11.5. Оценка угрозы потенциального банкротства организации

Проанализировав финансовое состояние организации, в заключение необходимо оценить ее способность восстановить платежеспособность (если она уже утрачена) или оценить вероятность утраты платежеспособности (если она на данный момент является нормальной). Таким образом, задача сводится к тому, чтобы оценить угрозу потенциального банкротство организации. Для этого используются показатели (коэффициенты) обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности. Если фактические значения этих показателей ниже допустимых (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами –менее 0,1; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) менее 1,5, считается, что у организации имеются формальные признаки угрозы банкротства.

В практике финансового анализа используется коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если у организации на момент проведения анализа финансовое состояние устойчивое, определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение ближайших трех месяцев. А если организация уже неплатежеспособна, определяется коэффициент возможного восстановления платежеспособности в течение предстоящих шести месяцев. Оба эти коэффициента определяются с помощью одной формулы:

К восст. = Кт. л.1 + Т/12(Кт. л.1 –Кт. л.0) , где

 (утраты) Кт. л. (норм.)

Кт. л.1 – коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

Кт. л.0 – коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

Т – продолжительность периода времени восстановления (6 месяцев) или утраты (3 месяца);

Кт. л. (норм.) – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если значение коэффициента восстановления или утраты платежеспособности равно или больше 1, это значит, что организация в течение шести месяцев сумеет восстановить платежеспособность или в течение ближайших трех месяцев не утратит платежеспособность.

Тема 12: Финансовая несостоятельность (банкротство) организации

12.1. Сущность и критерии несостоятельности (банкротства)

Банкротство – один из необходимых элементов рыночной экономики. Его значение состоит в добровольной или принудительной ликвидации несостоятельных хозяйствующих субъектов. Без банкротства нет конкуренции. В рыночной экономике, как и в природе, действует закон естественного отбора: выживают сильнейшие. Банкротство одних организаций – шанс для развития других. Угроза банкротства заставляет принимать меры по повышению эффективности предпринимательской деятельности, обеспечению финансовой устойчивости организации.

В действующем федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (далее Закон о банкротстве) содержится следующее определение: «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Таким образом, состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после того как арбитражный суд констатирует наличие достаточных признаков неплатежеспособности, являющихся основанием для объявления должника банкротом (несостоятельным).

Признаком банкротства юридического лица считается его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб.

Заявление о признании предприятия банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств могут подать само предприятие-должник, конкурсные кредиторы, налоговые и другие уполномоченные органы.

Право на обращение в арбитражный суд возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении 30 дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.

Руководитель должника или индивидуальный предприниматель должен обратиться с заявлением в арбитражный суд о признании должника банкротом в обязательном порядке в случае, если удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами.

Руководитель должника, ликвидационная комиссия обязаны обратиться в арбитражный суд с заявлением должника, если при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

В случае неисполнения обязанности по подаче заявления должника в арбитражный суд руководитель должника, члены ликвидационной комиссии несут установленную законом ответственность.

Если заявление должника подано должником в арбитражный суд при наличии у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме (фиктивное банкротство), должник, подавший указанное заявление, несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей такого заявления. В законе предусмотрена уголовная или административная ответственность за умышленное нарушение Закона о банкротстве.

Формальными признаками банкротства организации являются:

-  отсутствие денежных средств на расчетных счетах;

-  наличие просроченной кредиторской задолженности, непогашенной в срок;

-  наличие непогашенных в срок банковских кредитов;

-  наличие займов у других организаций, а также несоблюдение минимального значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (не менее 10%) и коэффициента текущей ликвидности (не менее 1,5).

При осуществлении процедур банкротства одним из главных действующих лиц является арбитражный управляющий – временный, административный, внешний, конкурсный (в зависимости от стадии процедуры банкротства).

Законом определены жесткие требования к лицам, которые могут быть назначены арбитражными управляющими.

Арбитражное управление является одним из видов предпринимательской деятельности (по аналогии с аудиторской деятельностью).

Арбитражный суд назначает в качестве арбитражного управляющего лицо, рекомендованное саморегулируемой некоммерческой организацией арбитражных управляющих. Такие организации создаются и уже действуют в соответствии с Законом о банкротстве. Они основаны на свободном членстве (в каждой организации должно быть не менее 100 членов), подлежат государственной регистрации, контролируют деятельность назначенных по их рекомендации арбитражных управляющих, могут исключать из своего состава тех из них, которые нарушают законодательство и правила саморегулируемой организации.

Членами саморегулируемой организации арбитражных управляющих и по ее рекомендации арбитражными управляющими могут быть лица:

-  зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей;

-  имеющие высшее юридическое, экономическое образование или образование по специальности, соответствующей сфере деятельности должника;

-  имеющие стаж работы на должностях руководителей организации не менее 2-х лет;

-  сдавшие теоретический экзамен по программе подготовки арбитражных управляющих и получившие соответствующий аттестат;

-  прошедшие стажировку сроком не менее 6-ти месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего;

-  не имеющие судимости за преступления в сфере экономики, а также за преступления средней тяжести, тяжкие и особо тяжкие преступления.