61. Учёт временной базы и длительности ссуды.

Если временная база (K) принимается равной 365 (366) дням, то проценты называются точными. Если временная база равна 360 дням, то говорят о коммерческих или обыкновенных процентах. В свою очередь подсчет длительности ссуды может быть или приближенным, когда исходят из продолжительности года в 360 дней, или точным - по календарю или по специальной таблице номеров дней в году. Определяя приближенную продолжительность ссуды, сначала подсчитывают число полных месяцев и умножают его на 30. Затем добавляют число дней в неполных месяцах. Общим для всех способов подсчета является правило: день выдачи и день возврата кредита считаются за 1 день (назовем его граничный день). В приведенном выше условном примере точная длительность ссуды составит по календарю 99 дней (21 день в марте + 30 дней в апреле + 31 день в мае + 16 дней в июне + 1 граничный день). Тот же результат будет получен, если использовать таблицу номеров дней в году (10 марта имеет по- рядковый номер 69, а 17 июня - 168). Если же использовать приближенный способ подсчета, то длительность ссуды составит 98 дней (21 + 2 х х 30 + 16 + 1). Наиболее часто встречаются следующие комбинации временной базы и длительности ссуды (цифры в скобках обозначают соответственно величину t и K): точные проценты с точным числом дней (365/365); обыкновенные (коммерческие) проценты с точной длительностью ссуды (365/360); обыкновенные (коммерческие) проценты с приближенной длительностью ссуды (360/360). Различия в способах подсчета дней могут показаться несущественными, однако при больших суммах операций и высоких процентных ставках они достигают весьма приличных размеров. Предположим, что ссуда в размере 10 млн р. выдана 1 мая с возвратом 31 декабря этого года под 45 % годовых (простая процентная ставка). Определим наращенную сумму этого кредита по каждому из трех способов. Табличное значение точной длительности ссуды равно 244 дня (365 - 121); приближенная длительность - 241 день (6 х 30 + 30 + 30 + 1).

10 х (1 + 0,45 х 244/365) = 13,008 млн р.; 10 х (1 + 0,45 х 244/360) = 13,05 млн р.; 10 х (1 + 0,45 х 241/360) = 13,013 млн р. Разница между наибольшей и наименьшей величинами (13,05 - 13,008) означает, что должник будет вынужден заплатить дополнительно 42 тыс. р. только за то, что согласился (или не обратил внимания) на применение 2 способа начисления процентов.

62. Понятие и виды денежного потока.

Понятие «денежный поток предприятия» включает многочисленные виды этих потоков, и для обеспечения эффективного управления ими необходима классификация .

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

– денежный поток по предприятию в целом – наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

– денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия – результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;

– денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) – определяет предприятие как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

– денежный поток по отдельным хозяйственным операциям – рассматривается как первичный объект самостоятельного управления.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

– денежный поток по операционной деятельности ;

– денежный поток по инвестиционной деятельности ;

– денежный поток по финансовой деятельности.

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

1) положительный

2) отрицательный

Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. В системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

– валовой

– чистый

По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

– избыточный

– дефицитный

По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежных потоков:

– настоящий

– будущий

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

– регулярный

– дискретный

По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:

– регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого

– регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода

По ликвидности или изменению чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода выделяют следующие виды денежных потоков:

– ликвидный

– неликвидный

По степени рискованности денежные потоки бывают:

– высокорискованными 

– низкорискованными 

По управляемости денежные потоки могут быть:

– управляемыми 

– неуправляемыми 

По эффективности в отношении показателей рентабельности денежные потоки делят:

– на эффективный 

– неэффективный, но

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.