30. Международная торговая и резервная валюта.

Основой функционирования МВС являются мировые или международные деньги, которые выступают в МХ в виде международной торговой и резервной валюты.

Международная торговая валюта служит для оценки и осуществления внешнеторговых операций, кроме того на международных валютных рынках торговая валюта выступает как товар, являющийся предметом купли/продажи. Ценой торговой валюты является валютный курс.

Валютный курс, как базовое соотношение цены двух валют может устанавливаться законодательно или определяться в процессе их взаимной котировки, т.е. на основе рыночных механизмов. Выделяют три основных вида валютных котировок:

1. Прямая, т.е. выражение курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты.

2. Косвенная (обратная), т.е. выражение курса единицы иностранной валюты через определенное количество единиц национальной валюты.

3. Кросс-котировка, т.е. выражение курсов 2-х валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно к доллару США.

Международная резервная валюта служит для образования валютных резервов государства, для покрытия дефицита платёжного баланса, предоставление займов и кредитов, оказание финансовой помощи и т. п. Резервная валюта обеспечивает проведение официальных, т. е. государственных финансовых операций, в которых в качестве субъектов выступают не частные лица, а лишь государства и их правительства. Основными резервными валютами в мире являются: доллар США, японская йена, евро, британский фунт стерлингов, швейцарский франк.

Та страна, национальная валюта которой выполняет функции международной резервной валюты, получает преимущество в таких сферах как:

1. Привлечение внешних займов.

2. Импорт товаров и услуг.

3. Экспорт капитала.

4. Осуществление внешнеэкономической экспансии.

В то же время, от такой страны требуются меры по обеспечению необходимых экономических позиций и, прежде всего по достижению сбалансированности платёжного баланса и проведение политики, направленной на сдерживание инфляции в стране.

Тема 13. Роль международных экономических организаций в развитии мвс (вопросы 31, 32).

31. Международный валютный фонд и Всемирный банк в системе регулирования международных валютно-финансовых отношений.

31. Международный валютный фонд и его основные функции.

Межгосударственное регулирование МВС осуществляется специализированными органами и институтами, основным из которых является Международный валютный фонд (МВФ).

МВФ был образован в 1944 г. на международной валютно-финансовой конференции в г. Бреттон-Вудсе (США), и в настоящее время в его состав входит более 180 стран мира, в том числе и Россия. Уставными целями МВФ являются: консультация и сотрудничество между странами-участницами по международным валютным проблемам, а также содействие сбалансированному росту и эффективности МЭО путем:

1. Стабилизации валютных курсов.

2. Предотвращения конкурентного обесценения валют.

3. Установления многосторонней системы платежей по текущим сделкам между странами-участницами.

4. Устранения валютных ограничений.

5. Предоставления кредитов странам-участницам для урегулирования платежных балансов.

Основными функциями МВФ являются:

1. Надзор за валютными курсами и макроэкономической политикой стран-участниц, а также за развитием международной экономики в целом. Каждая страна, входящая в МВФ, обязана по его запросу предоставить информацию, необходимую для осуществления надзора за е экономической политикой. Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические тенденции, которые могут повлиять на стабильность валютных курсов, а затем дать правительству соответствующей страны рекомендации по исправлению ситуации;

2. Предоставление временной финансовой помощи тем странам, которые испытывают трудности с погашением своих международных долгов в результате несбалансированности платежного баланса. МВФ оказывает финансовую помощь странам-участницам, за счет собственных финансовых ресурсов, также средств, привлеченных на мировом рынке ссудного капитала (МРСК). Все виды доступа к финансовым ресурсам МВФ основаны на выполнении странами определённых усилий, которые разрабатываются совместно экспертами МВФ и правительством страны в рамках программы реформ, направленных на преодоление трудностей с платежным балансом. Кредиты МВФ выделяются долями или траншами, с целью контроля за выполнением поставленных перед страной условий. При невыполнении этих условий страна не получает новых траншей и новых кредитов;

3. Предоставление технической помощи правительствам стран-участниц в области государственных финансов, статистики, банковского регулирования, а также регулирования платежного баланса. Такая помощь осуществляется путем направления экспертов МВФ в ЦБ, министерства финансов, статистические органы и др. учреждения соответствующих стран;

4. Пополнение международных валютных резервов с помощью эмиссии СДР.

Важную роль в развитии МВС играет также группа Всемирного банка (ВБ), которая представляет собой многоструктурную международную кредитную организацию, объединяющую 4 финансовых института:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который был образован в 1944 г. одновременно с МВФ. Основными целями МБРР являются:

а) содействие реконструкции и развитию территории стран-участниц;

б) стимулирование частных внешних инвестиций в экономику стран-участниц;

в) обеспечение сбалансированного роста международных кредитов;

г) повышение производительности труда и эффективности экономики стран участниц;

д) повышение уровня жизни.

Роль МБРР состоит в финансировании среднесрочных и долгосрочных программ развития в странах-реципиентах, а также поддержание программ, способствующих повышению социальных показателей развития и преодоления бедности. Большинство кредитов МБРР выдается на 15-20 лет;

2. Международная ассоциация развития (МАР), которая была создана как филиал МБРР в 1960 г. МАР осуществляет предоставление беспроцентных кредитов наименее развитым странам (НРС) на срок 35-40 лет при льготном периоде 10 лет. Критерием для получения кредитов МАР является размер ВВП на душу населения, который не должен превышать 750 $ в год.

3. Международная финансовая корпорация (МФК), которая была создана в 1956г. с целью стимулирования частных инвестиций в промышленности РС, а также создание и расширение там частного сектора. Срок кредитов МФК составляет 7-8 лет. Характерной особенностью является то, что кредиты МФК предоставляются частным лицам, а инвестиции осуществляются совместно с частным бизнесом.

4. Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА) которое было учреждено в 1988 г. с целью поощрения ПИИ в экономику РС путем их страхования от некоммерческих рисков (военные действия, перевороты, национализация имущества и т.д.).

Срок гарантии предоставляемых МИГА составляет 15 лет.

В целом, ВБ предназначен для кредитования экономики и содействия привлечения инвестиций в РС и СПЭ. ВБ предоставляет кредиты правительствам этих стран для реализации проектов и программ, направленных на содействие экономическому и социальному прогрессу. ВБ оказывает также консультационно-технологическую помощь странам-участницам. Деятельность ВБ осуществляется в 4 основных сферах:

1. Оказание гуманитарной помощи.

2. Содействие осуществлению природоохранных и социальных программ.

3. Поддержка частного предпринимательства, финансового сектора и инфраструктуры.

4. Содействие сокращению бедности и совершенствованию управления экономикой.