1.Обозначения:

K – размер кредита;

n –количество лет;

R – размер платежа;

d – размер платежа по основному кредиту;

S – общаястоимостькредита;

i – процентная ставка.

2Вычисления:

2. Дано: 2.2. Формулы:

К = 261500 грнS=K(1+in)

n = 6 лет

S- ?

2.3.Расчеты:

Платеж в год по сумме кредита: 261500/6 = 43583,33 грн

I= 43583,33*0,0925 = 4031,5 (грн)

Платеж в год вместе с процентами в год: 43583,33+ 4031,5= 47614,83 (грн)

Найдем сколько должник выплачивает сумму кредита с начисленными процентами за 4 года: 47614,83*4= 190459,32 грн

Находим сколько ему осталосьвыплатитьза оставшиеся 2 года: 261500- (43583,33*4)= 87166,68 грн

Всего клиент заплатить за кредит, при условии, что оставшиеся 2 года погасит 1-м платежом: 190459,32+87166,68= 277 626 грн

Рассчитаем экономию:

Экономия: 4031,50*2= 8063 грн

3.Ответ:

Должник должен выплатить 87166,68 грн, чтоб погасить кредит.

4.Финансовый ответ:при условии, что кредит на сумму 261,5 тыс. грн выдан на 6 лет под 9,25% годовых и погашается равными частями ежегодно и при условии, что должник через 4 года решил погасить остаток кредита единым платежом, то сумма которую он выплатит с учетом первых 3-х лет, когда начислялись проценты составит 277 626 грн.

Раздел 3. Анализ инвестиционных проектов

Задача 3.8.8.

Определитевнутреннююставку доходности (irr)инвестиционногопроекта, пользуясьметодомпоследовательныхприближений, еслипроцентнаяставка составляет10%.Сделайтесоответствующие выводы.

-10000

0

3000

3000

3000

3000

Решение:

1. Обозначения:

IRR – внутренняя норма доходности;

n – количество лет;

NPV = f(i) –чистыйсводныйдоход;

i – учетная ставка

R – поток платежей.

2. Вычисления:

2.1. Дано: 2.2. Формула:

n= 1,2,3,4,5лет

А:R1=-10000 грн.

R2=0 грн.R3=3000 грн.

R4=3000 грн.R5=3000 грн.

I=10%=0,10.

IRR - ?

2.3. Расчет:

0,05407 или 5,4%

3. Ответ: IRR = 0,05407 или 5,4%.

4.Финансовый вывод: при условии, чтоденежныйпотокравен:R1=-10000грн.;R2=0 грн.; R3=3000 грн.; R4=3000 грн. ; R5=3000 грн.и учетная ставка равна 10%, проект будет не прибыльный так как IRR<I (5,4%<10%).

Задача 3.8.9.

Найдите внутреннюю ставку доходности потока платежей.

-100

230

-132

При каком значении процентной ставки будет получено максимальное значение NPV? Определите его величину.

Решение:

1. Обозначения:

IRR – внутренняя норма доходности;

n – количество лет;

NPV = f(i) –чистыйсводныйдоход;

i – учетная ставка

R – поток платежей.

2.Вычисления:

2.1. Дано: 2.2. Формула:

n= 1,2,3,4,5лет

R1=-100 грн.

R2=230 грн.R3=-132 грн.

i(NPVmax) - ?IRR-?

3. Расчет:

NPV(10)= -100/(1+0,1)+ 230/( - 132/( = 7,392

NPV(15)= -100/(1+0,15)+230/(1+ -132/(1+ =11,5805

При 15% NPV достигает максимального значения

Находим IRR:

NPV(19)= 0,0534

NPV(21)=-0,06209

IRR= 0,19+ *(0,21-0,19) = 0,00034

3.Ответ:

IRR= 0,00034

При 15% NPVдостигает максимального значения

4.Финансовый вывод: при процентной ставке в 15% NPVполучит максимальное значение, а внутрення ставка доходности при заданном потоке платежей = 0,00034.

Задача 3.8.15