2. Развитие коммерческого и банковского кредита в период промышленного капитализма.

Бурное развитие промышленности в конце XVIII – начале XIX в. сопровождалось чрезвычайным расширением практики коммерческого кредитования. Во многом это было обусловлено относительной отсталостью банковского сектора, который запаздывал в развитии и не мог в полной мере удовлетворить потребности промышленности и торговли в кредите. Подавляющая часть торговых сделок осуществлялась в кредит. Предприниматели кредитовали друг друга, приобретая товары с отсрочкой платежа. Причем, срочность такого кредитования свидетельствовала об уровне развития торговли и производства: если в Гамбурге в конце XVIII в. мануфактуристы обычно продавали торговцам текстиль в кредит на год, то в Англии с ее передовой экономикой срок коммерческого кредитования, как правило, не превышал 3-4 месяцев.

Подобная практика предопределила широкое распространение вексельного обращения. Роль векселя, особенно на начальном этапе промышленного капитализма, была огромна. Так, в первой половине XIX в. в Англии коммерческие векселя были главным кредитным орудием обращения. В текстильных районах нередко обращались векселя, снабженные десятками передаточных надписей, прошедшие множество рук. О масштабах вексельного обращения свидетельствует тот факт, что в 50-е гг. XIX в. в Англии обычно находилось в обращении векселей на сумму в 300 млн. ф. ст., в то время как банкнот – всего лишь на 40 млн. ф. ст. И только во 2-ой половине XIX в. коммерческие векселя утрачивают эти позиции с развитием банкнотного и чекового обращения.

Вексельное обращение было ограничено самой природой коммерческого кредита. Во-первых, обращение векселей ограничивалось узкими рамками, связанными с частным характером этого долгового обязательства. Векселя, как правило, обращались в узком кругу предпринимателей, имеющих постоянные связи и осведомленных о платежеспособности друг друга. В случае сомнений каждый из них мог отказаться принять вексель и прервать его обращение. За пределами определенной территории и ограниченного круга лиц практика вексельного обращения была невозможной.

Во-вторых, вексельное обращение расширялось в направлении от отраслей, производящих средства производства, к отраслям, их потребляющих. Другими словами, оно позволяло производителю машин кредитовать текстильных фабрикантов, которые, в свою очередь, кредитовали торговцев. Обратное перемещение капиталов в этой форме кредитования было затруднено (поскольку производитель машин не покупал текстиль). А именно бурно развивающаяся тяжелая индустрия предъявляла повышенный спрос на ссудный капитал, который не мог быть удовлетворен в данной форме кредитования. Эти обстоятельства порождали необходимость и быстрое развитие банковского кредитования.

Банковский кредит (кредит, предоставляемый в денежной форме банками фабрикантам и торговым капиталистам), значительно расширил возможности кредитования. Сделка ссуды утратила непосредственную связь с актом купли-продажи. Банковское кредитование позволило вовлекать в производство не только денежный капитал, временно высвобождаемый у промышленников и торговцев, но и капитал рантье, доходы и сбережения различных слоев общества. Такое кредитование обеспечило перераспределение капиталов во всех отраслевых направлениях. Благодаря ему, доступ к кредитным ресурсам получили предприятия тяжелой промышленности: посредством банков текстильные фабриканты могли кредитовать владельцев машиностроительных заводов.

Процесс перехода от коммерческого кредита к банковскому осуществлялся путем распространения практики учета векселей. Во второй половине XIX в. все большая часть векселей скупается банками и выпадает из обращения. Причем, скупка осуществляется не только за наличные деньги в виде монет, но и за долговые обязательства банка – банкноты, которые вскоре становятся основным кредитным орудием обращения. Эти долговые обязательства обладали значительными преимуществами по сравнению с коммерческими векселями. Они имели более широкое «поле» хождения и признания; представляли известное учреждение, а не частное лицо. Это позволило им проникнуть в сферу наличного обращения и, в конечном счете, существенно «потеснить» металлическую наличность.