7. Показатели, отражающие факторы влияния на результаты страховой деятельности

показатель уровня выплат по страхованию жизни позволяет сопоставить расходы на страховые выплаты и доходы, полученные от проведения страхования жизни в рассматриваемом периоде и отражает степень

достаточности доходов от проведения страхования жизни для покрытия расходов на выплаты по данному виду страховой деятельности

страховые выплаты по страхованию жизни / резерв по

страхованию жизни на начало периода + страховая брутто-премия за период– резерв по страхованию жизни на конец периода (без учета прироста за счет нормы доходности)

может сопоставляться с долей нетто-ставки в брутто-ставке по страхованию жизни, при этом может наблюдаться превышение норматива в связи с наличием в страховых выплатах части, покрываемой за счет инвестиционного дохода; меньшее

значение соответствует меньшей убыточности страховой суммы или большей прибыльности СК по страхованию жизни; отрицательной

тенденцией является рост (более 10% в год)

показатель уровня выплат по иным видам страхования, чем страхование жизни позволяет сопоставить величину расходов, отражающих обязательства по выплатам страхового возмещения, с величиной доходов

по страхованию иному, чем страхование жизни, за рассматриваемый период времени

состоявшиеся убытки / заработанная страховая премия

сопоставляется с усредненной величиной доли нетто-ставки в брутто-ставке; меньшее значение соответствует меньшей убыточности страховой суммы или большей прибыльности СК; отрицательным фактором является значительное превышение доли нетто-ставки над величиной полученного показателя и его рост (более 10% в год)

показатель уровня выплат по видам страхования иным, чем страхование жизни, определяется в целом и с учетом доли перестраховщиков; рассчитывается с целью определения эффективности проводимых компанией операций по передаче рисков в перестрахование

состоявшиеся убытки - нет-

то-перестрахование / заработанная страховая премия за вычетом доли перестраховщиков (страховые взносы – нетто-перестрахование + изменение РНП – нетто-перестрахование)

показатель уровня выплат за вычетом доли перестраховщиков, превышающий показатель уровня выплат, в целом свидетельствует о возможной неэффективности перестраховочной защиты

при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, и страхования жизни рассчитывается общий показатель уровня выплат — позволяет со-

поставить расходы, отражающие обязательства по страховым выплатам по страхованию в целом с суммой доходов по всем видам страхования, проводимым

компанией

страховые выплаты по страхованию жизни + состоявшиеся убытки / страховая брутто-премия по страхованию жизни + изменение резерва по

страхованию жизни (без учета прироста за счет нормы доходности) + заработанная страховая премия по видам страхования иным, чем страхование жизни

меньшее значение соответствует меньшей убыточности страховой суммы или боль-

шей прибыльности операций по страхованию СК

8, Показатели анализа эффективности инвестиционной деятельности. В данную группу включены показатели, отражающие степень результативности проводимой инвестиционной деятельности. Положительной тенденцией является рост эффективности осуществляемых инвестиций при соблюдении надежности вложений средств. Показатели анализа проводимой инвестиционной деятельности применяются в рамках годового анализа - для определения итоговых данных по результатам работы за год и в рамках квартального анализа - для определения тенденции движения

показателей эффективности

показатель доходности активов отражает эффективность инвестиционной деятельности по отношению к совокупной величине средств СК и показывает

степень экономической выгоды использования средств СК в инвестиционных целях

инвестиционный доход / средняя величина активов (% годовых)

положительной тенденцией является рост доходности активов при сохранении их оптимальной структуры

показатель доходности инвестиционных активов и средств на счетах отражает эффективность инвестиционной деятельности по отношению к средней величине инвестиционных ресурсов, используемых для по-

лучения инвестиционного дохода

инвестиционный доход / средняя за рассматриваемый период величина инвестиционных активов и средств на счетах

(% годовых

положительной тенденцией является рост доходности активов при сохранении их оптимальной структуры с точки зрения степени рискованности вложений

доходность инвестиционных активов по страхованию жизни отражает эффективность инвестирования средств, соответствующих объему резерва по страхованию жизни

инвестиционный доход, полученный при размещении средств резерва по страхованию жизни / средняя величина

резерва по страхованию жизни за период (% годовых)

сравнивается с нормативом, рассчитанным как отношение величины инвестиционного дохода, требуемого для пополнения резерва по страхованию жизни в части обязательств по норме доходности, к средней величине резерва по страхованию жизни

9. Показатели анализа инвестиционной деятельности. В данную группу входят показатели, служащие для выявления факторов, оказывающих влияние на эффективность инвестиционной деятельности – соотношения величины инвестиционных активов и активов в целом, страховых резервов и величины уставного капитала; диверсификации инвестиционных активов. Показатели анализа инвестиционной деятельности применимы в рамках квартального

