1. Анализ основных финансовых показателей деятельности

Основным источником информации о финансово-хозяйственной деятельности ООО «Данко» является годовая бухгалтерская отчетность (форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках») (прил. 3).

Для того, чтобы выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия необходимо построить аналитический баланс (табл. 2.2).

По данным табл. 2.2 видно, что за отчетный период активы организации уменьшились на 84 тыс. р. или на 3,2%, в том числе за счет сокращения оборотных активов на 89 тыс. р. или на 106,0%.

Таблица 2.2

Сравнительный аналитический баланс на бумаге

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. р.			Относительные величины, %
	на начало года	на конец года	изменение (+, –)	на начало года	на конец года	изменение (+, –)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1.1. Основные средства	35,0	41,0	6,0	1,2	1,5	0,3	17,1	–7,1
Итого по разделу I	35,0	41,0	6,0	1,2	1,5	0,3	17,1	–7,1
2.1. Запасы	1534,0	1752,0	218,0	54,5	64,2	9,7	14,2	–259,5
2.2. Дебиторская задолженность	1232,0	935,0	–297,0	43,8	34,3	–9,5	–24,1	353,6
2.3. Денежные средства	13,0	2,0	–11,0	0,5	0,1	–0,4	–84,6	13,1
Итого по разделу II	2778,0	2689,0	–89,0	98,8	98,5	–0,3	–3,2	106,0
Медленно реализуемые активы	1534,0	1752,0	218,0	54,5	64,2	9,7	14,2	–259,5
Наиболее ликвидные активы	13,0	2,0	–11,0	0,5	0,1	–0,4	–84,6	13,1
Величина финансово-эксплуатационных потребностей	124,0	1427,0	1303,0	4,4	52,3	47,9	1050,8	–1551,2
Стоимость имущества	2813,0	2729,0	–84,0	100,0	100,0	0,0	–3,0	100,0
3.1. Уставный капитал	10,0	10,0	0,0	0,4	0,4
3.2. Непокрытый убыток	–418,0	–180,0	238,0	–14,9	–6,6	8,3	–56,9	–283,3
Итого по разделу III	–408,0	–170,0	238,0	–14,5	–6,2	8,3	–58,3	–283,3
5.1. Заемные средства	772,0	1833,0	1061,0	27,4	67,2	39,7	137,4	–1263,1
5.2. Кредиторская задолженность	2449,0	1067,0	–1382,0	87,1	39,1	–48,0	–56,4	1645,2
Итого по разделу V	3221,0	2900,0	–321,0	114,5	106,3	–8,2	–10,0	382,1
Краткосрочные пассивы	772,0	1833,0	1061,0	27,4	67,2	39,7	137,4	–1263,1
Всего заемных средств	3221,0	2900,0	–321,0	114,5	106,3	–8,2	–10,0	382,1
Итог баланса	2813,0	2729	–84,0	100,0	100,0	0,0	–3,0	100,0
Рабочий капитал	–443,0	–211	232,0	–15,7	–7,7	8,0	–52,4	–276,2
Собственные средства в обороте	–443,0	–211	232,0	–15,7	–7,7	8,0	–52,4	–276,2

См. Таблицу на бумаге

Внеоборотные активы, напротив, показали прирост в размере 6 тыс. р. (или 7,1%). При этом материальные оборотные средства увеличились на 218 тыс. р., а денежные средства, наоборот, уменьшились на 11 тыс. р. Данные колонки №9 табл. 2.2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации. В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили почти 99% (98,5%). Их доля незначительно (на 0,3%) уменьшилась в течение года.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме сократилась на 8,2% в течение года. Доля собственных средств в обороте сократилась на 7,7%. Структура заемных средств в течение отчетного периода также претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и другим кредиторам сократилась на 48%, и если исследовать баланс по статьям, можно проследить снижение задолженности по всем позициям кредиторских расчетов. Однако этот факт можно связать с тем, что объем займов и кредитов в отчетном периоде возрос на 39,7%, за счет которых организация предположительно могла рассчитаться с кредиторами. В связи с этим необходимо дать оценку платежеспособности организации, возникает задача анализа ликвидности баланса (табл. 2.3).

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+; –)
Наиболее ликвидные активы (А1)	13	2	Наиболее срочные обязательства (П1)	2449	1067	–2436	–1065
Быстрореализуемые активы (А2)	1232	935	Краткосрочные пассивы (П2)	772	1833	460	–898
Медленно реализуемые активы (А3)	1534	1752	Долгосрочные Пассивы (П3)	0	0	1534	1752
Труднореализуемые активы (А4)	35	41	Постоянные пассивы (П4)	–408	–170	443	211
БАЛАНС	2814	2733	БАЛАНС	2813	2730

Продолжение Таблицы 2.3

Платежный излишек или недостаток (+; –)
–2436	–1065
460	–898
1534	1752
443	211

Анализ ликвидности баланса

Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

                        По данным табл. 2.3 первое, второе и четвертое неравенство нарушено. Из этого следует, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Результаты расчетов показывают, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых 2-х неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Хотя за анализируемый период платежеспособный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств сократился (соотношение по первой группе). В начале периода это соотношение было 0,005 к 1 (13 : 2449), а теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание сокращение величины коэффициента срочности (на 3 пункта). В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 0,2% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Однако следует заметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле 2.1.

 (2.1)

По данным табл. 2.4 можно сделать выводы о том, что динамика коэффициентов L2, L3, L5 и L6 в ООО «Данко» отрицательная. В ближайшее время за счет денежных средств организация может погасить лишь 0,06% текущей краткосрочной задолженности, а немедленно погасить 32,3% краткосрочных обязательств. Мобилизовав все оборотные средства организация может погасить 92,7% текущих обязательств по кредитам и расчетам.

    Таблица 2.4

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности	На начало	На конец	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,384	0,502	0,117
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,004	0,001	–0,003
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,387	0,323	–0,063
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,862	0,927	0,065
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	–3,463	–8,303	–4,841
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,988	0,985	–0,002
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	–0,159	–0,078	0,081
8. Показатель платежеспособности	0,384	0,502	0,118

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость представлены в табл. 2.5.

Как показывают данные табл. 2.5, динамика коэффициента капитализации (U₁) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был £ 1,5. И действительно, значительную часть пассива баланса составляют именно заемные средства, в то время как собственный капитал состоит лишь из уставного капитала, равного 10 000 р. и непокрытого убытка.

Коэффициент U₂ показывает, что собственными оборотными средствами в конце года покрывалось лишь 7,8% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) ниже критического значения (U₃³ 0,4¾0,6), что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит лишь 6,2% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования и коэффициента финансовой устойчивости, которые также находятся ниже своих оптимальных значений.

Таблица 2.5

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)

Наименования показателя	На начало	На конец	Отклонение (+, –)
1. Коэффициент капитализации (U1)	–7,895	–17,059	–9,164
2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	–0,159	–0,078	0,081
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)	–0,145	–0,062	0,083
4. Коэффициент финансирования (U4)	–0,127	–0,059	0,068
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	–0,145	–0,062	0,083

   

 Так как ООО «Данко» обладает значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Общая величина запасов (ЗП) в организации составила 1559 тыс. р.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

2. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств;

3. излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

4. излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов.

Показатели наличия источников формирования запасов и их обеспеченности источниками формирования представлены в табл. 2.6.

Таблица 2.6