До аналізу ліквідності балансу

Групи активів	Алгоритм обчислення		Умова	Групи пасивів	Алгоритм обчислення
	до впровадження МСФЗ	після впровадження МСФЗ			до впровадження МСФЗ	після впровадження МСФЗ
А1	(р.220+ р.230+ р.235+ р.240) Ф.1	(р.1160+ р.1165) Ф.1	≥	П1	р.530 Ф.1	р.1615 Ф.1
А2	(р.130+ р.150+ р.160+ р.170 +р.180+ р.190+ р.200+ р.210) Ф.1	(р.1125+ р.1130+ р.1135+ 1155) Ф.1	≥	П2	(р.620- р.530) Ф.1	(р.1695- р.1615- р.1665) Ф.1
А3	(р.100+ р.110+ р.120+ р.250 +р.270+ р.275) Ф.1	(р.1100+ 1170+ р.1190+ р.1200) Ф.1	≥	П3	(р.430+ р.480+ р.630) Ф.1	(р.1595+ р.1700+ р.1665) Ф.1
А4	р.080 Ф.1	р.1095 Ф.1	≤	П4	р. 380 Ф.1	р.1495 Ф.1

Таблиця 2.4

Показники поточної платоспроможності

Показник	Алгоритм обчислення		Нормативне значення	Формула	Коментар
	до впровадження МСФЗ	після впровадження МСФЗ
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	(р.220+ р.230+ р.235+ р.240) Ф.1/р.620 Ф.1	(р.1160+ р.1165) Ф.1/р.620 Ф.1	0,2-0,35		Показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена негайно
Коефіцієнт проміжної ліквідності	(р.220+ р.230+ р.235+ р.240+ р.160) Ф.1/р.620 Ф.1	(р.1160+ р.1165+ р.1125) Ф.1/р.620 Ф.1	0,7-0,8		Показує частку поточних зобов’язань, яку підприємство спроможне погасити протягом періоду, що дорiвнює Тдз
Тривалість обороту дебіторської за боргованості за товари, роботи, послуги	р.160 Ф.1 (гр.3+ гр.4)/2*Дк/р.010 Ф.2	Р.1125 Ф.1 (гр.3+ гр.4)/2*Дк/р.2000*1,2 Ф.2	 40днів		Показує, протягом якого періоду, дебітори розраховуються з підприємством повністю за товари, роботи, послуги
Коефіцієнт загальної ліквідності	р.260 Ф.1/р.620 Ф.1	Р.1195 Ф.1/р.1695 Ф.1	1,0–2,0		Показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити, якщо воно реалізує усі свої оборотні активи
Тривалість обороту кредиторської заборгованості: - підприємств сфери послуг	р.530 Ф.1 (гр.3+ гр.4)/2*Дк/(р.100 Ф.1 (гр.4-гр.3)+ р.230, гр.3 Ф.2)	р.1615 Ф.1 (гр.3+ гр.4)/2*Дк/(р.1100 Ф.1 (гр.4-гр.3)+ р.2500, гр.3 Ф.2	Тдз		Показує, протягом якого періоду пiдприємство гасить свої зобов’язання перед постачальниками і пiдрядниками
- виробничих, торгівельних підприємств	р.530 Ф.1 (гр.3+ гр.4)/2*Дк/р.040, гр.3 Ф.2)	р.1615 Ф.1 (гр.3+ гр.4)/2*Дк/р.2050, гр.3 Ф 2	Тдз		Показує, протягом якого періоду пiдприємство гасить свої зобов’язання перед постачальниками і пiдрядниками

Логіка розрахунку коефіцієнта загальної ліквідності, полягає у тому, що оборотні активи мають бути повністю перетворені у грошові кошти протягом одного року, а поточні зобов’язання за даний період – оплачені. Нижня межа коефіцієнта обумовлена тим, що оборотних активів має бути щонайменше достатньо для погашення поточних зобов’язань, інакше підприємство опиниться під загрозою банкрутства. Перевищення верхньої межі – може свідчити про порушення структури капіталу.

Проміжний коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт термінової ліквідності) вважається більш жорстким тестом на ліквідність, через те, що до уваги не беруться активи, що повільно реалізуються (А3), через наступні причини:

• чиста реалізаційна вартість таких активів при вимушеній реалізації набагато менша від вартості, за якою ці активи відображено в балансі;

• якщо підприємство продає свої матеріальні запаси, то виникає запитання, як воно продовжуватиме свою діяльність.

При визначенні коефіцієнтів загальної та проміжної ліквідності слід ураховувати один важливий момент: до розрахунку беруться ліквідні засоби перших трьох груп, у тому числі дебіторська заборгованість. В умовах розвинутої ринкової економіки такий підхід цілком виправданий: підприємство має низку законодавчо регламентованих можливостей, за допомогою яких воно може стягнути борги зі своїх дебіторів. В економіці України, для якої характерна криза неплатежів, реалізація такої можливості стає проблематичною. Тому викликає сумнів доцільність оцінки ліквідності українських підприємств за допомогою коефіцієнтів загальної та проміжної ліквідності, особливо в тих випадках, коли це не підтверджується докладним аналізом показників, що беруть участь у розрахунках.

У зв’язку з цим, розрахунок коефіцієнта проміжної ліквідності доцільно доповнити розрахунком тривалості обороту дебіторської заборгованості.

Насьогодні нормативний строк обороту дебіторської заборгованості в Україні становить 40 днів, тобто заборгованість до 40 днів вважається строковою. Якщо ж вона перевищує цей термін, то переходить у категорію простроченої.

Отже, при коефіцієнті проміжної ліквідності, що перевищує одиницю, і терміні обороту дебіторської заборгованості до 40 днів, підприємство протягом 40 днів може погасити всі свої поточні зобов’язання, тобто ліквідність боргів є високою, а ризик втрати платоспроможності  прийнятним. Він стає критичним, якщо при коефіцієнті, меншому за одиницю, термін обороту заборгованості перевищує 40 днів. Чим більший цей строк і менше значення коефіцієнта, тим більшим стає ризик.

Очевидно, що в більшості випадків найбільш надійною є оцінка ліквідності лише за показниками першої групи активів – грошових коштів і поточних фінансових інвестицій. Більше того, у багатьох випадках доцільно оцінювати ліквідність тільки за показниками грошових коштів. Таким показником є коефіцієнт абсолютної ліквідності, так званий кислотний тест (розраховується головним чином у країнах з перехідною економікою). Його значення вище 0,35 свідчить про неефективне використання грошових коштів підприємством.

Корисну інформацію для оцінки поточної платоспроможності підприємства дає порівняння тривалості обороту дебіторської і кредиторської заборгованостей. Якщо Т_кз>Т_дз, то пiдприємство гасить свої поточні зобов'язання пiсля повернення коштiв за реалiзовану продукцiю, товари, виконані роботи чи надані послуги, що позитивно впливає на поточну платоспроможнiсть. Якщо ж Т_кз<Т_дз, то виникає дефiцит коштiв для погашення зобов'язань.