Тема 6. Управление оборотным капиталом

Средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности предприятия, участвующие как в процессе производства, так и в процессе реализации произведенной продукции, - это?

—Оборотные активы

—Dнеоборотные активы

—Собственный капитал

—Производственные запасы

—Денежные средства

—Основные средства

Величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия, - это?

—Оборотный капитал

—Внеоборотный капитал

—Собственный капитал

—Добавочный капитал

—Резервный капитал

Выберите правильную взаимосвязь между уровнем оборотных активов и риском потери ликвидности?

—Чем выше уровень оборотных активов, тем выше уровень ликвидности предприятия, тем ниже риск потери ликвидности

—Низкий уровень оборотных активов снижает экономическую эффективность деятельности предприятия за счет удорожания финансовых ресурсов и повышает ликвидность

—Чем внеоборотные активы больше оборотных активов, тем меньше экономическая эффективность (рентабельность) и выше ликвидность.

—Высокий уровень оборотных активов означает высокий риск потери ликвидности и, как следствие, перерывы и сбой в процессе производства

36

и реализации, неудовлетворенность контрагентов, покупателей, потребителей и, как следствие, низкий уровень рентабельности и прибыли.

Выберите правильную классификацию оборотных активов?

—Основные производственные фонды и фонды обращения

—Оборотные производственные фонды и фонды обращения

—Основные производственные фонды и оборотные производственные фонды

—Оборотные производственные фонды и оборотные непроизводственные фонды

—Фонды обращения, фонды накопления и фонды потребления

Выберите правильное определение оборотных производственных фондов?

—Включают в себя вещественные элементы, которые непосредственно участвуют в процессе производства, полностью перенося свою стоимость на произведенный продукт

—Непосредственно в процессе производства не участвуют, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, то есть в обеспечении кругооборота средств предприятия

—Средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности предприятия, участвующие как в процессе производства, так и в процессе реализации произведенной продукции

—Величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия

Выберите правильное определение фондов обращения?

—Включают в себя вещественные элементы, которые непосредственно участвуют в процессе производства, полностью перенося свою стоимость на произведенный продукт

—Непосредственно в процессе производства не участвуют, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, то есть в обеспечении кругооборота средств предприятия

—Средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности предприятия, участвующие как в процессе производства, так и в процессе реализации произведенной продукции

—Величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия

Какой оборотный актив нельзя отнести к оборотным производственным фондам?

—Сырье, материалы и др.аналогичные ценности

—Краткосрочные финансовые вложения

—Затраты в незавершенном производстве

—Расходы будущих периодов

37

Выберите лишний среди элементов оборотных средств, относящихся к фондам обращения?

—Денежные средства

—Краткосрочные финансовые вложения

—Затраты в незавершенном производстве

—Готовая продукция и товары для перепродажи

—Дебиторская задолженность

• какому элементу оборотных активов относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах?

—Расходы будущих периодов

—Затраты в незавершенном производстве

—Денежные средства

—Запасы

—Дебиторская задолженность

—Краткосрочные финансовые вложения

• задачам управления оборотными активами относятся

I. определение оптимального с точки зрения эффективности производства объема и структуры оборотных активов

II. определение источников покрытия оборотных активов и соотношения между ними

III. обеспечение ликвидности

IV. обеспечение платежеспособности

—только I

—только II

—только I и IV

—I, II, III и IV

Что является критерием эффективности управления оборотным капиталом?

—Достижение компромисса между риском потери ликвидности в результате недостаточности оборотного капитала и снижением экономической эффективности в результате иммобилизации средств в оборотных активах

—Достижение компромисса между риском потери финансовой устойчивости в результате недостаточности оборотного капитала и снижением экономической эффективности в результате иммобилизации средств в оборотных активах

—Достижение компромисса между риском снижения деловой активности в результате недостаточности оборотного капитала и снижением экономической эффективности в результате иммобилизации средств в оборотных активах

38

—Достижение компромисса между риском потери рентабельности в результате недостаточности оборотного капитала и снижением экономической эффективности в результате иммобилизации средств в оборотных активах

Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наиболее ликвидный

—Производственные запасы

—Дебиторская задолженность

—Краткосрочные финансовые вложения

—Расходы будущих периодов

Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наименее ликвидный

—Производственные запасы

—Дебиторская задолженность

—Краткосрочные финансовые вложения

—Расходы будущих периодов

Расположите приведенные ниже оборотные активы по уровню убывания ликвидности

—краткосрочные финансовые вложения; готовая продукция; дебиторская задолженность; производственные запасы

—краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; готовая продукция; производственные запасы

—готовая продукция; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; производственные запасы

—готовая продукция; производственные запасы; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения

Часть оборотных активов, которая постоянно необходима для успешного функционирования предприятия и не зависит от сезонных, технологических и других особенностей деятельности?