анализа (для определения динамики показателей на каждую отчетную дату) и годового анализа (для определения динамики итоговых показателей)

динамика изменений абсолютной величины инвестиционных активов и средств на счетах служит для выявления динамики объемов инвестиционных ресурсов

оптимальным следует считать положительное значение

доля инвестиционных активов и средств на счетах в активах служит для определения динамики удельного веса инвестиционных ресурсов в общем объеме средств компании

инвестиционные активы и

средства на счетах на дату / актив баланса

положительная тенденция–наличие доли инвестиционных активов в активе баланса > 0,75

соответствие объемов инвестиционных активов и средств на счетах объему имеющихся обязательств(страховых резервов за вычетом доли перестраховщиков) служит для определения соответствия объема основного источника инвестиционных средств - страховых резервов и объемов инвестиционных активов

инвестиционные активы и

средства на счетах / страховые резервы за вычетом доли перестраховщиков

положительная тенденция–наличие соответствия или превышение суммы инвестиционных активов и средств

на счетах над величиной

страховых резервов

соответствие суммы инвестиционных активов объемам страховых резервов и собственного капитала служит для определения соответствия двух основных источников инвестиционных активов компании их объемам на счетах

инвестиционные активы и

средства на счетах / страховые резервы за вычетом доли перестраховщиков + собственный капитал - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

положительный фактор - наличие соответствия инвестиционных активов и средств

на счетах объемам их источников

11. Диверсификация инвестиционных активов включает показатели, отражающие удельный вес отдельных видов инвестиционных активов в общем объеме инвестиционных активов и средств на счетах. Данная группа показателей позволяет определить степень защищенности инвестиционной деятельности в части диверсификации активов и возможные причины неэффективности инвестиционной деятельности (в связи с преобладанием каких-либо видов активов - средств на счетах, недвижимости, долевого участия в уставном капитале, прочих вложений). Анализ диверсификации инвестиционных активов может быть дополнен анализом эффективности конкретных видов инвестиционных вложений

Приводимые значения оценки показателей являются ориентировочными, так как во многом зависят от индивидуальных факторов страховой деятельности каждой компании.

Под состоявшимися убытками понимается сумма обязательств по выплате страхового возмещения, относящихся к

рассматриваемому периоду. Сумма состоявшихся убытков включает оплаченные убытки, скорректированные на изменение резервов убытков.

Под заработанной страховой премией понимается совокупность доходов от страховой деятельности по видам

страхования иным, чем страхование жизни, относящимся к рассматриваемому периоду. Заработанная страховая премия включает в себя страховую премию, скорректированную на изменение РНП.

Дополнительные показатели:

показатели динамики и структуры средств страховой компании, источников средств, собственных средств, расходов на ведение дела, финансовых результатов;

показатели анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

показатели анализа убыточности страховой суммы;

объемные показатели деятельности страховщика:

число заключенных договоров: применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля спроса на страховую услугу, положения компании на страховом рынке;

страховая сумма застрахованных объектов (совокупная величина, средняя страховая сумма) характеризует объем принимаемой страховщиком ответственности;

выплаты страхового возмещения характеризуют объем исполненной ответственности, действительный уровень платежеспособности страховой компании, они зависят от фактической убыточности отчетного года, применяются также в качестве средней величины. Анализируются отклонения фактических выплат от расчетных, причины этого (являются они систематическими или случайными), в том числе в разрезе структурных единиц;

объем поступивших страховых платежей(премий) выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая компания. Он используется для сравнения с общим объемом поступлений за соответствующий период в прошлом с аналогичными страховыми компаниями, рассматривается в динамике, в целом и по отдельным видам, в среднем на один договор, по отдельным подразделениям. Дополнительно анализируются темпы роста премии в зависимости от увеличения страховщика в сопоставлении с ростом выплат, выявляются причины, факторы;

объемы доходов и расходов рассматриваются в динамике, изучаются состав, структура, факторы увеличения (снижения), например факторы роста расходов на ведение дела, зависимость от изменения численности работающих, роста(уменьшения) средней заработной платы;

объем страховых резервов применяется для оценки платежеспособности страховщика; рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности.

Объемные показатели деятельности страховой компании анализируются в динамике, с расчетом темпов роста (прироста), в сравнении.

