12. Анализ прибыли ло налогообложения. Анализ чистой прибыли организации

Анализ прибыли до н\об проводят так же как и для чистой прибыли, однако т.к. большая часть составлят прибыль от продаж то провдят ее анализ, анализируют имз прибыли за счет изм объема реализации, уровня цен, себистоимости, струткруы продаж.

Сопоставление доходов и расходов позволяет исчислять важнейшие показатели финансовых результатов, одним из которых является чистая прибыль. Чистая прибыль отчетного периода исчисляется путем вычитания из прибыли до налогообложения суммы текущего налога на прибыль (налог, исчисляющийся по данным налогового учета) и корректирования на величину ОНА (+) и ОНО (-), чрезвычайных расходов (-) и доходов (+). Чистая прибыль характеризует конечный финансовый результат деятельности организации.

Целью анализа и оценки структуры чистой прибыли является выявление тенденции изменений чистой прибыли и всех элементов ее формирования.

Анализ включает в себя следующие этапы:

1) расчет и анализ динамики (абсолютного изменения, ТР) чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования, т.е. проведение горизонтального анализа. В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов и прибылей и общее увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности.

2) расчет и анализ структуры чистой прибыли в отчетном и предыдущем периоде. При этом выявляют приоритетные составляющие доходов и расходов, отсюда и ФР, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины их изменения.

3) расчет и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в статьях формирования прибыли.

2) и 3) – вертикальный анализ.

Если имеется возможность привлечения информации за 3 или более периодов (лет), то проводится трендовый анализ, т.е. изучение тенденций изменения чистой прибыли и всех ее составляющих.

При этом должен быть учтен фактор сопоставимости, т.е. встает проблема оценки качества финансового результата.

Показатели, оценивающие эффективность использования чистой прибыли: рентабельность активов, в том числе оборотных и внеоборотных; чистая прибыль приходящаяся на одну акцию; рыночная цена на 1 акцию / чистая прибыль на одну акцию.

Использование чистой прибыли осуществляется по следующим направлениям: выплата дивидендов, пополнение резервного капитала, использование для расширения производства.

Дивидендная политика – постоянное распределение, фиксированный дивиденд, выплата дивидендов дополнительными акциями, не платить дивидендов.

13. Общая оценка состава, структуры и динамики активов организации.

При анализе активов следует обратить внимание на следующие моменты:

1. Как в целом изменилась стоимость имущества организации?

Уменьшение стоимости имущества, как правило, свидетельствует о сокращении хо­зяйственного оборота организации, что может повлечь ухудшение ее платежеспособности, и наоборот.

2. На какие активы (внеоборотные или оборотные) приходится наибольший удельный вес в структуре совокупных активов?

Если наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры имущества, что способствует ускорению оборачиваемости всего капитала, и наоборот.

3. Какие изменения произошли в составе внеоборотных активов?

Увеличение незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений означает отвлечение значительных финансовых ресурсов из оборота. Поэтому в дальнейшем необходимо оценить целесообразность и эффективность этих вложений.

4. Как изменилась структура внеоборотных активов? Какова доля основных средств в совокупных активах?

Если доля основных средств составляет менее 40% от всей-величины совокупных активов, то принято считать, что организация имеет «легкую» структуру активов.

Если более 40%, то организация имеет «тяжелую» структуру. Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятие уплачивает существенную сумму налога на имущество, имеет значительные накладные расходы в виде амортизации и обладает высокой чувствительностью к изменению выручки (высоком пороге рентабельности, т.е. необходимо наращивать объемы продаж, чтобы покрыть эти расходы постоянного характера).

5. Как изменилась величина оборотных активов? Какие статьи внесли основной вклад в их формирование? О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

Значительный удельный вес запасов и его увеличение может свидетельствовать об их накапливании. Такая политика имеет целый ряд негативных последствий:

увеличение затрат на их хранение (аренда складских помещений, расходы на их содержание, страхование имущества и т.д.);

рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи, устаревания, бесконтрольного использования;

увеличение суммы налога на прибыль (в условиях инфляции стоимость израсходованных производственных запасов, включаемая в себестоимость продукции, оказывается существенно ниже их текущей рыночной стоимости; отсюда происходит завышение прибыли);

отвлечение средств из оборота, их «омертвление», в результате происходит замедление оборачиваемости капитала организации.

Кроме того, накапливание запасов готовой продукции и товаров для перепродажи может свидетельствовать о проблемах со сбытом.

Структура с высокой долей дебиторской задолженности и низким уровнем денежных средств может означать наличие проблем, связанных с оплатой продукции и услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

6. Как изменилась стоимость запасов и отдельных их видов?

7. Как изменилась величина дебиторской задолженности? На какой вид дебиторов приходится наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности?

Если набольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности составляют долгосрочные обязательства, то это свидетельствует о длительном (более одного года) отвлечении средств из оборота.

8. Какое сальдо задолженности имела организация на протяжении анализируемого периода?

Сальдо определяется сопоставлением дебиторской и кредиторской задолженности и может быть двух видов:

1. активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской) - означает, что предприятие предоставляло своим покупателям и заказчикам бесплатный товарный (коммерческий) кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам;

2. пассивное сальдо (дебиторская задолженность меньше кредиторской) - свидетельствует о том, что организация финансировала свою деятельность и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (поставщикам, своему персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и др.).

9. Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов?

Отсутствие денежных средств в структуре оборотных активов может быть следствием бартерного характера расчетов.

Целесообразно также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между активами и пассивами организации:

1. соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств - дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);

2. соотношение собственного капитала и внеоборотных активов - величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.