Показники оцінки фінансової стійкості
Показник |
Алгоритм обчислення |
Нормативне значення |
Формула |
Коментар |
|
до впровадження МСФЗ |
після впровадження МСФЗ |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Коефіцієнт фінансової автономії |
р.380 Ф.1/р.640 Ф.1 |
р.1495 Ф.1/р.1900 Ф.1 |
≥0,5 |
|
Показує частку власних коштів у загальній їх сумі, авансованих в діяльність підприємства |
Коефіцієнт фінансової залежності |
р.640 Ф.1/р.380 Ф.1 |
р.1495 Ф.1/р.1900 Ф.1 |
1,25-2 |
|
Показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів |
Коефіцієнт фінансового левериджу |
(р.430+ р.480+ р.620+ р.630) Ф.1/р.380 Ф.1 |
(р.1595+ р.1695+ р.1700) Ф.1/р.1495 Ф.1 |
0,25-1,0 |
|
Дозволяє встановити, яка сума запозичених коштів залучена підприємством на одиницю власного капіталу та вказує на запас стійкості перспективної платоспроможності |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
(р.380- р.080) Ф.1/р.380 Ф.1 |
(р.1495- р.1095) Ф.1/р.1495 Ф.1 |
0 |
|
Показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими коштами, а яку капіталізовано |
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу |
(р.430+ р.480+ р.620+ р.630) Ф.1/р.640 Ф.1 |
(р.1595+ р.1695+ р.1700) Ф.1/р.1900 Ф.1 |
≤0,5 |
|
Показує яку частку в джерелах фінансування ресурсів займає запозичений капітал підприємства |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
р.480 Ф.1/(р.480+ р.380) Ф.1 |
р.1595 Ф.1/(р.1595 + р.1495) Ф.1 |
↓ |
|
Показує, ступінь залежності підприємства від зовнішніх інвесторів |
Коефіцієнт структури позикового капіталу |
р.480 Ф.1/(р.430+ р.480+ р.620+ р.630) Ф.1 |
Р. 1595 Ф.1/ (р.1595+ р.1695+ р.1700) Ф.1 |
↑ |
|
Показує яку частку в запозиченому капіталі займає довгостроковий капітал підприємства |
Коефіцієнт покриття необоротних активів власними коштами (К1пна) |
р.380 Ф.1/р.080 Ф.1 |
р.1495 Ф.1/р.1095 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку необоротних активів, яка належить підприємству |
Продовження табл. 2.2 |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Коефіцієнт покриття необоротних активів власними та прирівняними до них коштами (К2пна) |
(р.380+ р.430+ р.480) Ф.1/р.080 Ф.1 |
(р.1495+ р.1595) Ф.1/р.1095 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку необоротних активів, яка покривається за рахунок власних та прирівняних до них коштів |
Коефіцієнт покриття необоротних активів власними, прирівняними до них коштами та короткостроковими кредитами (К3пна) |
(р.380+ р.430+ р.480+ р.500+ р.510) Ф.1/р.080 Ф.1 |
(р.1495+ р.1595+ р.1600+ р.1610) Ф.1/р.1095 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку необоротних активів, яка покривається за рахунок власних, прирівняних до них коштів та короткострокових кредитів |
Коефіцієнт покриття необоротних активів власними коштами та короткостроковими кредитами (К4пна) |
(р.380+ р.500+ р.510) Ф.1/р.080 Ф.1 |
(р.1495+ р.1600+ р.1610) Ф.1/р.1095 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку необоротних активів, яка покривається за рахунок власних коштів та короткострокових кредитів |
Коефіцієнт покриття запасів власними коштами (К1пз) |
(р.380- р.080) Ф.1/(р.100+ р.110+ р.120+ р.130+ р.140) Ф.1 |
(р.1495- р.1095) Ф.1/р.1100 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку запасів, яка належить підприємству |
Коефіцієнт покриття запасів власними та прирівняними до них коштами (К2пз) |
(р.380+ р.430+ р.480- р.080) Ф.1/(р.100+ р.110+ р.120+ р.130+ р.140) Ф.1 |
(р.1495+р.1595- р.1095) Ф.1/р.1100 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку необоротних активів, яка покривається за рахунок власних та прирівняних до них коштів |
Коефіцієнт покриття запасів власними, прирівняними до них коштами та короткостроковими кредитами (К3 пз) |
(р.380+ р.430+ р.480+ р.500+ р.510- р.080) Ф.1/(р.100+ р.110+ р.120+ р.130+ р.140) Ф.1 |
(р.1495+ р.1595+ р.1600+ р.1610- р.1095) Ф.1/р.1100 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку запасів, яка покривається за рахунок власних, прирівняних до них коштів та короткострокових кредитів |
Коефіцієнт покриття запасів власними коштами та короткостроковими кредитами (К4 пз) |
(р.380+ р.500+ р.510- р.080) Ф.1/(р.100+ р.110+ р.120+ р.130+ р.140) Ф.1 |
(р.1495+ р.1600+ р.1610- р.1095) Ф.1/р.1100 Ф.1 |
1 |
|
Показує частку запасів, яка покривається за рахунок власних коштів та короткострокових кредитів |
Оцінити
характер політики фінансування активів
можна за допомогою
коефіцієнта покриття необоротних
активів
та коефіцієнта
покриття запасів
.
В якості джерел покриття виступають:
власний капітал (1495 ряд. балансу);
довгострокові зобов’язання як джерело, прирівняне до власного, оскільки використовується підприємством протягом декількох років (1595 ряд. балансу);
короткострокові кредити (1600 ряд. балансу), в т.ч. поточна заборгованість за довгостроковим зобов’язаннями як гарантоване запозичене джерело (1610 ряд. балансу).
Блок-схема алгоритму розрахунку коефіцієнтів покриття активів наведена на рис. 2.1. У блок-схемі використані наступні умовні позначення:
Кп1 – коефіцієнт покриття активів власними коштами;
Кп2 – коефіцієнт покриття активів власними й прирівняними до них коштами;
Кп3 – коефіцієнт покриття активів власними, прирівняними до них коштами та короткостроковими кредитами;
Кп4 – коефіцієнт покриття активів власними коштами і короткостроковими кредитами;
А1 – підсумок першого розділу активу балансу «Необоротні активи» (ряд. 1095 балансу);
З – вартість запасів (1100 ряд. балансу);
КК – сума статей балансу «Короткострокові кредити банків» (ряд. 1600 балансу), «Поточна кредиторська заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями» (ряд. 1610 балансу).
Як бачимо, алгоритм передбачає двадцять варіантів співвідношення коефіцієнтів покриття. Для визначення політики фінансування запасів за кожним варіантом може бути використана шкала, наведена в табл. 2.6.
З таблиці випливає, що дуже консервативною є політика покриття необоротних активів і всіх запасів власними коштами і довгостроковими зобов’язаннями (варіанти 1-3). У цьому випадку господарська діяльність підприємства повністю не залежить від зовнішніх джерел фінансування на короткостроковій основі.
Для консервативної політики (варіанти 4-6) характерним є фінансування виробничих запасів за рахунок стабільних джерел: власних і довгострокових зобов’язань. Запаси частково фінансуються за рахунок цих джерел, але одночасно використовуються короткострокові запозичені джерела: кредити і поточні зобов’язання за довгостроковими кредитами як спонтанне джерело фінансування.
Рис. 2.1. Блок-схема алгоритму розрахунку коефіцієнтів покриття активів
Таблиця 2.6