—Нормируемые оборотные средства

—Ненормируемые оборотные средства

—Переменный оборотный капитал

—Постоянный оборотный капитал

—Собственные оборотные средства

—Оборотные производственные фонды

—Фонды обращения

Дополнительные оборотные активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса?

—Нормируемые оборотные средства

—Ненормируемые оборотные средства

39

—Переменный оборотный капитал

—Постоянный оборотный капитал

—Собственные оборотные средства

—Оборотные производственные фонды

—Фонды обращения

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается как?

—Отношение выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств за период

—Произведение выручки от реализации продукции и среднего остатка оборотных средств за период

—Сумма выручки от реализации продукции и среднего остатка оборотных средств за период

—Разница между выручкой от реализации продукции и средним остатком оборотных средств за период

Продолжительность одного оборота оборотных средств за период рассчитывается как?

—Отношение выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств за период

—Отношение среднего остатка оборотных средств за период к выручке от реализации продукции

—Отношение количества дней в расчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов

—Отношение коэффициента оборачиваемости оборотных активов к количеству дней в расчетном периоде

Стратегия (модель) финансирования, основанная на финансировании как переменной, так и части постоянной потребности в оборотных активах за счет источников краткосрочного характера, называется

—Агрессивной

—Консервативной

—Хеджированной

—Сезонной

Агрессивная модель финансирования оборотных активов основана на

—превышении чистого оборотного капитала над текущими обязательствами

—равенстве источников долгосрочного характера и внеоборотных активов

—равенстве краткосрочных пассивов и постоянной (системной) части оборотного капитала

—покрытии долгосрочными пассивами внеоборотных активов и части постоянной (системной) составляющей оборотных активов

Агрессивная модель финансирования оборотных активов

40

I. позволяет предприятию снизить стоимость финансирования инвестиций в оборотный капитал

II. может быть использована предприятиями, имеющими возможность быстрой мобилизации дополнительных источников краткосрочного финансирования

III. может быть использована только предприятиями, в структуре пассивов которых преобладает собственный капитал

IV. позволяет предприятию снизить риск потери ликвидности

—только I

—только I и II

—только I, II и III —I, II, III и IV

Стратегия (модель) финансирования, основанная на финансировании как постоянной, так и части сезонной (переменной) потребности в оборотных активах за счет долгосрочных источников, называется

—Агрессивной

—Консервативной

—Хеджированной

—Сезонной

Стратегия (модель) финансирования оборотных активов, при которой за счет источников долгосрочного характера покрываются внеоборотные активы, постоянная (системная) и частично переменная (варьирующая) потребность в оборотных активах, называется:

—Агрессивной

—Ликвидной

—Консервативной

—Компромиссной

Следствием реализации консервативной модели финансирования оборотных активов является

—снижение риска потери ликвидности

—снижение стоимости финансирования оборотных активов

—повышение стоимости финансирования оборотных активов

—повышение рентабельности оборотного капитала

При хеджированном подходе к финансированию оборотных средств

—сезонная потребность в средствах покрывается за счет спонтанного финансирования

—сезонная потребность в средствах покрывается за счет краткосрочных источников, постоянная потребность – за счет долгосрочных источников

—сезонная потребность в средствах покрывается за счет краткосрочных источников, постоянная потребность – за счет краткосрочных и долгосрочных источников

41

—постоянная потребность в средствах покрывается за счет краткосрочных источников, сезонная потребность – за счет долгосрочных источников

• устойчивым пассивам (счетам начислений) принято относить

—минимальную переходящую задолженность по оплате труда

—задолженность поставщикам

—кредиторскую задолженность

—постоянные резервы

• устойчивым пассивам (счетам начислений) принято относить I. минимальную переходящую задолженность по оплате труда

II. задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам III. минимальную переходящую задолженность по налогам и прочим обязательным платежам в бюджет

IV. задолженность по векселям выданным

—только I

—только I и III

—только I, II и III —I, II, III и IV

С ростом величины чистого оборотного капитала риск потери ликвидности

—снижается

—возрастает

—сначала возрастает, затем начинает снижаться

—сначала снижается, затем начинает возрастать

При прочих равных условиях риск потери ликвидности в результате увеличения доли оборотного капитала в активах:

—Увеличивается

—Не изменяется, а зависит от структуры оборотного капитала

—Сначала увеличивается, а потом уменьшается

—Уменьшается

Отрицательное значение величины собственных оборотных средств означает

I. Высокий риск потери предприятием ликвидности

II. Низкую экономическую эффективность предприятия

III. Невозможность рентабельной деятельности предприятия

—только I

—только I и II

—только I и III —I, II и III

42

Чистый оборотный капитал предприятия это …

—разность между балансовой прибылью и платежами в бюджет

—сумма стоимости товарных запасов и денежных средств предприятия

—разность между внеоборотными активами и краткосрочными обязательствами

—разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами

Чистый оборотный капитал предприятия

I. представляет собой разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами

II. равен разности между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами

III. показывает, какая часть оборотных активов предприятия профинансирована за счет долгосрочных источников

—только I

—только I и II

—только I и III —I, II и III

Выберите лишнее утверждение?

