Определение уровня доходности и типа финансового состояния организации

Цель занятия

Получить практические навыки по определению уровня доходности и оценки типа финансового состояния организации с помощью трёхмерного показателя.

Краткие теоретические сведения

1. Коэффициенты рентабельности (доходности) - показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

• Коэффициент рентабельности всех активов (рентабельность активов) - является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Этот коэффициент показывает, сколько денежных средств потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

(5.1)

• Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации) R_реал. - рассчитывается посредством деления прибыли на объём реализованной продукции(Q_реал). Различаются два основных показателя рентабельности реализации:

а) из расчета по валовой прибыли от реализации (П_вал.)- отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, выплаты налогов и т. д.;

б) из расчета по чистой прибыли (П_ч) показывает сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

(5.2)

• Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

(5.3)

2 Оценка финансового состояния по трём показателям обеспеченности запасов и затрат

Оценка финансового состояния - характеризуется обеспеченностью запасов и затрат организации источниками формирования.

Существует три источника средств организации для обеспечения (покрытия) запасов и затрат:

• Наличие собственных оборотных средств (Е^С) которое определяется как разница между суммой источников собственных средств (И^С) и стоимостью основных средств и внеоборотных активов (F);

• Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов;

• Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат:

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ±∆ Е^С;

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств: ±∆Е^Т;

• Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат: ±∆Е^Т+t.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При этом используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния + ∆Е^С >0; +∆Е^Т >0;+ ∆Е^Т+t >0.Трехмерный показатель ситуации (1, 1, 1).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая его платежеспособность.

+ ∆Е^С <0; +∆Е^Т >0;+ ∆Е^Т+t >0.Трехмерный измеритель ситуации (0,1,1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

+ ∆Е^С <0; +∆Е^Т <0;+ ∆Е^Т+t >0. Трехмерный измеритель ситуации (0,0,1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. + ∆Е^С <0; +∆Е^Т <0;+ ∆Е^Т+t <0.Трехмерный измеритель ситуации (0, 0, 0).

Порядок выполнения работы

1. Проставить дату выполнения работы, № практической, тему, цели занятия.

2. Пересчитать исходные данные для своего варианта, используя заданный преподавателем коэффициент.

3. Произвести расчеты в соответствии с заданиями 1, 2, 3.

Задания

1. Определить коэффициенты рентабельности (доходности).

2. Произвести оценку финансового состояния организации на начало и ко­нец отчетного периода и сделать вывод.

Содержание отчета по практической работе

В расчетах при выполнении заданий должны быть приведены расчетные формулы с обозначением символов.

Выполнение первого задания:

• Расчеты коэффициентов рентабельности (доходности) организации про­извести с помощью формул (5.1), (5.2), (5.3);

• Для расчета коэффициентов рентабельности необходимо предварительно определить среднегодовую сумму активов и среднегодовую стоимость собственного капитала определить, как среднеарифметическое этих по­казателей на начало и конец года:

(5.4)

(5.5)

где A_н.г. и А_к.г - сумма активов на начато и конец года соответственно:

И_{С н.г} и И_{С к.г} - стоимость собственного капитала на начало и конец года соответственно.

(5.6)

(5.7)

где П_вал - прибыль валовая (финансовый результат организации по отчетным данным);

Q_реал - выручка от реализации (без НДС и акцизов);

С_полн - полная себестоимость реализованной продукции (издержки производства);

Д_вн.р - доходы от внереализационной деятельности;

Р_вн.р - расходы от внереализационной деятельности;

П_чист - прибыль чистая (нераспределенная), остающаяся в распоряжении организации;

ΣН - сумма налогов на прибыль.

Выполнение второго задания:

• Начертить таблицу 5.1;

• Из исходных данных занести показатели, указанные в таблице, соответст­вующие выполняемому варианту;

• Произвести необходимые расчеты;

• Определить тип финансового состояния и сделать соответствующие вы­воды.

Таблица 5.1 – Анализ финансовой устойчивости фирмы

Показатели	Усл.обоз-начения	На начало года	На конец года	Откло-нения
Исходные данные
1. Источник собственных средств	ИС
2. Основные средства и другие внеобороные активы	F
3. Долгосрочные кредиты и заемные средства	KT
4. Краткосрочные кредиты и заемные средства	Kt
5. Общая величина запасов и затрат	Z
Расчетные данные
6. Наличие собственных и оборотных средств (п.1 – п.2)	EC
7. Наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат (п.6 + п.3)	ET
8. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (п.7 + п.4)	EΣ
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.6 – п.5)	±∆ ЕС
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (п.7 – п.5)	±∆ЕТ
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств (п.8 – п.5)	±∆EΣ

Исходные данные к практической работе

Таблица 5.2 Выписка из баланса АО «ИМПЭКС» (тыс. руб.)

Показатели	Номер вариантов
	1-5	6-10	11-15	16-20	21-25	26-30
1. Сумма активов: На начало года На конец года	694 410 703 226	729 131 738 387	736 851 773 549	798 572 808 710	833 292 843 872	868 013 915 325
2. Внеоборотные активы: На начало года На конец года	276 012 278 782	289 813 292 721	303 613 306 660	317 414 320 600	331 214 334 538	340 016 348 478
3. Общая величина запасов и затрат: На начало года На конец года	252 242 265 758	264 854 279 046	277 466 292 334	290 078 305 622	302 690 240 910	215 303 232 197
4. Собственные средства организации: На начало года На конец года	436 490 451 472	458 315 474 047	480 139 496 619	501 965 519 193	523 788 581 766	561 614 564 340
5. Долгосрочные кредиты и заемные средства: На начало года На конец года	16 738 15 052	17 575 15 805	81 412 36 557	106 249 71 310	108 086 18 062	20 923 18 815
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства: На начало года На конец года	73 062 129 364	81 715 80 843	80 368 42 300	84 021 48 769	87 674 55 236	91 328 161 705

Таблица 5.3 – отчет о финансовой деятельности АО «ИМПЭКС» на конец отчетного года (тыс.руб.)

Показатели	Номера вариантов
	1-5	6-10	11-15	16-20	21-25	26-30
1. Выручка (нетто) от реализации продукции (услуг) (за вычетом НДС) (Qреал.)	941 542	988 619	1 035 676	1 082 773	1 129 850	1 176 928
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	669 345	702 812	736 672	769 747	803 214	836 681
3. Доходы внереализационные	42 300	44 415	46 530	48 645	50 760	52 875
4. Расходы внереализационные	17 200	18 060	18 920	19 780	20 640	21 500
5. Сумма налога на прибыль	71 353	74 921	78 488	82 056	85 624	89 191

Контрольные вопросы

1. Дайте характеристику коэффициентам рентабельности.

2. Как определяется рентабельность активов?

3. Как определяется рентабельность реализации?

4. Как определяется рентабельность собственного капитала?

5. Как определяется среднегодовая стоимость всех активов?

6. Как определяется среднегодовая стоимость источников собственных средств?

7. Как определяются прибыль валовая и прибыль чистая?

8. Назовите три источника средств для формирования запасов и затрат.

9. Назовите типы финансового состояния организации.

10. Дайте характеристику абсолютной устойчивости финансового состояния организации.

11. Дайте характеристику нормальной устойчивости финансового состояния.

12. Дайте характеристику неустойчивому финансовому состоянию организации.

13 Что такое кризисное финансовое состояние организации?

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА