- •Сущность, принципы, цель и задачи финансового менеджмента.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Схемы дискретного начисления процентов. Процесс дисконтирования и наращения.
- •Сущность денежных потоков предприятия. Цель и этапы анализа денежных потоков предприятия. Определение ликвидности и эффективности денежного потока.
- •Методика расчета финансовых коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
- •Сущность, формы реальных и финансовых инвестиций.
- •Методика расчета финансовых коэффициентов оборачиваемости (деловой активности).
- •Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
- •Сущность и цель формирования инвестиционного портфеля. Типизация инвестиционного портфеля.
- •Сущность и действие операционного рычага. Коэффициент и эффект операционного рычага.
- •Сущность и составляющие финансового рычага.
- •Сущность и подходы дивидендной политики. Типы дивидендной политики.
- •Сущность, значение и классификация оборотных активов.
- •Сущность, классификация и виды финансовых инструментов.
- •Сущность, стадии и длительность операционного цикла предприятия. Составляющие операционного цикла предприятия.
- •Сущность дебиторской задолженности. Формы рефинансирования дебиторской задолженности.
- •Сущность информационной системы предприятия и финансовой (бухгалтерской) отчетности. Формы финансовой (бухгалтерской) отчетности.
- •Сущность, цель, задачи и системы финансового планирования предприятия.
- •Сущность текущего финансового планирования. Виды текущих финансовых планов.
- •Сущность, принципы и характер бюджетирования. Виды бюджетов предприятия.
- •Сущность, причины и виды банкротства предприятия.
- •Сущность и системы диагностирования банкротства предприятия. Алгоритм интегральной оценки угрозы банкротства – модель Альтмана.
- •Сущность и классификация инвестиционных проектов. Разделы инвестиционного проекта.
Сущность и цель формирования инвестиционного портфеля. Типизация инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов.
Рассмотрим современные подходы к типизации инвестиционных портфелей предприятия, обеспечивающих реализацию конкретных форм его политики финансового инвестирования.
- По целям формирования инвестиционного дохода различают 2 типа инвестиционного портфеля:
Портфель дохода – инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе; этот портфель ориентирован на высокую текущую отдачу инвестиционных затрат, несмотря на то, что в будущем периоде эти затраты могли бы обеспечить получение более высокой нормы инвестиционной прибыли на вложенный капитал.
Портфель роста – инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестиционного капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде; этот портфель ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия, т.к. норма прибыли при долгосрочном финансовом инвестировании всегда выше, чем при краткосрочном.
- По отношению к инвестиционным рискам различают 3 типа инвестиционного портфеля:
Агрессивный (спекулятивный) портфель – инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестиционного капитала вне зависимости от сопутствующего ему уровня инвестиционного риска. Он позволяет получить максимальную норму инвестиционной прибыли на вложенный капитал, однако этому сопутствует наивысший уровень инвестиционного риска, при котором инвестированный капитал может быть потерян полностью или в значительной доле.
Умеренный (компромиссный) портфель - сформированная совокупность финансовых инструментов инвестирования, по которому общий уровень портфельного риска приближен к среднерыночному, следовательно, и норма инвестиционной прибыли на вложенный капитал будет также приближена к среднерыночной.
Консервативный портфель – инвестиционный портфель, сформированный по критерию минимизации уровня инвестиционного риска; исключает использование финансовых инструментов, уровень инвестиционного риска по которым превышает среднерыночный. Наиболее безопасное финансовое инвестирование.
Исходя, из этих основных типов инвестиционных портфелей формируются различные их варианты, которые используются при реализации политики финансового инвестирования предприятия. Такими основными вариантами типов инвестиционных портфелей являются:
агрессивный портфель дохода
агрессивный портфель роста
умеренный портфель дохода
умеренный портфель роста
консервативный портфель дохода
консервативный портфель роста.