7.3.6. Порядок формування резерву під операції банків України з цінними паперами

Для розрахунку та формування резерву банк зобов'язаний здійс­нювати перегляд цінних паперів, які класифіковані ним до порт­феля на продаж і портфеля до погашення, не рідше одного разу на місяць з дати визнання їх на балансі.

Банк зобов'язаний розробити та затвердити внутрішньобан-ківське положення, яке, зокрема, має містити:

• умови та підстави віднесення цінного папера до відповідного портфеля з урахуванням наміру його придбання і можливості утримання;

• порядок оцінки цінних паперів (у т.ч. докладний перелік кри­теріїв, що є об'єктивними доказами зменшення корисності цінних паперів);

• порядок оцінки ризику цінного папера (у т.ч. порядок оцінки ризику емітента, наявності додаткового забезпечення та/або рейтингових оцінок);

• опис обраних банком методів визначення справедливої вартості відповідних цінних паперів, у т.ч. критеріїв, що забезпечують достовірність цих методів;

• опис методів розрахунку суми очікуваного відшкодування за цінними паперами в портфелях банку на продаж і до погашен­ня, у т.ч. критерії оцінки майбутніх грошових потоків;

• порядок і критерії оцінки зменшення корисності за інвестиці­ями в асоційовані та дочірні компанії;

• порядок документального оформлення і підтвердження оцінки цінних паперів.

Розрахунок резерву за операціями з цінними паперами здійс­нюється залежно від їх класифікації до відповідного портфеля та методу визначення балансової вартості. Формування резерву здій­снюється у валюті номіналу цінного папера.

Банк для розрахунку резерву за цінними паперами, що облі­ковуються в портфелі на продаж та внесені до біржового реєстру, має брати справедливу вартість цінного папера, визначену за його котирувальною ціною покупця (ціною bid) за даними оприлюдне­них котирувань лістингових цінних паперів на фондових біржах станом на час закриття останнього біржового дня звітного міся­ця. У разі відсутності таких котирувань на зазначену дату банк має визначати справедливу вартість цінного папера, який внесе­но до біржового реєстру, за його останнім біржовим курсом, що визначений за результатами біржових торгів, які відбулися про­тягом останніх п'яти робочих днів звітного місяця. За такими цін­ними паперами резерв формується на суму накопиченої уцінки на дату розрахунку резерву, якщо є ризик цінного папера.

Відповідно до Положення про порядок формування резерву під операції банків України з цінними паперами, що затверджено постановою Правління НБУ № 31 від 02.02.2007 року, ризик цін­ ного папера - це ризик, пов'язаний з вкладанням коштів у цін­ ний папір, що проявляється у вигляді втрати економічної вигоди від утримання цінного папера та засвідчується наявністю принаймні однієї із нижчезазначених подій (об'єктивних доказівзменшення корисності), які мають вплив на очікувані майбутні грошові потоки за цінним папером:

• фінансові труднощі емітента;

• висока ймовірність банкрутства;

• реорганізація емітента;

• зникнення активного ринку для цінних паперів через фінансові труднощі емітента;

• розірвання договору внаслідок невиконання його умов;

• прострочення виплати відсотків чи основної суми; .

• значне або тривале зменшення справедливої вартості акцій та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком порівняно з їх собівартістю.

За цінними паперами, справедлива вартість яких не може бути визначена банком за його котирувальною ціною за даними оприлюднених котирувань або за результатами біржових торгів та за якими є ризик цінного папера, резерв формується на суму пере­вищення балансової вартості цінного папера над сумою очікува­ного відшкодування з урахуванням поточної ринкової ставки до­хідності та ризику цінного папера.

Під час розрахунку резерву за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком, що обліковуються банком за собівартістю, слід дотримуватися такої послідовності дій:

1. У разі потреби нараховуються дивіденди.

2. Здійснюється перегляд усієї доступної інформації про цінний папір та його емітента з метою виявлення ризику цінного па­пера та робиться відповідний висновок щодо наявності чи від­ сутності ризику або щодо відновлення корисності цінного папера.

