Тема 5. Управління капіталом підприємства

Економічна сутність і класифікація капіталу підприємства.

Принципи формування капіталу підприємства. Визначення загальної потреби в капіталі. Власний капітал і його формування. Позиковий капітал. Довгострокові фінансові зобов’язання. Кредиторська заборгованість. Управління позиковим капіталом. Управління кредиторською заборгованістю.

Вартість капіталу й принципи її оцінки. Методи оцінки вартості капіталу підприємств. Визначення вартості власного капіталу. Оцінка позикового капіталу. Оцінка загальної вартості капіталу. Розрахунок середньозваженої вартості капіталу. Механізм оцінки вартості функціонуючого капіталу підприємства та капіталу, що залучається за рахунок емісії акцій.

Структура капіталу. Фактори, які враховуються в процесі оптимізації структури капіталу підприємств. Управління структурою капіталу. Етапи процесу оптимізації структури капіталу підприємства. Стадії аналізу капіталу підприємства з метою оптимізації його структури. Вплив структури капіталу на вартість підприємства. Фінансовий леверідж. Вплив фінансового левериджу на рівень прибутковості власного капіталу і рівень фінансового ризику підприємства.

Етапи процесу формування політики залучення підприємством позикових коштів. Етапи процесу управління залученням банківського кредиту на підприємстві. Етапи формування політики залучення підприємством товарного (комерційного) кредиту.

Етапи процесу управління облігаційною позикою на підприємстві. Етапи процесу управління фінансовим лізингом із позицій залучення підприємством позикового капіталу.

Тема 6. Управління грошовими потоками

Концепція потоку коштів. Значення грошових потоків у діяльності підприємства. Класифікація видів грошових потоків.

Етапи процесу управління грошовими потоками.

Рух грошових коштів по видах діяльності: операційної, фінансової та інвестиційної.

Прогнозування і планування грошових потоків. Моделі визначення оптимального залишку коштів.

Комплексне управління коштами підприємства. Фінансова логістика. Система критеріїв оцінки ефективності управління грошовими потоками суб'єкта господарювання.

Тема 7. Управління прибутком підприємства

Зміст і завдання управління прибутком підприємства. Системний підхід до управління прибутком підприємства. Інформаційна база управління прибутком.

Управління прибутком від операційної діяльності. Формування прибутку від основної діяльності. Фактори, що впливають на формування прибутку. Управління формуванням витрат підприємства. Методи оптимізації витрат в системі управління прибутком підприємства: АВС-аналіз, XYZ-аналіз, вартісний аналіз. Розрахунок граничної виручки і граничних витрат. Моделювання беззбиткової діяльності підприємства. Розробка цінової політики та її оптимізація на підприємстві.

Політика максимізації прибутку підприємства. Операційний леверідж.

Управління формуванням прибутку від іншої операційної діяльності. Формування прибутку від фінансових операцій.

Сутність і завдання управління розподілом прибутку. Роль податкового планування в управлінні прибутком підприємства. Управління використанням прибутку. Дивідендна політика підприємства. Капіталізація прибутку як форма його використання.