- •1. Понятие и задачи инвестиционной стратегии, задачи стратегического анализа.
- •2. Понятие инвестиционной стратегии, ее цели и факторы, влияющие на ее выбор.
- •3. Значение, условия и методы реализации инвестиционной стратегии.
- •1.Максимизация прибыли от инвестиционной деятельности;
- •2.Минимазация инвестиционных рисков.
- •4. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.
- •5. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка
- •6. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики.
- •8. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия.
- •7. Инвестиционная привлекательность регионов.
- •9. Понятие инвестиционной деятельности, ее участники.
- •10. Понятие инвестиционного проекта, основные этапы его проектирования.
- •11. Основные критерии целесообразности инвестиций.
- •12. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиций.
- •13. Основные понятия оценки эффективности инвестиций.
- •14. Расчет потребности в дополнительном финансировании.
- •15. Оценка коммерческой эффективности в целом.
- •16. Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности.
- •17. Схема финансирования инвестиционного проекта.
- •18. Оценка реализуемости инвестиционного проекта.
- •19. Оценка инвестиционных решений.
- •20. Управление инвестиционными программами.
- •21. Организация финансирования инвестиционной программы.
- •22. Формирование инвестиционных программ по экономическим критериям.
- •23. Формирование инвестиционной программы по критерию Индекса возможных потерь npv и на основе индекса общей рентабельности.
- •24. Анализ проектов различной продолжительности и анализ альтернативных проектов методом приростных показателей.
- •25. Опционный метод оценки и метод расчета совокупных затрат.
- •26. Организационное сопровождение инвестиционных программ.
- •27. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта.
- •28. Анализ процентных ставок в условиях инфляции.
- •29. Влияние инфляции на оценку эффективности инвестиций. Определение современной стоимости при меняющихся процентных ставках.
- •30. Учет неопределенности и риска в инвестиционных проектах.
- •31. Норма дисконта и поправка на риск в инвестиционных проектах
- •32. Типы рисков, которые учитываются в поправке на риск.
- •33. Оценка устойчивости инвестиционного проекта
- •34. Расчет уровней безубыточности инвестиционного проекта.
- •35. Метод вариации параметров.
- •36. Общий порядок оценки ожидаемого эффекта от проекта.
- •37. Оценка ожидаемого эффекта от проекта при вероятностной неопределенности.
- •38. Оценка ожидаемого эффекта от проекта при интервальной неопределенности.
- •39. Понятие инвестиционного портфеля, цели и задачи формирования инвестиционного портфеля.
- •40. Основные принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля.
- •41. Основные принципы классификации инвестиционных портфелей.
- •1. По объектам инвестирования.
- •2. По приоритетным целям инвестирования.
- •3. По достигнутому соответствию целей инвестирования.
- •42. Понятие инвестиционного портфеля, портфель реальных инвестиционных проектов.
- •43. Понятие инвестиционного портфеля, портфель ценных бумаг.
- •44. Основные понятия современной портфельной теории.
- •45. Имитационный анализ оптимизации инвестиционных стратегий
- •46. Идеальные рынки капитала. Теория структуры капитала и теория дивидендов, основные показатели теории капитала.
- •47. Инвестиции как денежные потоки. Притоки и оттоки денежных средств. Определение величины денежных поступлений.
- •48. Теория портфеля. Модель оценки доходности финансовых активов.
- •49. Концепция - коэффициента.
- •50. Линия рынка капитала.
- •51. Линия рынка ценных бумаг.
- •52. Теория ценообразования опционов.
- •53. Эффективность рынка
- •54. Теория агентских отношений и теория ассиметричной информации.
- •56.Арбитражный портфель
- •57.Риск отдельных финансовых активов.
- •58.Распределение вероятностей и ожидаемая доходность.
- •59.Дисперсия и среднее квадратическое отклонение.
- •60. Коэффициент вариации.
- •61. Анализ доходности и риска активов в портфеле.
- •62. Эффективные портфели.
- •63. Выбор оптимального портфеля.
- •64. Модели и принципы управления инвестиционным портфелем.
- •65. Критерии эффективности управления портфелем.
