2.3 Анализ финансовой устойчивости ооо «Партнер»

Финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов.

Анализ финансовой устойчивости проводят с помощью абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Для оценки абсолютных показателей необходимо рассчитать:

1. Наличие собственных оборотных средств;

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов;

На основе рассчитанных абсолютных показателей финансовой устойчивости судят о типе финансовой устойчивости организации, для этого используют трехкомпонентный показатель.

Эти показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

Данные необходимые для расчета абсолютных показателей оформим в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Данные для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости

ООО «Партнер» за 2012 -2014 гг., тыс. руб.

Показатели	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.	Изменение за 2013-2014 гг.
				Абсолютное, тыс. руб.	Прирост, %
Реальный собственный капитал	48	5936	4842	-1094	19,43
Внеоборотные активы	24	1786	1590	-196	10,97
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0	0
Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
Краткосрочные заемные средства	8358	54359	104308	49949	91,89
Запасы	1600	13307	34995	21688	162,98

Таким образом, используя данные таблицы 2.9 и вышеперечисленные формулы можно рассчитать показатели, необходимые для оценки абсолютных показателей, абсолютные показатели финансовой устойчивости для ООО «Партнер» и определить тип финансовой устойчивости в таблице 2.10

Таблица 2.10

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Партнер» за 2012-2014 гг., тыс. руб.

Показатели	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.	Изменение за 2012 -2014 гг.
				Абсолютное, тыс. руб.	Прирост, %
Собственные оборотные средства (СОС)	24	4150	3252	-898	21,64
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов (СДИ)	24	4150	3252	-898	21,64
Общие источники формирования запасов (ОИ)	8382	58509	107560	49051	83,83
Запасы (З)	1600	13307	34995	21688	162,98
Излишек/недостаток СОС	-1576	-9157	-31743	-22586	246,65
Излишек/недостаток СДИ	-1576	-9157	-31743	-22586	246,65
Излишек/недостаток ОИ	6782	45202	72565	27363	60,53
Трехкомпонентный показатель (S)	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

Для наглядности рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Партнер» (рис. 2.4).

Рис.2.4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Партнер» за 2012 - 2014 гг.

По данным таблицы 2.10 и рисунка 2.4 можно сделать следующий вывод.

В анализируемые периоды у ООО «Партнер» наблюдается неустойчивое финансовое состояние S(0; 0; 1). Неустойчивое финансовое состояние ООО «Партнер» характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения собственных долгосрочных средств. Таким образом, запасы покрываются лишь общими источниками финансирования. На начало 2014 г. размер общих источников финансирования вырос на 49051 тыс. руб. (или на 83,83%). А также наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных средств, размер которых равен 0, таким образом, весь заемный капитал представлен краткосрочными обязательствами. Следует отметить увеличение недостатка в собственных и долгосрочных источниках финансирования, что можно объяснить высокими темпами прироста объема запасов на 162,98% (или на 21688 тыс. руб.), снижением размера собственных оборотных средств на 898 тыс. руб. (на 21,64%) и нулевым размером долгосрочных пассивов и лишь увеличение краткосрочных обязательств почти в 2 раза на 49949 тыс. руб.(темп прироста=91,89) позволило фирме покрывать свои запасы на начало 2014г.

Для того чтобы более полно оценить финансовую устойчивость компании и финансовое состояние в целом необходимо использовать относительные показатели (коэффициенты), которые помогают организации планировать будущую финансовую политику, а кредиторам принимать решения о предоставлении дополнительных займов.

Проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости для ООО «Партнер». Для расчетов понадобятся данные из таблицы 2.10, а так же необходимо знать размеры оборотных и внеоборотных активов [Приложение]. Итак, имея необходимые данные можно рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, сравнить их с нормативными значениями, результаты оформим в виде таблицы 2.11:

Таблица 2.11

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Партнер»

за 2012 -2014 гг.

№ п/п	Показатели	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.	Изменение за 2013-2014 гг.
1	Коэффициент автономии	0,01	0,10	0,04	-0,06
2	Коэффициент обеспеченности оборотных активов	0,003	0,07	0,03	-0,04
3	Коэффициент маневренности	0,5	0,7	0,67	-0,03
4	Коэффициент обеспеченности запасов	0,02	0,31	0,09	-0,22
5	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	349,25	32,76	67,65	34,89
6	Коэффициент финансовой зависимости	0,997	0,902	0,956	0,054
7	Коэффициент финансирования	0,006	0,109	0,046	-0,063
8	Коэффициент финансового Левериджа	174,1	9,2	21,5	12,3
9	Коэффициент финансовой устойчивости	0,006	0,098	0,044	-0,054

7 из 9 перечисленных коэффициентов не соответствует нормативным значениям, более того отклонение от норматива по этим коэффициентам достаточно большое, это характеризует организацию как финансово зависимую и необеспеченную собственным капиталом.

На зависимость организации от внешних источников финансирования указывает большое значение коэффициента финансовой зависимости (более 90% в анализируемые периоды) и коэффициента Левериджа (больше 1 в анализируемые периоды), а так же маленькое значение коэффициента финансирования. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, что на начало 2013 г. на рубль оборотных активов приходится 32,76 руб. внеоборотных активов, а на конец 2013 г.- 67,65 руб., нормативное значение коэффициента специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией, поэтому необходимо отметить увеличение данного коэффициента на 34,89. Значения коэффициента финансовой устойчивости в анализируемые периоды меньше нормативного значения (≥ 0,7) и имеет отрицательную динамику, что отрицательно характеризует деятельность фирмы. Коэффициент маневренности показывает, что в анализируемые периоды более половины собственных средств компании задействована в финансировании наиболее маневренной части активов (оборотных активов).

В целом большинство коэффициентов имеют тенденцию к ухудшению и сильно отклоняются от норматива, таким образом, анализ относительных показателей финансовой устойчивости доказывает, что в организации ООО «Партнер» имеются проблемы с финансовой устойчивостью.