Тема 4. Финансирование и кредитование строительных организаций

4.1. Финансирование и кредитование капитальных вложений

Различают два основных метода обеспечения капитальных вложений средствами:

• финансирование (без возвращения средств);

• кредитование (на условиях возвращения).

В порядке финансирования используються бюджетные ассигнования, собственные и привлеченные средства инвесторов и, как правило, средства специальных внебюджетных фондов.

Капитальные вложения обеспечиваются средствами из разных по характеру источников. К ним следует отнести:

собственные финансовые ресурсы инвесторов (прибыль, амортизационные отчисления, возмещения убытков от аварий, стихийного бедствия, денежные накопления и сбережение граждан, юридических лиц и др.);

заемные средства инвесторов (облигационные ссуды, банковские и бюджетные кредиты);

привлеченные финансовые средства инвесторов;

бюджетные инвестиционные ассигнования;

средства внебюджетных фондов,

бесплатные взносы,

пожертвования организаций, підпри-ємств и граждан.

Состав средств, которые направляются на капитальные вложения, зависит от того, кто является инвестором и какую форму собственности он представляет. Инвесторами государственных капитальных вложений являются 1) органы власти и управления государством, областями и другими административно-териториальными образованиями, а также 2) государственные предприятия и организации. В первом случае капитальные вложения осуществляются за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и ссудных средств. Государственные предприятия и организации, а также те, которые основаны на коллективной форме собственности, обеспечивают капитальные вложение собственными, привлеченными и заемнымы средствами.

Отдельные граждане, трудовые и фермерские хозяйства обеспечивают капитальные расходы за счет собственных средств и банковских, а в отдельных случаях и государственного льготного кредита.

Собственные средства организаций образуются из прибыли, амортизационных отчислений и других средств. В последние годы растет удельный вес собственных средств в общем объеме финансирования капитальных вложений.

2. Понятие кредита, причины возникновения кредитных отношений

Кредит - это форма заемного капитала (в денежной и товарной формах), который предоставляется на условиях возврата и обусловливает возникновение кредитных отношений между тем, кто предоставляет кредит, и тем, кто его получает.

Причиной возникновения кредита является товарное производство, в процессе которого возникает разрыв во времени между движением товара и его денежным эквивалентом. Если движение товарных потоков опережает денежный, то предприятия - потребители товаров - с наступлением момента платы за них не всегда имеют достаточные средства, а это может остановить нормальный процесс воспроизводства. Когда движение денежных потоков опережает товарные, то на предприятиях накапливаются временно свободные средства. Следовательно, возникновение и функционирование кредита связано с необходимостью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства, со временным высвобождением средств у одних организаций и появлением потребности в них в других. При этом возникновение кредитных отношений предопределяется не самим фактом расхождения во времени отгрузки товара и ее оплаты, а согласованием между субъектами кредитных отношений условия относительно отсрочки платежа через заключение кредитного договора. В настоящее время кредитные отношения появляются при любой экономической или финансовой операции.

Наряду с объективной основой существуют специфические причины возникновения и функционирования кредитных отношений, что связаны с потребностью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства :

1. сезонный характер отдельных производств;

2. расхождения между нагромождением средств и их расходованием в организации;

3. отклонение фактического использования оборотных средств от их норматива в процессе индивидуального круговорота оборотных фондов организации.

2. Виды кредитов

Различают такие виды кредитов :

1. по кредиторам:

• банки и специализированы финансово-кредитные институты (банковский, лизинговый кредиты);

• предприятия (коммерческий кредит);

• государство (государственный кредит, который предоставляется через уполномоченные банки);

• международные финансово-кредитные учреждения (открытие кредитних линий через уполномоченные банки);

  2. по формами и видами :

• денежная - государственный, банковский;

• товарная - лизинговый, коммерческий;

3. по цели использования :

• финансирование оборотных средств;

• финансирование основных средств;

3. по срокам предоставления :

• краткосрочные (до 1 года);

• среднесрочные (до 3 лет);

• долгосрочные (свыше 3 лет);

3. по обеспеченности:

• обеспеченные;

• бланочные.

Обеспеченные кредиты гарантируются определенными видами активов, а именно: недвижимостью, ценными бумагами, товарно-материальными ценностями, дебиторской задолженностью.

Бланочные кредиты получают только финансово устойчивые предприятия на короткий срок (1-10 дней) без обеспечения;

6) по порядку предоставления :

• прямые - непосредственное кредитование предприятия одним кредитором;

• консорциумные - кредитование несколькими кредиторами, которые объединяются, и каждый из них предоставляет часть общего кредита.

Займы участия - банки передают части займа другим кредиторам, могут передаваться без ведома предприятия заемщика.