Задание 8

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1), отчета о финансовых результатах (Приложение 2) рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Расчеты обобщить в табл.8.

Таблица 8

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатель	2012 год		2013 год	Изменение
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.		5505	4765	-740
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.		58318,50	62613	4294,50
3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб.		22736	26198,50	3462,50
4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.		81054,50	88811,50	7757
5. Выручка, тыс. руб.		50976	58092	7116
Расчетные данные
6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала		3,5650	3,3899	-0,1751
7. Коэффициент оборачиваемости активов		0,6289	0,6541	0,0252
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа)		0,3899	0,4184	0,0286
9. Рентабельность продаж, %		0,1080	0,0820	-0,0260
10. Рентабельность собственного капитала, %		0,0944	0,0761	-0,0183
Расчет влияния факторов
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов – всего, % в том числе		-0,0183
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала		-0,0046
б) коэффициента оборачиваемости активов		0,0036
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)		0,0068
г) рентабельности продаж		-0,0241
Баланс отклонений, %		-0,0183

Произведем расчеты:

1. Доля активов на 1 руб. заемного капитала (Д_ак)= Среднегодовые остатки всех активов / Среднегодовые остатки заемного капитала

2. Коэффициент финансового левериджа (ФЛ) = Среднегодовые остатки заемного капитала / Среднегодовые остатки собственного капитала

3. Коэффициент оборачиваемости активов Коб._а= Выручка / Среднегодовые остатки всех активов

4. Рентабельность продаж (Rпр)= Прибыль от продаж / Выручка

5. Рентабельность собственного капитала (Rск)= Прибыль / Среднегодовые остатки собственного капитала

Построим мультипликативную факторную модель:

Rск = Д_ак* ФЛ * Коб._а * Rпр.

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов:

ΔRск (Д_ак) =ΔД_ак* ФЛ₀ * Коб._а0 * Rпр.₀= -0,0046

ΔRск (ФЛ) = Д_ак1 * ΔФЛ * Коб._а0 * Rпр.₀ = 0,0036

ΔRск (Коб._а)= Д_ак1 * ФЛ₁ * ΔКоб._а0 * Rпр.₀ = 0,0068

ΔRск (Rпр)= Д_ак1 * ФЛ₁ * Коб._а1 * ΔRпр. = -0,0241

Баланс отклонений: 0,0036 + 0,0068 - 0,0241 - 0,0046 = -0,0183 – что соответствует общему абсолютному изменению результативного показателя рентабельности собственного капитала.

Таким образом, рентабельность собственного капитала в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым на 1,83 %, в т.ч. за счет изменения доли активов на 1 руб. заемного капитала на 0,46%, за счет снижения рентабельности продаж на 2,41%. Коэффициент финансового левериджа и коэффициент оборачиваемости активов увеличило рентабельность собственного капитала на 0,36% и 0,68% соответственно.