3. У разі наявності ризику цінного папера розраховується сума очікуваного відшкодування цінного папера і формується ре­зерв на різницю між балансовою вартістю такого цінного па­пера і розрахованою сумою очікуваного відшкодування.

4. Сума очікуваного відшкодування визначається як потенцій­ний дохід інвестора від володіння цінним папером, зважений на показник безризиковості цінного папера та дисконтований на п' ять років з періодом дисконтування один рік під поточну ринкову ставку дохідності найтривалішого строку, і розрахо­вується за такою формулою:

де ОВ₁ — сума очікуваного відшкодування за акціями та іншими цін­ними паперами з нефіксованим прибутком у портфелі банку на продаж;

– знак суми;

Д_t – потенційний дохід інвестора від володіння цінним папером, розраховується як середня за останні три фінансових роки пропор­ційна частка інвестора в чистому прибутку емітента після оподат­кування та пропорційна частка інвестора в загальній величині власного капіталу об'єкта інвестування на кінець звітного пері­оду. Частка інвестора в капіталі емітента враховується в останній період дисконтування (у разі отримання від'ємного значення по­казника Д_t або за відсутності інформації про емітента до розрахунку береться нуль);

d - поточна ринкова ставка дохідності (у відсотках річних).

Для розрахунку суми очікуваного відшкодування за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком викори­стовується значення ставки КІАСR - середньозважена ставка міжбанківського кредитування, що розраховується на підставі фак­тичних даних за міжбанківськими договорами щодо процентних ставок за кредитами, фактично наданими за відповідними стро­ками, і доводиться до відома банків Національним банком для розрахунку суми очікуваного відшкодування у відсотках річних.

і - порядковий номер періоду дисконтування (рік);

5 - загальна кількість періодів дисконтування;

П_р.ц.п - показник ризику цінного папера.

Показник ризику цінного папера (П_рцп) є кількісним показ­ником і може набувати таких значень: 0,0; 0,2; 0,5 та 1,0.

Визначення показника ризику цінного папера здійснюється за результатами комплексного аналізу фінансового стану емітен­та, виду цінного папера та його поточної вартості, а також усієї наявної в розпорядженні банку достовірної інформації про обіг відповідних цінних паперів на фондовому ринку. Джерелами інформації щодо фінансового стану емітента є, зокрема, його уста­новчі документи, фінансова, податкова та статистична звітність, інша інформація щодо його діяльності, яка може забезпечити фо­рмування банком професійного судження про втрату економічної вигоди за кожним видом цінного папера. Джерелами інформації щодо обігу відповідного цінного папера на фондовому ринку можуть бути оприлюднені котирування цінних паперів, які внесено до біржового реєстру на фондових біржах, дані щодо перебування цінного папера в лістингу бірж.

Значення показника ризику цінного папера визначається від­повідно до класу емітента такого папера:

Клас А-0,0;

Клас Б - 0,0;

Клас В-0,2;

Клас Г-0,5;

Клас Д-1,0.

Отримане значення може бути відкориговане в разі наявності додаткового забезпечення (у тому числі гарантійного) за умовами емісії відповідного цінного папера, а також даних щодо поточно­го кредитного рейтингу емітента та/або цінних паперів емітента.

Якщв емітент цінних паперів є одночасно позичальником бан­ку, то значення показника ризику цінного папера не може бути більшим, ніж значення коефіцієнта резервування для заборгованості такого позичальника, яке визначено з урахуванням його фінансового стану та обслуговування боргу.

Значення показника ризику цінних паперів, що емітовані центральними органами виконавчої влади та Національним бан­ком, установлюється на рівні 0,0. Значення показника ризику облігацій місцевих позик установлюється на рівні 0,2.

Значення показника ризику цінного папера встановлюється на рівні 1,0 незалежно від класу емітента:

а) за борговими цінними паперами, за якими є затримка пога­шення номіналу або відсотків понад сім календарних днів;

б) за всіма борговими цінними паперами одного емітента, якщо щонайменше за одним із випусків (або видів) цінних паперів цього емітента є затримка погашення номіналу або відсотків понад ЗО днів;

в) за цінними паперами, які банк отримав шляхом переоформлення будь-якої заборгованості.

