Источники финансирования проекта

Наименование вложений	Стоимость, тыс. руб.
Собственные средства
Заемные средства
Привлеченные инвестиции
Иные источники
Итого

Обратите внимание, что размер необходимых инвестиции (итог табл. 2.35) должен быть равен найденным источникам финансирования проекта (итог табл. 2.36).

Расчет налоговых платежей необходимо провести согласно п. 2.6.1.

6. Построение денежного потока и оценка эффективности.

Денежный поток предприятия (Cash Flow) представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Cash Flow отражает реальные платежные транзакции, т. е. поступления и списания по счетам и кассе предприятия. В Cash Flow учитываются все поступления и выплаты, производимые предприятием в процессе осуществления им хозяйственной деятельности.

В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности IAS, Cash Flow должен состоять из трех разделов, учитывающих денежные потоки по следующим видам деятельности предприятия:

• операционная деятельность – основная деятельность предприятия: производство продукции, оказание услуг и/или продажа товаров. Здесь отражаются все поступления (притоки) и выплаты (оттоки), непосредственно связанные с его основной деятельностью;

• инвестиционная деятельность – операции по приобретению активов и их реализации. Здесь отражаются все поступления (притоки) и выплаты (оттоки), связанные с приобретением и продажей активов: производственных, финансовых, инвестиционных;

• финансовая деятельность – операции по привлечению и возврату капитала: получение и погашение займов и процентов по ним, привлечение инвестиций, увеличение капитала, выплаты дивидендов, размещение ценных бумаг.

Основные статья доходов и расходов от трех видов деятельности согласно Международным стандартам финансовой отчетности IAS представлены в таблице 2.37.

Таблица 2.37

Структура Cash Flow по Международным стандартам финансовой отчетности ias

Вид деятельности	Притоки		Оттоки
Операционная	поступления от продажи товаров и предоставления услуг; поступления рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, комиссионных; поступления и выплаты страховых компаний по страховым премиям, искам.		выплаты поставщикам товаров и услуг; выплаты заработной платы работникам; выплаты налога на прибыль, кроме налогов, относящихся к финансовой или инвестиционной деятельности.
Инвестиционная		поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях; поступления в погашение займов, предоставленных другим сторонам.		выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях; кредитование других сторон.
Финансовая		выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании; выплаты в погашение займов; выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде; выплаты дивидентов.

В таблице 2.38 представлены основные статьи Cash Flow в группировке по его разделам.

Таблица 2.38