5.5. Эволюция кредитной системы экономически развитых государств в XX столетии.

В конце XIX – начале XX в. развитых государствах определились статус и функции центральных банков. Они превратились в главные эмиссионные центры стран, монополизировали выпуск банкнот. В условиях золотого стандарта, главной основой эмиссии был золотой запас. Металлическая наличность банков служила гарантией бесперебойного размена банкнот. Между металлической наличностью и размерами банкнотной эмиссии поддерживалась определенное соотношение. Оно регулировалось законодательством, порядок его установления существенно отличался в разных странах. В Англии, например, законодательство фиксировало максимальный контингент эмиссии, не обеспеченной металлическим покрытием. Для остальной банкнотной эмиссии (сверх контингента) требовалось 100%-ное металлическое обеспечение. Во Франции устанавливался общий максимум банкнотной эмиссии (покрытой и непокрытой металлом). Так как потребности в эмиссии не были неизменными, это максимум периодически пересматривались.

Еще в XIX в. (а в Англии в XVIII в.) они стали играть роль привилегированного кредитора государства. В начале XX в. они превращаются в банки банков, сворачивая операции с предприятиями и населением. Главным их клиентом становятся коммерческие банки, а в некоторых странах и другие кредитные учреждения. Однако многие центральные банки длительное время сохраняли счета привилегированных компаний и частных лиц (Банк Англии). Система золотого стандарта существенно сдерживала возможности центральных банков осуществлять денежно-кредитное регулирование экономики. Денежное обращение было неэластично: расширение производства и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении, а денежная масса была «связана» золотым запасом. Это приводило к наращиванию золотых запасов в центральных банках нескольких крупнейших держав и уменьшению доли золота в денежно массе. Усиление вмешательства в экономику, которое началось в тот период, требовало более гибкого механизма денежного регулирования.

Этапным событием в эволюции кредитной системы стало создание в 1913 г. Федеральной резервной системы США (окончательное оформление произошло в 30-е гг.). Было создано 12 федеральных резервных банков, во главе с Советом управляющих в Вашингтоне. Их капитал складывался из паевых взносов коммерческих банков, вступивших в ФРС. Последние были обязаны резервировать часть своих средств в федеральных резервных банках, Федеральные резервные банки были – оказывать им кредитную поддержку. Такая организация центрального банка обеспечила устойчивость банковской системы, способствовала развитию безналичных расчетов и породила новый действенный метод денежно-кредитного регулирования – изменение норм обязательных резервов.

После крушения золотого стандарта, в 30-50-е гг. XX столетия, в целом сформировалась современная «конфигурация» центральных банков. Сформировался современный механизм банкнотной эмиссии, основанный на кредитовании коммерческих банков, государства и приросте золото-валютных резервов. Определились их основные функции и были отработаны важнейшие методы денежно-кредитного регулирования. В эти годы, особенно, после войны, многие центральные банки были национализированы: Банк Канады в 1938 г., Банк Японии в 1942 г., Банки Франции и Англии в 1946 г. В результате в ряде случаев повысилась степень их зависимости от правительства (Банк Англии).

Эпоха монополистического капитализма сопровождалась концентрацией и централизацией в банковском деле, существенными изменениями в деятельности коммерческих банков. В конце ХIХ – начале ХХ в. во всех странах наметилась группа ведущих банков, определяющих ситуацию на рынке ссудных капиталов, образовались банковские монополии. Этот процесс был обусловлен новыми потребностями реального сектора в кредите, а также нарастающей конкурентной борьбой в банковской среде. Усиление банковским монополий проходило за счет наращивания собственных капиталов и вкладов, путем слияния и поглощения аутсайдеров, образования банковских консорциумов и холдингов. В результате происходило сокращение числа банков, их укрупнение и развитие филиальной сети. Ярким примером такого рода является выделение гроссбанков в Германии: к началу века основная часть кредитных ресурсов страны находилась под контролем 3-х крупнейших банков – Немецкого, Дрезденского и Коммерческого. Благодаря «системе участия» Немецкий банк перед второй мировой войной контролировал 87 банков. Обладая собственным капиталом в 200 млн. марок, он фактически распоряжался капиталом в 3 млрд. марок. Правительства на протяжении всего ХХ в. всячески стимулировали эти процессы, преследуя таким образом цели повышения устойчивости банковской системы и поддержания конкурентоспособности отечественных банков на мировом рынке ссудного капитала.

С ростом концентрации и централизации капиталов и вкладов коммерческие банки приобрели новую роль: из посредников в кредите они превращаются в соучастников промышленных и торговых компаний. Происходит сращивании банковского капитала с промышленным и образование финансового капитала. Банки активно скупают акции промышленных корпораций, осуществляют эмиссионно-учредительскую деятельность, участвуют в санировании компаний (реорганизации предприятий, находящихся на грани банкротства). Встречным процессом было проникновение промышленного капитала в банковское дело, которое осуществлялось путем скупки акций и создания собственных «карманных» банков. Так, нефтяной трест Рокфеллера «Стандарт-Ойл» направил свободный капитал на расширение финансового влияния, вызвавшее слияние с «Сити банком». К 1935 г. Финансовая группа Моргана контролировала банки с активами 4,4 млрд. долл., 12 крупнейших промышленных корпораций с активами в 3,9 млрд. долл., 11 железнодорожных компаний с активами 9,7 млрд. долл., 12 компаний общественного пользования с активами 12,2 млрд. долл. Такая концентрация финансовой мощи, а также деструктивное воздействие банков на предприятия реального сектора в годы кризисов вызывали обеспокоенность у правительств. В 30-е гг. администрация Рузвельта предприняла меры по частичному демонтажу финансовой империи Рокфеллеров, в США принимались законы запрещающие банкам скупать акции промышленных корпораций. Однако с развитием трастовых операций банки без труда обходили эти ограничения.

Важной особенностью развития коммерческих банков в ХХ столетии явилась тенденция к универсализации деятельности банков: доля учетно-ссудных операций снижалась, увеличивалась роль банковских инвестиций, росло разнообразие банковских операций. Правительства были вынуждены вмешиваться в эти процессы. В некоторых странах были введены законодательные ограничения на осуществление коммерческими банками эмиссионно-учредительской деятельности (США, Франция). Так, во время кризиса 1929-33 гг. банки в США практически прекратили заниматься кредитованием, переключившись на операции с ценными бумагами, и правительство отреагировало на это законом 1935 г., разграничивающим сферы деятельности коммерческих и инвестиционных банков. Однако во второй половине ХХ в. подобные барьеры постепенно размываются, происходит неуклонное расширение функций коммерческих банков, превращение их высшей степени универсальные кредитно-финансовые учреждения.

Наконец, «символом времени» в эволюции кредитной системы стало появление и развитие специальных кредитно-финансовых институтов: инвестиционных банков и компаний, системы сберегательных учреждений, страховых компаний и пенсионных фондов, финансовых компаний и др. Учреждаемые для самых разных целей, они постепенно превратились важнейшие элементы кредитной системы; стали играть ключевую роль в финансировании капиталовложений, аккумуляции сбережений широких слоев населения, проведении специализированных операций в относительно узких сферах экономики. В течение века роль этих институтов возрастала, а функции расширялись. Во второй половине XX в. они потеснили коммерческие банки на национальных рынках ссудных капиталов и стали выполнять их функции. По величине активов они значительно превзошли коммерческие банки. Именно эта группа институтов предопределяла усложнение кредитной системы, «поставляла» конкурентов традиционным банкам, противодействовала монополизации банковской сферы.