Банк зобов'язаний віднести емітента до класу не вище класу Д у разі відсутності в банку достовірної інформації, що підтвер­джує оцінку ризику (класу) емітента.

Якщо в наступних періодах після формування резерву за ак­ціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком сума очікуваного відшкодування за цінним папером збільшуєть­ся, то це не є підставою для коригування величини раніше сфор­мованого резерву за цим цінним папером.

У разі відсутності ризику цінного папера резерв за таким цін­ним папером не формується.

Під час розрахунку резерву за борговими цінними паперами в портфелі на продаж, справедлива вартість яких не може бути ви­значена банком за його котирувальною ціною за даними опри­люднених котирувань або за результатами біржових торгів і за якими є ризик цінного папера, слід дотримуватися такої послідо­вності дій:

1. нарахування в разі потреби процентів, амортизація дисконту/ премії;

2. розрахування суми очікуваного відшкодування як суми оцінених величин майбутніх грошових потоків за цінним папером, зважених на показник безризиковості цінного папера та дисконтованих на відповідну за строком поточну ринкову став­ку дохідності, за такою формулою:

(7.2)

де ОВ₂ - сума очікуваного відшкодування за борговими цінними па­перами в портфелі банку на продаж;

S - знак суми;

Потік_t - оцінена величина майбутнього грошового потоку за цін­ним папером, який припадає на період t - включаються потоки щодо погашення номіналу цінного папера та відсотків за ним у сумах згідно з умовами випуску такого цінного папера;

П_р.ц.п – показник ризику цінного папера;

d - поточна ринкова ставка дохідності (у відсотках щоденних).

Для розрахунку суми очікуваного відшкодування за боргови­ми цінними паперами значення ставки КІАСR у відсотках річних трансформується в значення ставки КІАСR у відсотках щоденних відповідно до такої формули:

, (7.3)

де КІАСR_день - поточна ринкова ставка дохідності (у відсотках що­денних);

КІАCR_рік — поточна ринкова ставка дохідності (у відсотках річних);

365 - кількість календарних днів у році;

t - кількість днів з часу розрахунку резерву до дати виникнення майбутнього грошового потоку;

п - загальна залишкова кількість днів дії фінансового інструмен­ту з дня розрахунку резерву.

На величину різниці між балансовою вартістю та сумою очі­куваного відшкодування за таким цінним папером здійснюється переоцінка (уцінка) цінного папера та формується резерв на суму всієї накопиченої уцінки.

Якщо в наступних періодах після формування резерву за бор­говими цінними паперами їх справедлива вартість збільшується, то на відповідну суму в межах раніше створеного резерву за цим цінним папером зменшується сума сформованого резерву.

У разі відсутності ризику цінного папера резерв за таким цін­ним папером не формується.

Під час розрахунку суми очікуваного відшкодування за цін­ним папером в портфелі до погашення слід дотримуватися такої послідовності дій:

1. Визначається залишковий строк дії цінного папера.

2. Оцінюються майбутні грошові потоки за цінним папером щодо часу їх виникнення. До оцінених майбутніх грошових потоків можуть включатися будь-які платежі в погашення номіналу цінного папера та відсотків за ним. Разом з тим має об'єктивно оцінюватися період отримання коштів, особливо за цінними паперами тих емітентів, які допустили затримку пла­тежів.

3. Здійснюється коригування (зменшення) оцінених майбутніх грошових потоків на показник ризику цінного папера шляхом зважування кожного оціненого майбутнього грошового пото­ку окремо на показник безризиковості цінного папера.

4. Здійснюється розрахунок поточної (дисконтованої) вартості оцінених майбутніх грошових потоків шляхом дисконтування кожного потоку окремо на ефективну ставку відсотка для відповідного періоду. Якщо строк виникнення оціненого май­бутнього грошового потоку не відповідає періоду, для якого була розрахована ефективна ставка відсотка, здійснюється від­повідна трансформація ставки.