—Чем выше уровень собственных оборотных средств, тем выше уровень ликвидности предприятия, тем ниже риск потери ликвидности

—Чем больше оборотных активов покрыто собственными источниками, тем организация более ликвидна

—Высокая доля собственных источников финансирования оборотных средств снижает экономическую эффективность деятельности предприятия за счет удорожания финансовых ресурсов

—Высокий уровень собственных оборотных активов означает высокий риск потери ликвидности и, как следствие, перерывы и сбой в процессе производства и реализации, неудовлетворенность контрагентов, покупателей, потребителей и, как следствие, низкий уровень рентабельности и прибыли

С ростом доли оборотного капитала предприятия в структуре его активов от минимального значения (при прочих равных условиях)

—прибыль увеличивается

—прибыль уменьшается

—прибыль сначала уменьшается, потом увеличивается

—прибыль сначала увеличивается, затем уменьшается

Целью управления товарными и производственными запасами является

—Увеличение дохода на средства, инвестированные в производство

—Снижение затрат на поддержание товарных и производственных запасов

43

—Оптимизация размера чистого оборотного капитала фирмы

—Оптимизация стоимости инвестиций в оборотный капитал фирмы

Оптимальный уровень дебиторской задолженности предприятия определяется

—на основе компромисса между прибыльностью и риском потерь по безнадежным долгам

—на основе ранжирования дебиторской задолженности

—на основе разработанных на фирме кредитных стандартов

—на основе составления реестра старения долгов

Кредитная политика предприятия – это политика в отношении

—Привлечения кредитов

—Управления займами

—Управления дебиторской задолженностью

—Управления кредиторской задолженностью

Потребность в денежных средствах

—определяется в ходе процедуры нормирования оборотных средств

—зависит от структуры заемного капитала предприятия

—определяется на основе компромисса между риском потери платежеспособности и издержками от неинвестирования временно свободных денежных средств

—определяется на основе кассового плана

Основным критерием эффективности управления оборотным капиталом служит достижение:

—компромисса между риском потери платежеспособности и финансовой устойчивостью

—оптимального соотношения производственного и коммерческого цикла

—оптимального соотношения между основным и оборотным капиталом

—компромисса между риском потери ликвидности и снижением экономической эффективности

Управление оборотными активами НЕ включает:

—оценку оптимального уровня и выработку политики в отношении основных компонентов оборотного капитала

—организацию управления финансированием оборотного капитала

—оценку платежеспособности компании и расчет точки безубыточности.

—организацию системы управления и контроля оборотных активов

Уровень дебиторской задолженности предприятия может определяться I. Видом реализуемой продукции

II. Степенью насыщенности рынка данным видом продукции III. Системой расчетов, принятой на конкретном предприятии

44

IV. Общеэкономическими факторами

—только I, III и IV

—только I и II

—только II и IV —I, II, III и IV

Период, в течение которого денежные средства организации отвлечены из ее оборота?

—Финансовый цикл

—Операционный цикл

—Производственный цикл

—Время обращения запасов

—Время обращения кредиторской задолженности

—Время обращение дебиторской задолженности

Период от момента оплаты сырья предприятием до момента возврата денежных средств в виде оплаты за произведенную продукцию?

—Финансовый цикл

—Операционный цикл

—Производственный цикл

—Время обращения запасов

—Время обращения кредиторской задолженности

—Время обращение дебиторской задолженности

Общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности?

—Финансовый цикл

—Операционный цикл

—Производственный цикл

—Время обращения запасов

—Время обращения кредиторской задолженности

—Время обращение дебиторской задолженности

—Время (период) оборота общей суммы оборотных активов?

—Финансовый цикл

—Операционный цикл

—Производственный цикл

—Время обращения запасов

—Время обращения кредиторской задолженности

—Время обращение дебиторской задолженности

Период от момента поступления сырья до момента продажи (отгрузки) готовой продукции?

Финансовый цикл Операционный цикл

45

—Производственный цикл

—Время обращения запасов

—Время обращения кредиторской задолженности

—Время обращение дебиторской задолженности