3.3 Анализ отчёта об изменениях капитала

Отчёт об изменениях капитала содержит информацию о структуре и движении собственного капитала, а также создаваемых организацией резервов.

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов – уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределённой прибыли. В целом структуру собственного капитала можно представить следующим образом.

Располагаемый (имеющийся) капитал состоит из следующих элементов:

1)инвестированный капитал – капитал, вложенный собственниками и включающий:

- уставный капитал (для акционерных обществ – суммарная стоимость простых и привилегированных акций,

- часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;

2) накопленный капитал – капитал, сформированный за счёт чистой прибыли. К нему относятся:

- резервный капитал,

- нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного периода;

3) результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.

Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, так как его включение в состав располагаемого собственного капитала произойдёт после признания доходов и их отражения в соответствующем периоде в составе финансового результата.

Резервы предстоящих расходов образуют временную составляющую собственного капитала, так как формируются в начале года и практически полностью расходуются к концу года.

По данным Отчёта об изменениях капитала можно рассчитать удельный вес основных его элементов, образующих располагаемый капитал ОАО .

Таблица 18 – Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала ОАО, млн.руб.

Показатель	Значение на 31 декабря			Структура,%			Отклонение
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.	млн.руб	%
Уставный капитал
Собственные акции выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределённая прибыль
Итого

Из данных таблицы 18 следует, что за отчётный год собственный капитал компании уменьшился\увеличился на ------- млн.руб. Основным фактором его динамики стал рост\уменьшение нераспределённой прибыли с --------- до --------- млн.руб. Выявленные изменения свидетельствуют об увеличении\уменьшении накопленного капитала в структуре собственного капитала и повышении эффективности деятельности ОАО . На следующих этапах следует выяснить причины изменения собственных средств организации.

В форме №3 бухгалтерской отчётности раскрываются факторы изменения собственного капитала – источники пополнения отдельных его элементов и направления их использования.

В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей. Выясняется, по каким элементам собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала.

Анализ уставного капитала и факторов его изменения в ОАО за рассматриваемый период проводить нецелесообразно, так как в нём не произошло никаких изменений.

Анализ динамики добавочного капитала представлен в таблице 19.

Таблица 19 – Анализ изменения добавочного капитала ОАО ,тыс.руб.

Наименование показателя	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение(+,-)	Темпы роста,%
Величина на конец года, предшествующего анализируемому году
Результат переоценки объектов основных средств
Величина капитала на начало года
Результат от переоценки иностранных валют
Величина капитала на конец года

Данные таблицы 19 позволяет увидеть, что за рассматриваемый период происходит увеличение\уменьшение добавочного капитала, связанное с переоценкой основных средств. Данное изменение не является значительным по отношению к абсолютной величине накопленного за предыдущие периоды добавочного капитала.

Проведение анализа изменения величины резервного капитала не целесообразно, так как в его величине за последние три года не произошло никаких изменений.

Далее проанализируем динамику нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации с помощью данных таблицы 20.

Таблица 20 – Анализ изменения величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) ОАО , тыс.руб.

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение(+,-)	Темпы роста,%
Величина нераспределённой прибыли на конец года, предшествующего анализируемому году
Чистая прибыль
Дивиденды
Величина дивидендов в % от чистой прибыли
Отчисления в Резервный фонд
Результат от переоценки основных фондов
Изменение за счёт реорганизации юридического лица
Расходы, непосредственно связанные с уменьшением капитала
Величина капитала на конец года

Данные таблицы 20 позволяют сделать вывод о том, что за три последних года произошло значительное увеличение\уменьшение нераспределённой прибыли. Так общий темп роста\снижения величины нераспределённой прибыли за последние три года составил -------%, и основная его часть пришлась на 2010 год. Темп роста\снижения величины чистой прибыли в 2012 году по сравнению с 2010 годом составляет -------%, что говорит о снижении\увеличении размера чистой прибыли получаемой организацией за год.

По итогам 2011 и 2012 годов, организация выплачивала дивиденды, причём в 2012 году они составили более ….. от полученной предприятием чистой прибыли. Это может вызвать повышение интереса инвесторов к акциям компании, но в тоже время затрудняет проведение активной инвестиционной политики за счёт средств собственного капитала.

Помимо простейших процедур оценки динамики собственного капитала и отдельных его элементов, рассмотренных выше, следует также рассчитать показатели движения капитала:

1)коэффициент поступления собственного капитала – показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчётного периода составляют вновь поступившие средства;

2)коэффициент использования собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчётном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъёкта.

Эти коэффициенты рассчитываются как по общей величине собственного капитала, так и по составляющим его элементам. Если коэффициент поступления больше коэффициента использования, то это означает, что в организации идёт процесс наращивания собственного капитала и наоборот.

Анализ движения собственного капитала ОАО представлен в таблице 21.

Таблица 21 – Анализ движения собственного капитала ОАО ,тыс.руб.

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение(+,-)	Темпы роста,%
Величина собственного капитала на начало года,тыс.руб.
Величина собственного капитала на конец года,тыс.руб.
Поступивший собственный капитал,тыс.руб.
Использованная часть собственного капитала,тыс.руб
Коэффициент поступления собственного капитала
Коэффициент использования собственного капитала

Из данных таблицы 21 следует, что коэффициент поступления собственного капитала меньше\превышает коэффициент его использования на протяжении всего изучаемого периода. Это подтверждает ранее сделанные выводы о том, что в рассматриваемый период времени шло наращивание\уменьшение собственных средств. Основным источником пополнения капитала организации являлась ------------------------.