5. Визначається сума дисконтованих майбутніх грошових пото­ків:

(7.4)

де ОВ₃ - сума очікуваного відшкодування за цінними паперами в портфелі банку до погашення;

— знак суми;

Потік_t - оцінена величина майбутнього грошового потоку за цін­ним папером, який припадає на період t;

П_рцл- показник ризику цінного папера;

d - ефективна ставка відсотка за цінним папером (значення, що відповідає тривалості періоду дисконтування). Ефективною став­кою відсотка для цінних паперів із фіксованою ставкою є ефекти­вна ставка відсотка, що була визначена під час їх первісного ви­знання; ефективною ставкою відсотка для цінних паперів із пла­ваючою (змінною) ставкою відсотка є ефективна ставка відсотка, що була визначена під час останньої зміни номінальної ставки;

t - порядковий номер періоду дисконтування (день, місяць, квартал, рік відповідно до обраного банком методу визнання доходу);

п — загальна залишкова кількість періодів дисконтування з дня розрахунку резерву.

Розрахункова величина резерву визначається як різниця між балансовою вартістю цінного папера та сумою очікуваного відшко­дування за таким цінним папером.

Якщо в наступних періодах після формування резерву сума очікуваного відшкодування за цінним папером збільшується, то на відповідну суму в межах раніше сформованого резерву за цим цінним папером зменшується сума сформованого резерву.

Банк має право не формувати резерв під цінні папери, які емі­товані центральними органами виконавчої влади та Національ­ним банком, незалежно від того, до якого портфеля вони класи­фіковані, а також під вкладення в акції (частки) бірж, депозита­ріїв, платіжних систем, кредитних бюро.

Розглянемо умовний приклад.

Банк купив 01.12.2008 акції підприємства в кількості 15 000 шт., за номінальною вартістю 150 000,0грн (ціна однієї акції - 10 грн). Усього підприємство випустило 100 000 шт. акцій. Та­ким чином, банк володіє 15,0% усього капіталу підприємства.

Коефіцієнт ризику цінних паперів дорівнює 0,2.

Розрахуємо суму очікуваного відшкодування станом на 01.02.2009 за формулою (7.1) з використанням ставки КІАСR най­тривалішого строку (понад 92 днів) у відсотках річних:

• КІАСR річний (грн) «понад 92 дні» = 19,3%;

• сума очікуваного відшкодування визначається як потенційний дохід інвестора від володіння цінним папером, зважений на показник безризиковості цінного папера та дисконтований на п'ять років з періодом дисконтування один рік під поточну рин­кову ставку дохідності найтривалішого строку;

• потенційний дохід інвестора від володіння цінним папером розраховується як середня за останні три фінансових роки про­порційна частка інвестора в чистому прибутку емітента після оподаткування та пропорційна частка інвестора в загальній величині власного капіталу об'єкта інвестування на кінець звіт­ного періоду, частка інвестора в капіталі емітента враховується в останній період дисконтування;

• показник безризиковості цінного папера - розрахункова вели­чина, що використовується для оцінки суми очікуваного відшкодування та розраховується як різниця між одиницею та показником ризику цінного папера.

Визначимо потенційний дохід інвестора від володіння цінним папером (Д_t):

1. Розрахуємо середню пропорційну частку інвестора в чисто­му прибутку емітента та у власному капіталі.

За результатами фінансових років підприємство отримало та­кий чистий прибуток:

• за 2006 рік: чистий прибуток = 15 000 грн;

• за 2007 рік: чистий прибуток = 570 000 грн;

• за 2008 рік: чистий прибуток = 130 000 грн.

Середній чистий прибуток за три роки дорівнює:

Частка банку в чистому прибутку становить 238 333,3 грн • 0,15=35 750грн.

Частка банку у власному капіталі дорівнює 1000000грн•0,15 =150000 грн.

2. Розрахуємо суму очікуваного відшкодування:

Резерв = балансова вартість - сума очікуваного відшкодуван­ня =

150 000 - 136 562,9 = 13 437,1 грн.

Дебет: 7703 «Відрахування в резерви під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж»;

Кредит: 3190 «Резерви під знецінення цінних паперів у порт­фелі банку на продаж» на суму 13 437,1.