3. Аналіз майнової структури капіталу за 2010 рік і оцінка структурних змін

Аналіз активів підприємства дозволяє надати загальну оцінку зміні всього його майна. Оцінка сукупних активів, в свою чергу, дозволяє зробити висновок про те, в які активи вкладені знову залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок зменшення фінансових ресурсів, чи навпаки. Аналітичний розрахунок, що відображає динаміку та структуру активу балансу, приведений в таблиці З.1.

Таблиця 3.1

Аналіз складу та структури активу балансу підприємства

	На початок року		На кінець року		Зміні	і за рік
Розміщення майна	Тис. грн.	%до підсу­мків розді­лів	Тис. грн.	%ДО підсу­мків розді­лів	Тис. Срн..	%ДО почат­ку ро­ку
1. Необоротні активи
Незавершене будівництво	42,2	1,18	42,2	1,25	0	0
Основні засоби:
залишкова вартість	3520	98,82	3346, 5	98,75	-173,5	-4,93
первісна вартість	7489, 4		7464, 2		-25,2	0,34
знос	3969, 4		4117, 7
Усього за розділом І	3562, 2	83,28	3388, 7	77,22	-173,5	-4,87
2. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	218,2	30,51	262,5	26,28	44,3	20,30
незавершене виробництво	16,9	2,36	33,7	3,37	16,8	99,41
готова продукція	421,9	59	529,3 5	53^	107,4 5	25,5
товари	2,7	0,38	6,5	0,65	3,8	140,74
Усього вир. Обіг. Кап.	659,7	92,24	832,0 5	83,30	172,3 5	26,13
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	40,1	5,61	143,6	14,38	103,5	258,10
Дебіторська заборгованість
за розрахунками:		-----------
з бюджетом			6,6	0,66	6,6
Інша поточна дебіторська заборгованість	4,9	0,69	11,4	1,14	6,5	132,65
Грошові кошти та їх еквіва­ленти:
в національній валюті	10,5	1,47	5,25	0,53	-5,25	-50,00
Усього обіг. кап.	55,5	7,76	166,8 5	16,70	111,3 5	200,63
Усього за розділом II	715,2	16,72	998,9	22,76	283,7	39,67
3. Витрати майбутніх пері­одів			0,7	0,02	0,7
Баланс	4277, 4	100	4388, 3	100	110,9	2,59

З таблиці 3.1 бачимо, що загальна вартість майна підприємства збільшилась на 110,9 тис. грн. або на 2,59%. В складі майна доля основних засобів та інших необоротних активів зменшилась на 173,5 тис. грн. або на 4,87%. В їх складі зме­ншилась доля основних засобів — на 173,5 тис. грн. (4,93%), а значення незавер­шеного будівництва не змінилось, хоча в процентному відношенні питома вага незавершених капітальних вкладень в загальній сумі розділу зменшилась на 0,07%. Питома вага необоротних активів в загальному складі майна зменшилась . на 6,06% . Оборотні активи за звітний період збільшились на 283,7 тис. грн. (39,67%). Але не слід розглядати це збільшення як позитивну тенденцію, оскільки воно відбулось головним чином за рахунок готової продукції, яка збільшилась на 107,45 тис. грн. (25,5%). Це свідчить про те, що вироби не користуються попитом. Причиною цього є висока собівартість продукції. Слід переглянути цінову полі­тику підприємства та доцільність надання відстрочки платежів або знижок для не­гайної оплати.

Виробничі запаси збільшились на 44,3 тис. грн. (20,3%). Показник вартості то­варів придбаних підприємством збільшився за звітний період на 3,8 тис. грн. (140,74%).

Показники незавершеного виробництва на 16,8 тис. грн. (99,41%).

Питома вага виробничого оборотного капіталу, в складі оборотних активів, зни­зилась з 92,24% до 83,30% відповідно на початок і кінець року і це зменшення складає 172.35 тис. грн. (26.13%). Частину виробничих запасів можна продати для збільшення коштів.

Питома вага обігового капіталу зросла з 7,76% на початку року до 16,70% в кі­нці року. Зростання відбулось за рахунок різкого збільшення дебіторської забор­гованості на 161,6 тис. грн. зокрема із збільшенням розрахунків за товари, роботи, послуги на 103,5 тис. грн. (258,1%), з бюджетом — на 6,6 тис. грн., з іншими дебі­торами - на 6,5 тис. грн. (132,65%). Зменшилась сума коштів на розрахунковому рахунку - на 5,25 тис. грн. Відсутність коштів пояснюється великою дебіторською заборгованістю за товари, роботи, послуги.

Розподіл коштів між основним та оборотним капіталом на початок року складає відповідно 83,28% та 16,72%, на кінець року - 77,22% та 22,76%. Зменшився ос­новний капітал на 173,5 тис. грн. (4,87%), а приріст оборотного склав 283,7 тис. грн. (39,67%). Тобто трапився перерозподіл коштів в бік зниження менш мобіль­ної її частини - основних коштів. -

На початок та кінець року основний капітал повністю покривався власними джерелами. Перевищення суми власних джерел над сумою їх використання на по­криття основного капіталу спрямовується на формування оборотного капіталу. За рахунок власних оборотних коштів покривалось 81,6% поточних активів ( загаль­ної суми оборотного капіталу), на кінець року цей показник складав 66,9%. Такий стан склався, в основному, за рахунок випередження темпів росту загальної суми оборотного капіталу .

Доля кредиторської заборгованості в формуванні оборотного капіталу складала:

- на початок року :

134,2 :715,2*100%= 18,76% (3.1)

- на кінець року :

331,5:999,6*100% = 33,2% (3.2)

Аналізуючи структуру оборотного капіталу, бачимо, що матеріальні оборотні кошти склали на початок року 92,24%, грошові кошти - 1,47%; розрахунки та інші активи - 6,29%. Таке співвідношення пояснюється високим рівнем матеріалоємності вироб­ництва. На протязі року питома вага матеріальних оборотних коштів зменшилась на 8,94% та складала 83,30 %. В цілому структура оборотних коштів декілька покращилась, оскільки питома вага матеріальних оборотних коштів зменшилась, а грошових коштів та дебіторської заборгованості збільшилась. Збільшення залиш­ків готової продукції на 25,5% свідчить про погіршення її збуту.

Важлива увага при аналізі поточних активів має приділятися дебіторській забо­ргованості. При наявності конкуренції та складності збуту підприємства продають її, використовуючи форми послідуючої оплати. Тому дебіторська заборгованість є важливою частиною оборотного капіталу. Якщо на початок року розрахунки з по­купцями та замовниками складали 5,61%, то на кінець року цей показник дорів­нював 14,38%, а в загальному підсумку за рік він збільшився на 258,1%. Зміни, що відбулись в структурі дебіторської заборгованості, свідчать про погіршення роз­рахункової дисципліни в бік погіршення платоспроможності. Підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться. Наявність заборгованості дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство відчуває недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати та інше.

З точки зору фінансового менеджменту можна сказати, що структура фінансо­вих ресурсів була задовільною (це пов'язано перевищенням власних коштів у структурі пасивів), незважаючи на наявність дебіторської заборгованості, яка пов'язана із традиційними складнощами збуту продукції в нашій економіці.