3. Формы финансовой отчетности и их содержание.

1. Баланс – отчет о финансовом состоянии

2. Отчет о прибылях и убытках – о прибылях, убытках, величине дивидендов.

3. Отчет о движении денежных средств – о движение денежных средств.

В европейских странах на первом месте отчет о прибылях и убытках. В США перед изучением показателей представленных в отчетах, надо получить пояснительную записку и понять, как эти показатели считались и что они показывают.

Баланс.

Основа бухгалтерского учета: А=П, т.е. каждому активу сопоставляется соответствующий источник из пассивов.

С точки зрения финансового менеджмента формулу переписывают в виде:

А=К+О

Отсюда уже можно делать вывод о финансовой независимости, на чем формируется объем производства: К=А-О

По динамике нераспределенной прибыли можно делать выводы о том как предприятие осуществляет самофинансирование.

Отчет о прибылях и убытках.

Здесь выводится чистая прибыль.

Валовая выручка

- переменные затраты (связанные с выпуском продукции)

= Валовая прибыль (маржинальный доход или валовая маржа)

- постоянные расходы (расходы административно-управленческого характера)

= Доходы до уплаты процентов и налогов (EBIT)

- проценты к уплате по заемным и привлеченным средствам

= Доходы до уплаты налогов (EBT)

- налог (на прибыль)

= Чистая прибыль

Отчет о движении денежных средств.

Учет выручки по отгрузки приводит к расхождению между величиной выручки величиной притока денежных средств.

Он формируется как в целом по предприятию так и по отдельным видам деятельности: по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности.

Тема 3: Оценка финансового состояния предприятия.

Вопросы:

1. Задачи и методы оценки финансового состояния предприятия.

2. Коэффициентный метод оценки финансового состояния.

1. Задачи и методы оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния – первоочередная задача финансовых менеджеров. Принятию решения должна предшествовать оценка финансового состояния предприятия.

Основной задачей оценки финансового состояния является определение положения его с точки зрения доходности, ликвидности на основе ограниченного круга показателей. Нужно выбрать определенные, а не всю их массу. При их выборе встает вопрос о надежности этих показателей.

Два этапа оценки финансового состояния предприятия.

(1). Экспресс анализ. На базе нескольких показателей делаем вывод о целесообразности дальнейшего взаимодействия.

(2). Углубленный анализ. Здесь рассчитываются различные факторы влияющие на какие-то показатели и пр.

Методы оценки финансового состояния.

(1). Сравнительный метод (метод сравнения) – основан на сравнении показателей за различные периоды.

- горизонтальный анализ (временной анализ, один показатель сравнивают за несколько периодов);

- вертикальный анализ или структурный анализ (к примеру, соотношение между собственным и заемным капиталом).

(2). Трендовый анализ.

(3). ЭММ анализа. (Расчет корреляции, регрессии, индексов и пр. Увидев корреляцию можно делать оценку факторов влияющих на изменение явления и пр.

(4). Коэффициентный метод. (Основан на расчетах коэффициентов. Был разработан в США. Около 70 штук коэффициентов.)