3. Значение, условия и методы реализации инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия-комплекс долгосрочных целей в области капитальных вложений и вложений в финансовые активы, а также развитие производства, формирование оптимальной структуры инвестирования и все действия по их достижению.

В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы по осуществлению этого плана на данном этапе развития п/п.

Инвестиционная стратегия формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, а также их доступности и эффективности использования.

Шаги к созданию стратегии:

-разработка на менее 2 направления развития;

-разработка вариантов стратегии развития п/п;

-определение условий для каждого варианта;

-появление невыполнимых условий;

-разработка способов тестирования;

-само тестирование;

-рассмотрение результатов с учетом тестирования, выбор, принятие решения.

Цели инвестиционной стратегии:

1.Максимизация прибыли от инвестиционной деятельности;

2.Минимазация инвестиционных рисков.

Для этого необходимо провести следующие мероприятия:

-исследовать внешнюю инвестиционную среду и осуществить прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

-проведение технических и маркетинговых исследований;

-проведение исследований по возможности привлечения более прибыльных проектов;

-оценка инвестиционной привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных;

-оценка бюджета капитальных вложений;

-формирование оптимальной структуры инвестирования.

4. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.

1 этап. Определение периода формирования инвестиционной стратегии;

2 этап. Выбор стратегических целей инвестиционной деятельности;

3 этап. Определение направления инвестирования и источников финансирования;

4 этап. Конкретизация инвестиционных программ и сроков;

5 этап. Оценка разработанной инвестиционной стратегии;

6 этап. Пересмотр стратегии в зависимости от изменения внешних условий и состояний п/п.

На 1 этапе продолжительность зависит от общего состояния экономики, прогноз на 3-5 лет или максимум на год при финансовом кризисе.

2 этап направлен на увеличение капитала, повышение текущего дохода, обеспечение ликвидности, сохранности капитала и контроля над п/п-эмитентом.

Увеличение капитала осуществляется путем инвестирования реальных проектов и финансовых инструментов, если это крупное п/п. При формировании инвестиционной программы включают программы с высокой текущей доходностью и которые способны поддерживать п/п. При этом должна быть соблюдена оптимальная структура инвестиционного портфеля и определяться минимальный уровень прибыли, которую хочет получить инвестор.

3 этап. Разработка направлений осуществляется путем выбора соотношений различных форм инвестирования на разных этапах, а также определение отраслевой и региональной направленности вложений. На соотношение форм влияют разные факторы: общее состояние экономики, функциональная направленность п/п, зависимость от жизненного цикла п/п, размер п/п.

4 этап. Инвестиционная программа конкретизируется с учетом уже установленных сроков инвестиционных проектов, с учетом объема имеющихся средств и готовности п/п к реализации инвестиционного проекта.

5 этап. Оценка проводится с помощью критериев:

• согласованность с общей стратегией п/п,

• согласованность по целям, этапам и по срокам;

• внутренняя сбалансированность целей осуществления инвестиционной политики;

• согласованность с внешней средой;

• реализуемость с учетом имеющихся ресурсов;

• приемлемость уровня инвестиционных рисков;

• финансовая, производственная и техническая результативность.

6 этап. Необходимо вести постоянный мониторинг и осуществить корректировку в зависимости от меняющихся внешних и внутренних условий.