7. Выбор показателей, их группировка, определение интегрального показателя. На данном этапе выявляется связь между различными показателями, происходит их группировка, либо разгруппировка для исключения взаимозависимых коэффициентов. Процедура анализа заключается в вычислении коэффициентов распределения и координации, а также в сравнении отчетных значений с базисными (плановыми, средними, отчетными за

предшествующие периоды, среднеотраслевыми, показателями конкурентов, теоретическими, критическими) и в построении и их динамического ряда. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании, делятся па четыре группы: абсолютные, масштабные, структурные, относительные, приростные. В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости может быть принят единый (интегральный) показатель,

полученный в зависимости от конечного представления финансовой устойчивости страховщика, например:

сравнение величин показателей финансовой устойчивости страховой компании с соответствующими величинами по другой компании, со средними по страховому рынку региона (России),по этой же компании в предшествующем периоде, по нормативам, плановым или экспертным расчетам;

вычисление и сравнение комплексного рейтинга. Сравнительный вывод в этом случае может быть сделан на основе интегрального показателя рейтинга, вычисляемого как сумма частных показателей, взятых с коэффициентами значимости;

выявление тенденции в изменении значения финансовой устойчивости страховой компании (определение средних значений, дисперсии, сопоставление прироста, построение линейной регрессии);

выявление причин изменения показателей финансовой устойчивости страховщика: выявление корреляционных связей, проведение факторного анализа и т.п.

8. Контроль результатов анализа. Предполагается принятие определенных управленческих решений, обеспечивающих поддержание или улучшение показателей финансовой устойчивости страховой компании, в связи с чем, особое внимание должно быть уделено вопросам финансового планирования, бюджетирования ее деятельности.

Тема. Риск как основа возникновения страховых отношений

^ 1. ПОНЯТИЕ И ХАРАКТЕРИСТИКИ РИСКА

Под риском подразумевается возможная опасность потерь,

вытекающая из специфики природно-климатических, экономических и социальных явлений. Как многоаспектное понятие его

можно рассматривать в качестве исторической, правовой, экономической или финансовой категории.

Наиболее емко следующее определение: риск - характеристика решения, принимаемого субъектом в ситуации, когда возможны альтернативы, которые содержат многие (более одного) исходы, существует неопределенность в отношении конкретного исхода и по крайней мере один из исходов опасен.

Оценка объективно существующего риска, решение об управлении

которым всегда принимается конкретным человеком, в конечном итоге будет определяться субъективными представлениями о нем этого

лица, например его крайними установками на перестраховку или авантюризм.

Кратко охарактеризуем основные элементы данного понятия:

явления — природные или социально-технические процессы, совокупность целенаправленных действий внешних субъектов или

действия самого субъекта;

опасности для субъекта — совокупность явлений, реализация которых способна нанести вред (ущерб) субъекту или его интересам, привести к его уничтожению или ограничению возможности эволюции;

вред — последствия всякого повреждения, порчи, убытка, вещественного или нравственного, всякое нарушение прав или собственности, за-

конное и незаконное; интерес — польза, выгода, прибыль.

В целом можно сделать вывод, что риск как отдельное событие обладает двумя наиболее важными с точки зрения риск-менеджмента свойствами — неопределенностью (вероятностью) и ущербом, возникающим в результате реализации опасности.

Традиционно в экономике под «риском» понимают вероятность (угрозу) потери части доходов или понесении дополнительных расходов в результате осуществления определенной финансово-хозяйственной деятельности.

Фактор риска и необходимость покрытия возможного ущерба

в результате его проявления вызывают потребность в страховании, в связи с чем риск является основой возникновения страховых

интересов и отношений. В страховании он может рассматриваться

в нескольких аспектах:

как конкретное явление или совокупность явлений (событие

или совокупность событий), при наступлении которых производятся выплаты из ранее образованного страхового фонда;

в связи с конкретным застрахованным объектом, который

понесет убытки (ущерб), т.е. неблагоприятные последствия от

наступления страховых событий;

как некоторая вероятность нанесения ущерба (получения

убытков) объекту, принятому на страхование.

Риск выступает объектом страхования, и его реализация посредством случайных событий или явлений означает возникновение страхового случая.

Следует различать страховое событие и страховой случай: под

первым понимают возможное причинение ущерба объекту страхования, а под вторым —реализованную возможность.

Обновление технологий, максимальная их безопасность, математическое моделирование чрезвычайных ситуаций ограничивают случайность, явления которой на базе полной, системной и достоверной информации в обобщенном виде могут быть представлены как закономерности.

^ 2. ВИДЫ РИСКОВ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Под классификацией рисков следует понимать их распределение на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Выделяют следующие критерии классификации рисков:

классы объектов, которым угрожают риски;

причины возникновения риска;

возможность влияния на риски.

