12. Trendy na světových trzích

Faktory změn:

• renesance svobodné tržní konkurence (docenění významu – kvalitnější, levnější služby)

• změna cílů a forem státní regulace (privatizace, směnitelnost měny, liberalizace finančních toků – odstraňování překážek pro pohyb kapitálu)

• nárůst volatility=pohyb finančních veličin (spekulace, zajištění)

• rozvoj informačních technologií – umožňuje rychlé přenášení informací mezi trhy (bohužel teda i problémů), rychle uzavírání obchodů

Trendy:

1. Restrukturalizace bank a finančních institucí

• konsolidace, finanční supermarkety (instituce nabízející různé služby „pod jednou střechou“)

• důvodem: snižování nákladů, regulativní opatření (větší banka v problému má větší šanci získat pomoc od regulativního orgánu)

2. Sekuritizace

• primární = přerozdělování peněženích prostředků pomocí cenných papírů

• sekundární = sdružování jednotlivých strukturovaných aktiv (úvěry, pohledávky, cenné papíry) do balíků, na které jsou emitovány cenné papíry, které jsou kryty příjmy z aktiv v portfoliu → emitent získá likvidní aktivum, investor diverzifikované portfolio

3. Finanční inovace – finanční deriváty, automatizace bankovních operací, internetové bankovnictví, platební karty

4. Internacionalizace finančních trhů – srůstání jednotlivých národních trhů = globální trhy (subjekty z různých zemí mohou vstupovat na trhy různých zemí, rychlejší přelévání změn)

5. Institucionalizace – institucionální investoři (velké instituce s velkými kapitály)

6. Integrace – cenové propojování jednotlivých segmentů finančních trhů

7. Intelektualizace – rozhodující jsou vědomosti, schopnost získat, interpretovat a využít informace… (ne velikost kapitálu)

8. Reforma burzovních systémů – elektronické burzy

13. Bankovní rizika a principy jejich řízení

Úvěrové riziko - vyplývá z platební neschopnosti či neochoty dlužníků splatit své závazky vůči bance

Řízení:

1. Prověřování bonity klientů

2. Zajišťovací instrumenty (ručení, záruky…)

Úrokové riziko - vyplývá ze změn tržních úrokových sazeb

Pokud jsou aktiva citlivá na růst úrokové míry větší než pasiva citlivá na růst úrokové míry – růst úrokové míry  výnos

Pokud jsou A citlivá na růst úrokové míry menší než P citlivá na růst úrokové míry – růst úrokové míry  ztráta

Řízení:

1. Sladit strukturu aktiv a pasiv

2. Zajišťovací instrumenty (FRA dohoda o budoucí úrokové míře)

Měnové riziko - vyplývá ze změn měnových kurzů

aktiva > pasiva znehodnocení cizí měny – ztráta (zhodnocení – zisk)

aktiva < pasiva znehodnocení cizí měny – zisk (zhodnocení – ztráta)

Řízení:

1. Sladit strukturu devizových aktiv a pasiv

2. Zajišťovací instrumenty nabízené devizových trhem (forward, futures atd.)

Likvidní riziko – riziko ztráty schopnosti banky uhrazovat požadavky klientů

• nedostatek likvidních prostředků představuje velké náklady na získání nových likvidních prostředků

Řízení: na straně aktiv a pasiv mít takové instrumenty, které ji zajistí dostatek likvidity (např. mít uzavřené úvěrové linky s ostatními bankami)

Kapitálové riziko (riziko nesolventnosti)

• výše závazků v tržním vyjádření je větší než tržní hodnota aktiv (např. nedobytné pohledávky) = banka není schopna pokrýt své ztráty z vlastního kapitálu