4. Аналіз фінансової структури капіталу або джерел фі­нансування за 2010 рік і оцінка структурних змін.

Причини збільшення чи зменшення майна підприємства визначають, вивчаючи зміни в складі джерел його формування. Надходження, купівля, формування май­на може відбуватися за рахунок власних і позичених коштів (капіталу), характе­ристика співвідношення яких відкриває сутність фінансового стану підприємства. Так, збільшення долі позичених коштів, з однієї сторони, свідчать про загрозу фі­нансової нестабільності підприємства і збільшення рівня фінансового ризику, а з іншої - про активний перерозподіл ( в умовах інфляції і невиконання в строк фі­нансових зобов'язань) прибутку від кредитів по відношенню до підприємства-боржника.

Аналіз динаміки складу та структури джерел власних та залучених коштів при­ведений в таблиці 4.1 :

Таблиця 4.1 Аналіз складу та структури джерел коштів підприємства

Джерела коштів		На початок року				На кінець року				Зміни ний		за звіт-період
		Тис. грн.		%ДО підсу­мків розді­лів		Тис. грн.		%до підсу­мків розді­лів		Тис. грн.		%ДО початку року
1. Власний капітал
Статутний капітал		147,5		3,56		147,5		3,64		0		0
Додатковий вкладений капітал		3844, 6		92,79		3845, 2		94,78		0,6		0,02
Резервний капітал		49,1		1,19		49,1		1,21		0		0
Нерозподілений прибуток (не­покритий збиток)		102		2,46		15		0,37		-87		-85,3
Усього за розділом 1		4143, 2		96,86		4056, 8		92,51		-83,4		-2,01
2. Поточні зобов'язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		41,8		31,1		95,8		28,90		54		129,19
Поточні зобов 'язання за роз­рахунками:
з одержаних авансів		6,4		4,77		1,2		0,36		-5,2		-81,25
з бюджетом	28		20,86		60,1		18,13		32,1		114,64
з позабюджетних платежів	1,9		1,42		13,3		4,01		11,4		600
зі страхування	22,8		16,99		28,9		8,72		6,1		26,75
з оплати праці	31,9		23,77		67		20,21		35,1		110,03
Інші поточні зобов'язання	1,4		1,04		65,2		19,67		63,8
Усього за розділом 2	134,2		3,14		331,5		7,55		197, 3		147,02
Баланс	4277, 4		100		4388, 3		100		ПО, 9		2,59

З таблиці 4.1 бачимо, що зростання джерел формування майна підприємства за 2010 рік на 110,9 тис. грн. або на 2,59% обумовлено зростанням суми позикових коштів на 197,3 тис. грн. або на 147,02%. Разом с тим власні кошти зменшились на 2,09%. Зменшення власних коштів обумовлено збитками звітного року 87 тис. грн. та їх покриття за рахунок зменшення нерозподіленого прибутку який знахо­диться в розпорядженні підприємства.

Збільшення залучених коштів відбулось за рахунок збільшення кредиторської заборгованості по всіх статтях.

В структурі власних коштів найбільш питому вагу мають додатковий та статут-ний капітал Доля додаткового капіталу у власних коштах за звітній період зросла 1,92%, на або на 0,6 тис. грн., доля резервного капіталу зменшилась на 0,02% хоча в абсолютному значенні не змінилась. Розмір статутного фонду не змінився. Ве­лике значення мають власні оборотні кошти підприємства, що вираховуються як різниця між власними коштами та необоротними і показують, скільки із загальної суми власних коштів підприємства спрямовується на покриття оборотних коштів:

1. на початок року: 4143,2 - 3562,2 = 581 тис. грн. (4.1)

2. на кінець року: 4056,8 - 3388,7 = 668,1 тис. грн. (4.2)

Тобто за рік сума власних оборотних коштів зросла з 581 тис. грн. до 668,1 тис. грн.

Негативним є зростання питомої ваги залучених коштів на 4,41%, хоча корот­кострокові кредити підприємство не залучає. Це пояснюється досить високою об­ліковою ставкою НБУ та жорсткими умовами кредитування. Більшу частину об'єму кредиторської заборгованості складає заборгованість перед постачальни- ками, яка являє собою комерційний кредит, по якому не потрібне забезпечення,

який майже безкоштовний. Зростання її об'єму в звітному році свідчить про фі­нансові ускладнення на підприємстві. Про це свідчить і зростання заборгованості робітникам по оплаті праці на 35,1 тис. грн. (110,03%). За рік збільшилась забор­гованість по розрахунках з бюджетом на 32,1 тис. грн. (114,64%), зі страхування -на 6,1 тис. грн. (26,75%), з позабюджетних платежів - на 11,4 тис. грн. (600%), з іншими кредиторами - на 63,8 тис. грн. Заборгованість по авансах одержаних зме­ншилась на 5,2 тис. грн. (81,25%). Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги зросла на 54 тис. грн. (129,19%). Тобто підприємство використовує кош­ти, які йому не належать. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану підприємства, але якщо вони не затримуються на тривалий час в обігу і своєчасно повертаються. В іншому випадку виникає прострочена кредиторська заборгова­ність.