К комплексным классам объектов риска относятся:

рабочая сила;

имущество;

капитал;

информация.

По причинам возникновения выделяют риски, исходящие:

от природных явлений — наводнение, град, землетрясение,

эпидемии и т.п.;

от социально-общественной среды — обман, преступление,

нанесение непреднамеренного ущерба, а также непосредственно

связанные с состоянием экономики: банковским процентом,

инфляцией, валютными курсами и др.;

из технической среды — отказ технического средства, его поломка, перерывы в технологических циклах и т.д.

По возможности воздействия на риск можно выделить:

экзогенные (внешние) риски, не подпадающие под влияние лица, принимающего решение, для которых могут быть уменьшены

только последствия их реализации — ущербы (убытки);

эндогенные (внутренние) риски, находящиеся и области влияния лица, принимающего решение, для которых может быть

уменьшена вероятность их проявления и даже полностью исключена в некоторых случаях.

Например, риск снижения доходности по ценным бумагам не подпадает под воздействие инвестора в случке дефолта и может лишь

частично компенсироваться заключением срочных контрактов (фьючерсов, опционов). Однако вероятность его реализации уменьшается

при диверсифицированном инвестиционном портфеле.

Классификационная система рисков, характерных для экономической среды, включает группы, категории, виды, подвиды

и разновидности рисков, которые схематично представлены па

рис. 2.1.

В зависимости от возможного результата (рискового события)

различаются:

чистые риски - возможность получения отрицательного или

нулевого результата: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые);

спекулятивные риски - возможность получения как положи-

тельного, так и отрицательного результата: финансовые риски.

В зависимости от основной причины возникновения рисков

(базисный или природный риск) они делятся на природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие.

Последние по структурному признаку делятся на:

имущественные, связанные с вероятностью потерь имущества

по причине кражи, халатности, перенапряжения технической и

технологической систем и т.п.;

производственные, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, прежде все-

го с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов

(оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные

с внедрением в производство новой техники и технологии;

торговые, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств) и подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). Первые включают разновидности инфляционных, дефляционных, валютных рисков и рисков ликвидности. Под вторыми

подразумеваются следующие подвиды рисков:

риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного

(побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например,

страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.);

риск снижения доходности может возникнуть в результате

уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным

инвестициям, по вкладам и кредитам и включает следующие разновидности:

процентные риски — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными института-

ми, лизинговыми компаниями в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам,

над ставками по предоставленным кредитам;

кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору, к чему относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный

риск может быть разновидностью рисков прямых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства,

а также кредитный риск.

В страховании все риски разделяются на две группы: страховые и нестраховые (не включенные в договор страхования). Основные критерии страхового риска:

риск должен носить случайный характер, при этом всем сторонам, участвующим в договоре страхования, заранее не известны конкретное время страхового случая и возможный размер

причиненного ущерба;

наступление страхового случая, выраженное в реализации

риска, не должно быть связано с волеизъявлением страхователя

или иного заинтересованного лица;

факт наступления страхового случая не известен во времени и

пространстве;

случайность проявления данного риска возможно сопоставить с массой однородных объектов, т.е. вести статистическое

наблюдение;

страховой случай не должен иметь размеры катастрофического бедствия, т.е. не должен охватывать массу объектов в рамках

крупной страховой совокупности, причиняя массовый ущерб;

последствия реализации риска возможно объективно измерить и оценить в денежном выражении.

Нестраховые риски — те, которые существуют объективно, но

не могут быть включены в объем ответственности страховщика,

т.е. приняты на страхование.

К нестраховым рискам будет относиться часть экологических

рисков (рисков загрязнения окружающей среды), которые не могут

быть приняты на ответственность одной страховой компанией и, как

правило, страхуются в пуле; риски, выражающиеся в противоправном

поведении страхователей (нарушении правил дорожного движения,

преступлении и др.); риски, связанные с проведением пари и лотерей и

т.п.

В зависимости от источника опасности выделяют риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (землетрясения,

сели, цунами и др.) и целенаправленным воздействием человека

(кража, ограбление, акты вандализма и другие противоправные

действия), а также смешанные риски, сочетающие перечисленные выше (например, эпидемия, преднамеренно вызванная специалистом-эпидемиологом).

По объему ответственности страховщика риски подразделяются на индивидуальные (например, перевозка и экспозиция

шедевров живописи) и универсальные (например, часто встречающийся имущественный риск — кража).

Виды потерь, возникающих в результате реализации перечисленных и других рисков: материальные, финансовые, трудовые,

временные, престижа (репутации), ущерба экологии или здоровью.