7. Инвестиционная привлекательность регионов.
Инвестиционная привлекательность региона оценивается на основе следующих 5 обобщенных показателей:
1. Уровень общеэкономического развития региона:
Уд.вес региона в ВВП и НД;
Объем произведенной промышленной продукции на душу населения;
Уровень самообеспеченности региона основными продуктами питания;
Средний уровень зарплаты работников;
Объем и динамика капитальных вложений в регион в расчете на 1 жителя;
Число предприятий и фирм всех форм собственности в регионе;
Уд.вес убыточности предприятий в общем количестве функционирующих.
2.Уровень развития инвестиционной инфраструктуры региона:
Число подрядностроительных фирм всех форм собственности;
Объемы местного производства основных видов стройматериалов;
Производство энергоресурсов в пересчете на электроэнергию на душу населения;
Плотность ж/д путей сообщения в расчете на 100 км2 территории;
Плотность автодорог с твердым покрытием на 100 км2 территории.
3.Демографическая характеристика:
Уд.вес населения региона в общей численности;
Соотношение городского и сельского населения;
Уд.вес населения занятого в общественном производстве по предприятиям;
Уровень квалификации работников занятых в общественном производстве.
4.Уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры:
Уд.вес приватизированных предприятий в общем числе предприятий и коммунальной собственности;
Уд.вес предприятий негосударственных форм собственности в общем числе предприятий;
Численности банковских учреждений;
Численность совместных предприятий;
Численность страховых компаний, численность товарных бирж.
5.Уровень криминальных, экологических и других рисков:
Уровень экономических преступлений по основным видам и в целом в расчете на 100 тыс. жителей;
Уд.вес предприятий с вредными выбросами превышающими ПДВ в общем количестве предприятий;
Средний радиационный фон в регионе;
Уд.вес незавершенных строительных объектов в общем количестве, начатых за последние 3 года.
На основе аналитических показателей рассчитывается обобщающие, на их основе интегральный. По интегральному показателю региона РБ делятся на:
1.Приоритетные по инвестиционной привлекательности: Уфа, Стерлитамак, Салават. Наиболее высокий уровень экономического развития в РБ, высокий уровень развития инвестиционной и коммерческой инфраструктуры.
2.Достаточная инвестиционная привлекательность: Нефтекамск, Белебей, Туймазы, Белорецк, Мелеуз. Инвестиции в пищевую промышленность. Машиностроение, добывающую промышленность.
3.Средняя инвестиционная привлекательность: Октябрьский, Сибай, Учалы, Благовещенск, Янаул, Дюртюли, Давлеканово, Ишимбай, Кумертау. Инвестиции в пищевую, легкую и отдельные отрасли сельского хозяйства.
4.Низкая инвестиционная привлекательности: Бирск, Агидель, Баймак. Инвестиции возможны в ограниченном масштабе желательно при поддержке государства.
8. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия.
При оценке действующей фирмы прежде всего выявляется стадия ее жизненного цикла. Для определения стадии жизненного цикла проводится анализ за ряд последних лет следующих показателей:
Динамика объема продукции;
Динамика общей суммы активов,
Динамика общей суммы капитала, динамика прибыли.
По темпам изменения этих показателей можно судить о стадии жизненного цикла. Наиболее высокие темпы прироста характерны для «юности» и «ранней зрелости»; стабилизация – «окончательная зрелость»; снижение – «стадия старения».
Инвестиционно привлекательными считаются фирмы в стадии роста.
На стадии окончательной зрелости инвестирование целесообразно только в том случае, если продукция предприятия имеет достаточно высокие маркетинговые перспективы, объемы инвестиций в техническое перевооружение небольшой и вложенные средства могут окупиться в кратчайшие сроки.
На стадии старения инвестирование не целесообразно, за исключением тех случаев, когда намечается перепрофилирование, диверсификация.
Наряду с выявлением стадии оценка инвестиционной привлекательности предполагает проведение обширного анализа ее деятельности, для оценки возможной доходности и сроки возврата инвестированных средств, а также выявить наиболее значимые по финансовым последствиям риски.