Основные статьи отчета о движении денежных средств

Раздел	Основные статьи
1. Операционная деятельность	Расходные: заработная плата, начисления на заработную плату; сырье и материалы, топливо и электроэнергия; арендная плата; накладные расходы; реклама; налоги: НДС, налог на имущество, налог на рекламу, налог на прибыль, акцизы, сборы, единый налог и др. Доходные: продажа продукции, оказание услуг
2. Инвестиционная деятельность	Расходные: приобретение и монтаж станков и оборудования; покупка мебели и офисной техники; приобретение зданий и ремонт помещений; приобретение финансовых и инвестиционных активов. Доходные: продажа станков, оборудования, мебели, офисной техники, зданий и сооружений; продажа финансовых и инвестиционных активов
3. Финансовая деятельность	Расходные: выплата процентов по кредитам и займам; выплата дивидендов; возврат кредитов, займов и инвестиций; лизинговые платежи Доходные: получение кредитов и займов, получение инвестиций; самофинансирование; получение целевого и государственного финансирования; получение средств при увеличении уставного капитала

Для построения Cash Flow необходимо использовать прямой метод, согласно которому поступления от реализации продукции и услуг (притоки) за минусом выплат (производственных и других операционных затрат – оттоки) определяют чистый денежный поток от операционной деятельности. Основным притоком реальных денег от операционной деятельности является выручка от реализации продукции, определяемая по конечной (реализуемой на сторону) продукции, а также прочие и внереализационные доходы.

Построение прогноза отчета о движении денежных средств прямым методом является моделированием реальных финансовых транзакций предприятия.

При построении прогноза движения денежных средств рекомендуется использовать форму, представленную в таблице 2.39.

Таблица 2.39

Форма прогноза движения денежных средств

Статья	Периоды реализации проекта
	1	2	3	4	…	n
1. Операционная деятельность
Расходы операционные (COF)
Статья 1
Статья 2
Доходы операционные (CIF)
Статья 1
Статья 2
CF от операционной деятельности
Налог 1
Налог 2
CF от опер. деятельности с налогами
2. Инвестиционная деятельность
Расходы инвестиционные (COF)
Статья 1
Статья 2
Доходы инвестиционные (CIF)
Статья 1
Статья 2
CF от инвестиционной деятельности
3. Финансовая деятельность
Расходы финансовые (COF)
Статья 1
Статья 2
Доходы финансовые (CIF)
Статья 1
Статья 2
CF от финансовой деятельности
NCF проекта
NCF проекта c накоплением

В таблице использованы следующие обозначения:

• CIF (cash in flow) – сумма положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде;

• COF (cash out flow) – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде;

• CF (cash flow) – денежный поток в рассматриваемом периоде по указанному разделу, равен разнице значений CIF и COF;

• NCF (net cash flow) – чистый денежный поток, равен сумме значений CF по всем трем разделам, отражает общий приток/отток средств по счетам предприятия;

В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

NCF с накоплением – чистый денежный поток с накоплением, равен сумме значений NCF текущего и предыдущего периодов, отражает остаток средств на счетах предприятия.

Примерный макет прогноза движения денежных средств (Cash Flow) представлен в приложении 3.

При разработке прогноза движения денежных средств необходимо учесть следующие замечания:

1. Прогноз движения денежных средств должен отражать календарный план реализации проекта.

2. Учет поступлений и затрат происходит по времени их возникновения, т. е. по времени, когда они должны произойти в будущем. Другими словами, моделирование будущих платежных операций предприятия позволяет отразить календарное движение денежных средств.

3. Планирование должно основываться на достоверных данных.

4. При формировании прогноза движения денежных средств прямым методом в статье «Выплаты» раздела «Операционная деятельность» не должна учитываться сумма амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления не отражают реальное движение денежных средств, а лишь приводят к изменению величины налогооблагаемой прибыли.

5. При прогнозировании отчета о движении денежных средств следите за тем, чтобы значение показателя NCF с накоплением было всегда положительным. Поскольку этот показатель отражает остаток средств на счетах предприятия, он не может быть отрицательным.

6. При описании инвестиционных затрат необходимо использовать не технический график ввода активов, а график оплаты активов, который показывает реальную потребность в денежных средствах по времени.

7. При описании операционной деятельности необходимо прогнозировать условия закупки сырья и материалов и условия реализации продукции, такие как: периодичность, предоплата, сроки доставки, минимальный объем партии и др.

8. Необходимо учесть, что прибыль не равна NCF. Прибыль рассчитывается по правилам, установленным законодательством, и характеризует экономические результаты деятельности. NCF отражает изменение суммы средств на счетах и не является характеристикой экономических результатов деятельности предприятия.

По итогам построения Cash Flow производится анализ экономической эффективности проекта.