5. Анализ финансовой устойчивости страховой компании можно представить в виде управленческой операции, состоящей из следующих элементов:

субъект;

объект;

предмет;

принципы;

метод (методики);

техника и технология;

процесс;

сбор и обработка исходных данных для его проведения;

результат и затраты на его осуществление;

субъект, принимающий решение по результатам (в частности, это может быть субъект анализа);

принятие решения по результатам анализа.

Достижение целей анализа финансовой устойчивости страховой компании возможно только при эффективной организации такого процесса, зависящей в свою очередь от следующих факторов:

кадрового обеспечения анализа: квалификации, профессионализма и компетентности специалистов, осуществляющих анализ;

информационного обеспечения анализа: полноты и достоверности исходных данных об объекте анализа, на основе которых он осуществляется;

научно-методического обеспечения: объективности, качества, оперативности и комплексности анализа, которые обеспечиваются совершенством используемых методов диализа.

Выбор показателей, характеризующих финансовую устойчивость

1. Показатели финансовой устойчивости являются общеузнанными наиболее емкими показателями деятельности страховой компании, так как характеризуют ее способность выполнять свои обязательства и при имеющихся условиях, и в случае вероятностных Неблагоприятных изменений внешней и внутренней среды.

Финансовая устойчивость - способность страховой компании сохранять существующий уровень платежеспособности и течение длительного времени и при серьезных воздействиях, используя для этого финансовый, технологический или управленческий потенциалы.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании, делятся на следующие основные группы:

формируемые для официальной отчетности согласно требованиям законодательства и органов страхового надзора;

определяемые в Зависимости от целей, заказчиков, пользователей анализа: рейтинги, экспертные оценки, др.

Основные показатели(факторы) финансовой устойчивости страховой компании, состояние и влияние которых учитывается при проведении любого анализа вне зависимости от определяющих его характеристик, следующие:

экономически обоснованные страховые тарифы;

перестрахование;

страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

достаточные собственные средства;

Последние два фактора являются основой определения финансовой устойчивости страховой компании и ее платежеспособности в рамках официальной бухгалтерской отчетности. Анализ достаточности собственных средств и обязательств(страховых резервов) проводится при расчете соотношения активов и принятых обязательств страховщика (для обеспечения платежеспособности страховщика размер его свободных активов должен соответствовать нормативу, определяемому в соответствии с Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: Приказ Минфина РФ от 02.11,2001 г. № 90н.). Если фактический размер свободных активов страховщика по итогам работы за отчетный период оказывается ниже нормативного, то в обязательном порядке принимаются меры по оздоровлению финансового положения путем повышения размера уставного капитала, расширения перестраховочных операций, изменения тарифной политики, структуры активов, сокращения дебиторской и кредиторской задолженности и т.п.

Финансовая устойчивость страхового фонда страховой компании определяется также по показателю степени вероятности дефицита средств (коэффициенту В.Ф. Коньшина) в каком-либо году:

Где – средняя тарифная станка по всему страховому портфелю;

п - число застрахованных объектов.

Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень вариации

объема совокупного страхового фонда и выше его финансовая устойчивость.

^ 2. ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ.

К ним относятся нормативные показатели оценки платежеспособности, определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.

Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

Некоторые показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании

Наименование показателя

Расчет показателя

Оценка значения

показателя (1)

1. Показатели ликвидности страховой компании (СК) отражают достаточность по суммам и возможность по времени для покрытия средствами, находящимися в распоряжении СК, имеющихся обязательств; рассчитываются в целом, а также с учетом доли перестраховщиков (т.е. за ее вычетом). Показатели ликвидности в целом следует рассматривать в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба, в связи с чем, СК должна обладать запасом ликвидности. Ее показатели могут

анализироваться поквартально с целью выявления тенденций изменения и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств СК

показатель срочной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных страховых обязательств, отраженных в виде резервов убытков(имеющихся обязательств) и резерва незаработанной премии (т.е. обязательств, которые могут возникнуть в течение рассматриваемого периода)

денежные средства + краткосрочные ценные бумаги / резерв незаработанной премии +

резерв убытков

без фиксированных нормативов, наилучшим является большее значение

показатель критической ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов с учетом более рискованного с точки зрения возвратности вида активов — дебиторской задолженности для покрытия срочных страховых обязательств, выраженных в виде технических резервов и иных срочных обязательств в виде кредиторской задолженности по краткосрочным займам

краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные ценные бумаги/технические резервы + кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы

без фиксированных нормативов, наилучшим является большее значение

показатель комплексной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных, быстрореализуемых и труднореализуемых активов (за исключением практически неликвидных — нематериальных активов, долгосрочной дебиторской задолженности, вложений в уставные капиталы других предприятий) для покрытия всех обязательств — страховых (выраженных в виде страховых резервов) и прочих обязательств - кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займам

инвестиционные активы (кроме вложений в уставные капиталы других предприятий) + краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства / страховые резервы + кредиторская задолженность и займы

наилучшим является большее значение; предпочтительное >0,5