5.4 Инвестиционный план

На стадии внедрения нового оборудования повышение эффективности капитальных вложений достигается за счет сокращения периода освоения проектных мощностей и технико-экономических показателей.

В 2005 году проведен капитальный ремонт и модернизация трех формовочных линий.

В декабре 2006 года в целях увеличения выхода аглопорита наиболее востребованной фракции (2,5 ÷ 10 мм), проведена модернизация отделения дробления участка по производству аглопорита с установкой дробилки валковой ДВ 2-3М, что позволило до 40 % увеличить выход требуемой фракции, то есть увеличить объём товарной продукции.

В 2006 – 2007 гг. выполнена модернизация туннельной печи обжига № 5 с автоматизацией контроля температуры, давления и установкой газогорелочных устройств фирмы «Kromschroeder» (Германия), что позволило: увеличить выпуск изделий, получить равномерную окраску кирпича, улучшить его механические показатели (прочность, морозостойкость), автоматизировать контроль температуры и давления.

С марта 2007 г. введен в действие автомат-пакетировщик полнотелого кирпича, который позволил механизировать процесс сортировки, решить проблему сортировки полнотелого кирпича без привлечения дополнительной рабочей силы и тем самым увеличить выпуск кирпича керамического полнотелого.

В 2009 году произведена модернизация линии по выпуску крупноформатных пустотелых поризованных блоков, выпуска лицевого кирпича. Установлена новая немецкая линия фирмы «ХАНС ЛИНГЛ АНЛАГЕНБАУ & ФЕРФАРЕНСТЕХНИК ГМБХ & КO.КГ».

В 2014 году ОАО «МЗСМ» планирует закупить просеивающую ленту немецкой фирмы ООО «GermanBelt GmbH & Co. KG» стоимостью 143 млн.руб. Издержки на монтаж составят 13 млн. руб., производительная мощность ленты равна 750 тыс. м³ /год. Планируемая загрузка производственной мощность за 1 год  60%, 2 год  80%, в остальные  90%. Планируемая цена реализации 800 тыс. за м³. Переменные издержки на единицу продукции составляют 280 тыс., годовые условно-постоянные  140 млн. руб., расчетный срок эксплуатации машин составляет 5 лет. Норма амортизации пропорциональна объему выпускаемой продукции. Ликвидационная стоимость эксплуатации оборудования составит 0% его первоначальной стоимости, норма дисконта  23,5%. Что бы оценить является ли покупка нового оборудования экономически целесообразной, нужно рассчитать следующие показатели: точку безубыточности, срок окупаемости, норму прибыли на капитал, ЧДД, внутреннюю норму доходности, индекс доходности. Решение представлено в таблице 5.4.1.

Таблица 5.4.1 Расчет эффективности капиталовложений

Наименование показателя	0 год	1 год		2 год	3 год	4 год	5 год
1	2	3		4	5	6	7
Инвестиции, млн. руб.	156						
Проектируемая мощ-ть, млн. руб.		750		750	750	750	750
Коэф. использования произв. мощ-ти, д.д.		0,6		0,8	0,9	0,9	0,9
Объем произв. продукции, млн. руб.		450		600	675	675	675
Выручка от реализ. продукции, млн. руб.		337,5		450	506,25	506,25	506,25
Затраты переменные на 1 м3, тыс. руб.		280		280	280	280	280
Затраты переменные на весь объем ПП, млн. руб.		126		168	189	189	189
Затраты постоянные, млн. руб.		140		140	140	140	140
Полная себестоимость, млн. руб		266		308	329	329	329
Прибыль от реализации продукции, млн. руб.		71,5		142	177,25	177,25	177,25
ЧП, млн. руб.		58,63		116,44	145,34	145,34	145,34
Норма амортизации, %		14,6		19,5	21,95	21,95	21,95
Амортизационные отчисления, мил. руб.		22,77		30,42	34,24	34,24	34,24
Чистый денежный поток, млн. руб.		81,4		146,8	179,58	179,58	179,58
ЧДД, млн. руб.	-156		65,9	96,28	95,33	77,19	62,5
Внутренняя норма доходности, %	42
Индекс доходности	1,54
Чистый накопленный дисконтированный доход, млн. руб.	-156		-90,1	6,18	101,51	178,7	241,2
Дисконтированный срок	0,38

Чистый дисконтированный доход ЧДД определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному периоду времени:

(5.4.1)

где T – период реализации проекта, лет;

Р_t – результаты, достигнутые на t-м шаге расчета, руб.;

З_t – текущие затраты на t-м шаге, руб.;

r– норма дисконтирования (0,235);

К_t – капитальные вложения на t-м шаге, руб.

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, то проект при данной норме дисконта является эффективным.

Индекс доходности ИД представляет собой отношение чистой прибыли к сумме приведенных капитальных вложений:

(5.4.2)

Если ЧДД > 0, то ИД > 1, и проект эффективен.

Внутренняя норма доходности ВНД − это такая ставка процента, при которой ЧДД равен нулю:

(5.4.3)

Рассчитаем координаты точки безубыточности.

ТБ₁=140000/(800-280)=269,2 млн. руб

ТБ₂=140337,5/(337,5-126)=47 250/211,5=223,4 тыс.м3

Срок окупаемости = 156/241,2/5=0,13 года

Норма прибыли на капитал = 7,7 руб./руб.

Т аким образом, можно сделать вывод, что внедрение нового оборудования на предприятие экономически выгодно. Так как внутренняя норма доходности выше нормы дисконта, а индекс доходности выше 1. Срок окупаемости проекта равен 0,7 года, т.е. через полгода проект окупится, что является, безусловно, хорошим показателем. Недостающую сумму денежных средств для покупки оборудования предприятие получит от польских инвесторов и за счет государственных субсидий.

О бщая ∑

з атрат, млн. руб. Выручка

Полные затраты

Перем.затраты

точка безубыт.

269,2

140 Пост.затраты

223,4 Объем выпуска продукции, м³

Рисунок 5.4.1 – Анализ безубыточности предприятия

Исходя из рисунка можно сделать вывод, что для покрытия всех затрат на производство и реализацию необходима реализация объема продукции 223,4 тыс.м3 , выручка от реализации должна составлять 269,2 млн. руб.