Лабораторная работа № 7 «Анализ финансовых коэффициентов»

Цель работы: закрепить знания по анализу ликвидности и платежеспособности предприятия.

Исходные данные: ф №1 «Бухгалтерский баланс» выдается каждому студенту на занятии.

Порядок работы:

1. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделить на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения): А1 = стр. (260 + 250) ф.№1;

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, прочие оборотные активы): А2 = стр. (240 + 270) ф.№1.

А3 – медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев; запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС): А3 = стр. (210 + 220 + 230 -216) ф.№1;

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы): А4 = стр. 190 ф.№1.

Пассивы баланса группируются по степени снижения срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – задолженность, сроки оплаты которой уже наступили (кредиторская задолженность): П1 = стр. 620 ф. №1;

П2 – краткосрочные пассивы – задолженность, которую следует погасить в ближайшее время (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (расчеты по дивидендам) ): П2 = стр. (610+ 630+660) ф. №1;

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства (V раздел баланса)): П3 = стр. (590) ф.№1;

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал предприятия за вычетом убытков (итог III раздела баланса «Капитал и резервы») минус строка «Расходы будущих периодов», доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей: П4 = стр. (490-216+650+640) ф. №1.

Для анализа ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Недостаток или излишек платежных средств рассчитывается как разница между суммой активов в определенной группе и суммой соответствующей группы пассивов. Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу 21.

Таблица 21 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Пассив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Платежный излишек/Недостаток, тыс. руб.		В % к группе пассива
1	2	3	4	5	6	н.г. 7=2-5	к. г. 8=3-6	н.г.9= 7/5*100	к.г.10=8/6*100
А1
А2
А3
А4
Баланс			Баланс

2. Анализ сравнения активов и пассивов по группам позволяет рассчитать абсолютные показатели текущей и перспективной ликвидности:

- показатель текущей ликвидности – характеризует платежеспособность предприятия на ближайший к моменту составления баланса промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2). (14)

Если ТЛ > 0, то предприятие платежеспособно, может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в ближайшее время;

- показатель перспективной ликвидности – характеризует прогнозную платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3-П3. (15)

Если ПЛ > 0, то в будущем предприятие безболезненно сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Таблица 22 - Динамика абсолютных показателей ликвидности

Показатели	Начало года, тыс. руб.	Конец года, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Текущая ликвидность
Перспективная ликвидность

3. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточного покрытия, коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия.

К_АЛ = =А₁ / (П₁+П₂). (16)

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой (критической) ликвидности) определяется как отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам:

К_ПР = (А₁+А₂) / (П₁+П₂). (17)

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств:

К_ТЛ = =(А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂). (18)

Таблица 23 - Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Рекомендуемое значение	Начало года	Конец года	Измене-ние	Темп роста, %
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	0,2÷0,5
Коэффициент промежуточного покрытия (Кпр.)	0,7÷1
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	≥ 2

4. Общая платежеспособность предприятия определяется способностью покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

. (19)

Кроме текущей платежеспособности изучают долгосрочную платежеспособность как отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

. (20)

Следует изучить динамику всех перечисленных показателей, провести сравнение с рекомендуемыми значениями и сделать вывод.

5. Для комплексной характеристики платежеспособности, кроме приведенных коэффициентов, изучаются: сумма собственного оборотного капитала, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, коэффициенты ликвидности, соотношение собственного и заемного капитала, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и др.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и показывает, какую долю оборотных активов предприятие финансирует за счет собственных средств:

. (21)

При неудовлетворительной структуре баланса и низкой платежеспособности для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

, (22)

где К_тл^норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2;

Т – количество месяцев в анализируемом периоде, 12;

6 – количество месяцев, в течение которых предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность.

Для платежеспособных предприятий, имеющих отрицательную динамику показателей платежеспособности, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

, (23)

где 3 – количество месяцев, в течение которых оценивается возможность сохранения или коэффициент восстановления платежеспособности:

Результаты расчетов свести в таблицу, сделать вывод.