Висновки до розділу
1.
В залежності від напрямку вкладень
виділяють реальні
і фінансові інвестиції. Об'єктом
реального інвестування є основні і
оборотні виробничі засоби, а фінансового
- грошові інстру-менти (вклади, депозити,
паї) та цінні папери.
2.
В основу розробки інвестиційної
політики підприємства покладено ряд
базових концепцій фінансового
менеджменту: грошових
потоків, теперішньої вартості, компромісу
між ризиком і дохідністю, ціни капіталу,
ефективності ринку капіталу, асиметричної
інформації, альтернативних затрат,
агентських угод.
3.
Основна
мета інвестиційної політики полягає
у забезпеченні найбільш ефективних
шляхів розширення активів підприємства.
Для її реалізації вирішуються задачі
забезпечення дохідності, надійності
і ліквідності інвестицій.
4.
До основних
методів фінансування інвестицій
відносяться: повне
самофінансування, акціонування,
позикове фінансування, лізинг, змішане
фінансування. Оптимізація структури
інвестиційних ресурсів полягає у
забезпеченні повної синхронізації
надходження коштів з інвестиційними
потребами підприємства, їх ефективного
використання та зменшення середньозваженої
вартості інвестиційних ресурсів.
5.
Життєвий
цикл інвестиційного проекту скла-дається
з трьох стадій: доінвестиційної або
попередньої, інвестиційної (фаза
проектування і будівництва) та
експлуатаційної.
6.
Для оцінки ефективності інвестиційного
проекту використовуються показники:
чиста
теперішня вартість, індекс прибутковості,
строк окупності та внутрішня норма
прибутковості інвестицій. Показник
внутрішньої норми прибутковості
визначається виключно для порівняння
із середньозваженою ціною інвестиційних
ресурсів.
7.
Основна
задача оперативного управління
фінансовими інвестиціями полягає
у збалансуванні обсягів першочергових
поточних платежів з часткою фінансових
активів у грошовій формі. Управління
портфелем цінних паперів здійснюється
шляхом його поетапної реструктуризації
у відповідності із змінами ринкової
кон'юнктури і задачами інвестування.
Питання для самоперевірки
1. За якими ознаками класифікуються інвестиції?
2. На яких концепціях фінансового менеджменту базується інвестиційна політика підприємства в ринковому середовищі?
3. Яка мета і задачі управління інвестиціями?
4. У чому полягають особливості реального інвестування?
5. За рахунок яких джерел формуються інвестиційні ресурси? Які методи фінансування можуть при цьому використовуватися?
6. Яка роль моніторингу в оперативному управлінні інвестиційним портфелем?
7. Які можливі причини та форми "виходу" з інвестиційного проекту?
8. Які задачі вирішуються на окремих стадіях життєвого циклу інвестиційного проекту?
9. Які критерії ефективності реальних інвестицій?
10.Як здійснюється вибір інвестиційних проектів у межах наявних інвестиційних ресурсів, якщо: а) проекти підлягають подрібненню; б) не підлягають подрібненню?
11.Які є типи інвестиційних портфелей в залежності від напрямку інвестиційної діяльності, пріоритетної мети інвестування та ступеня її досягнення?
12.Які фактори слід враховувати при формуванні портфеля цінних паперів?
13.В якому випадку підприємству доцільно здійснювати самостійне управління портфелем цінних паперів?
14.В чому полягають переваги і недоліки ступінчатого і полярного методів формування інвестиційного портфеля?
15.Які є стратегії управління портфелем цінних паперів в залежності від циклічних змін ринкової кон'юнктури?
