Различают Еврооблигации:

Евробонды – предъявительские ценные бумаги, которые депонируются в депозитариях, каких-либо бирж. Это безымянные бумаги, за ними резервируется обеспечение.

Евроноты – именные ценные бумаги, выпуск предусматривает создание обеспечения.

Формы выпуска:

1. с плавающей и фиксированной процентной ставкой;

2. с нулевым купоном;

3. с правом конверсии в другие облигации;

4. в двойной валюте – номинал выражен в одной валюте, а процентные выплаты осуществляются в другой.

Дата погашения:

Дата погашения - это то время, когда эмитент обязан возвратить основную сумму долга.

• долгосрочные обязательства более чем через 10 лет после выпуска;

• среднесрочные обязательство от 1 до 10 лет;

• краткосрочными считаются обязательства на срок менее 1 года.

Облигации, которые предусматривают долгосрочное погашение:

Большинство облигаций может быть досрочно погашен эмитентом.

Облигации частных корпораций – выкуп по номиналу плюс некоторое время.

Государственные облигации – право выкупа по номиналу.

Облигация, предусматривающая право досрочного погашения, продается по более низкой цене и имеет более высокую доходность к сроку погашения, чем сравнимые облигации, не предусматривающие право.

Конвертируемые ценные бумаги – облигации компании, которые можно в определенной пропорции, за определённую цену обменять на обычные акции компании.

Предполагают право на получение дохода;

Опцион на покупку обычных акций эмитента.

Ставка купона:

купонные выплаты на облигацию

Ориентир – ставка LIBOR

в месяце – 30 дней, в году – 360 дней

Ставка вычисляется по формуле:

число дней = (год 2 – год 1) *360+(месяц 2- месяц 1)*30+(день 2- день1)

ПРОЧИЕ ЕВРОБУМАГИ:

Иностранные ценные бумаги (foreign securities) представляют собой эмиссию бумаг, с номиналом в национальной валюте страны, где они обращаются, выпущенные зарубежным эмитентом.

Регулируются со стороны местного законодательства. В США они называются облигации «янки», в Японии – «самураи», «бульдог» в Англии, «матадор» в Испании, в Голландии – «рембрандтовские». В Украине нет еврооблигаций.

Инструменты рынка бумаг:

1. Евро депозитные сертификаты – сертификаты, выпускаемые отделениями и дочерними компаниями американских банков за рубежом, а так же банками в валюте, не являющейся для них национальной, в основном в долларах США.

2. Евро коммерческая бумага – это краткосрочное необеспеченное обязательство компании на конкурентную сумму и с определенным сроком, выпущенное в евровалюте.

Глобальные облигации – облигации, размещаемые одновременно на рынке еврооблигаций и на одном или нескольких национальных рынках.

Ключевое отличие от еврооблигаций – обращение на нескольких рынках и сложности с расчетами.

Особенности:

• технические сложности проведения расчетов между пользователями различных торговых и депозитарных систем.

• интервалы во времени разных часовых поясов, в которых находится клиринговые системы.

• отличия в процедурах урегулирования расчетов.

• введение торговли с глобальными бондами в нескольких валютах.

Порядок эмиссии еврооблигаций:

• Подготовительные мероприятия: (аудит, юридическая компания, инвестиционный банк);

• Получение оценки мирового рейтингового агентства (Standard & Poor’s Moody’s);

• Регистрация эмиссии (согласно законодательству);

• Размещение.