- •2.2 Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия
- •2.3. Анализ деловой активности предприятия
- •2.4. Анализ рентабельности предприятия
- •2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия
- •2.6 Анализ ликвидности баланса
- •Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых
- •Прогнозирование вероятности банкротства на основе z-счета э. Альтмана (зарубежный опыт)
- •Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям у. Бивера
- •3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе г. Спрингейта
- •3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера
- •3.5 Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации
- •3.6 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии
- •3.7 Шестифакторная математическая модель о.П. Зайцевой
- •Глава 4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержание эффективной хозяйственной деятельности организации.
- •Заключение
- •Список используемой литературы
Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых
Прогнозирование вероятности банкротства на основе z-счета э. Альтмана (зарубежный опыт)
Используя данные баланса определим вероятность банкротства организации. Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражения:
Z=1,2*Z1+1,4*Z2+3,3*Z3+0,6*Z4+Z5
Необходимые расчеты приведены в таблице:
Показатели |
Расчет (с указанием данных и шифра строк баланса) |
Результат |
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
||
1. Доля оборотного капитала в активах организации (Z1) |
(текущие активы - текущие обязательства)/(валюта баланса) (1200-1500)/1600 |
(0,15) |
(0,25) |
2. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов), (Z2) |
(нераспределенная прибыль)/ (валюта баланса) 1370/1600 |
0,001 |
0,03 |
3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации (ZЗ) |
(прибыль до уплаты процентов и налогов)/(валюта баланса) 2300/1600 |
0,027 |
0,034 |
4. Отношение рыночной стоимости акций к пассивам организации (Z4) |
(рыночная стоимость акций)/(валюта баланса) 1300/1600 |
0,057 |
0,087 |
5. Отношение объема продаж к активам (Z5) |
(объем реализации продукции, работ, услуг)/( валюта баланса) 2110/1600 |
0,122 |
0,068 |
Z=1,2*Z1+1,4*Z2+3,3*Z3+0,6*Z4+Z5 |
0,067 |
-0,026 |
|
О вероятности банкротства организации судят по диапазону разброса значений Z-счета:
Значение Z-счета |
Вероятность наступления банкротства |
Z<1,8 |
Очень высокая |
1,8<Z<2,7 |
Высокая (средняя) |
2,7 < Z< 3 |
Возможная, но при определенных обстоятельствах |
Z>3 |
Очень низкая (малая) |
ВЫВОД: Таким образом, согласно данному анализу, вероятность наступления банкротства организации очень высокая.
Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям у. Бивера
Необходимые расчеты по системе показателей У. Бивера приведены в таблице:
Показатели |
Расчет |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
Значения вероятности банкротства |
||
через год |
через 5 лет |
Отсутствует |
||||
Коэффициент Бивера |
(чистая прибыль +амортизация) / (долгосрочные + краткосрочные обязательства) (2400+А)/(1400+1500) |
0,037 |
0,04 |
от – 0.15 до 0 |
от 0 до 0.17 |
>0.17 |
Финансовый левередж |
[(долгосрочные + краткосрочные обязательства)/(активы)] (1400+1500)/1600 |
0,94 |
0,91 |
От 80 до 50 |
От 50 до 37 |
< 37 |
Рентабельность активов |
[(чистая прибыль)/(активы)] 2400/1600 |
0,027 |
0,026 |
От – 22 до 0 |
От 0 до 4 |
> 4 |
Коэффициент покрытия |
[(собственный капитал - внеоборотные активы)/(активы)] (1300-1100)/1600 |
(0,438) |
(0,439) |
От 0 до 0.06 |
От 0.06 до 0.3 |
> 0.3 |
Коэффициент покрытия |
((оборотные активы)/ (краткосрочные обязательства)] 1200/1500 |
0,77 |
0,66 |
До 1 |
От 1 до 2 |
> 2 |
ВЫВОД: Согласно данному анализу можно сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия может появиться через 1 год по коэффициентам покрытия, через 5 лет по коэффициенту Бивера и по показателю рентабельность активов. По показателю финансовый леверидж вероятность банкротства отсутствует.