Інвестиційні цілі цінних паперів

Безпека	Зростання	Ліквідність	Дохідність
Державні цінні	Прості акції	Державні цінні	Прості акції
папери	Привілейовані	папери	Привілейовані
Короткострокові	акції	Короткострокові	акції
облігації	Довгострокові	облігації	Довгострокові
Довгострокові	облігації	Прості акції	облігації
облігації	Короткострокові	Довгострокові	Короткострокові
Привілейовані	облігації	облігації Приві-	облігації
акції	Державні цінні	Привілейовані акції	Державні цінні
Прості акції	папери		папери

Портфель, який відповідає цілям інвестора, вважається збалансованим — при його формуванні був досягнутий компроміс між інвестиційними якостями цінних паперів. Незбалансований портфель характеризується невідпо­відністю складу фінансових інструментів інвестування поставле­ним цілям формування портфеля. Портфель також може бути фіксованим та змінним. Оптимальний портфель ― не більше 15 інструментів.

За бажанням піддавати свій капітал ризику розрізняють такі три типи інвесторів:

1. Консервативні інвестори. Головне завдання консервативно­го інвестора — це надійність вкладень, зведення ризику до міні­муму. При цьому віддача вкладених коштів може бути мінімаль­ною. Серед усіх видів цінних паперів він віддає перевагу акціям відомих фірм, облігаціям, державним цінним паперам, банківсь­ким депозитам і ощадним сертифікатам. Портфель, що склада­ється з таких інструментів, є консервативним. Приблизний вік інвесторів ― 60р.

2. Агресивні інвестори. Такі інвестори намагаються отримати максимальні прибутки. У своїй інвестиційній стратегії агресори передбачають перспективне зростання курсу цінних паперів і фор­мують портфель зростання, що складається з об'єктів інвесту­вання з великим ризиком. У формуванні портфеля перевага від­дається спекулятивним акціям, акціям зростання, опціонам, вкла­данню коштів у взаємні фонди. Приблизний вік інвесторів ― 25-35 р.

3. Помірковані інвестори. Інвестори такого типу отримують середні доходи за середніх ризиків. Можна вважати, що це про­міжний тип між консервативним і агресивним інвестором. Стра­тегія поміркованого інвестора має менш спекулятивний характер порівняно з агресором. Він формує портфель доходу, в який вхо­дять акції з високими дивідендами, привілейовані акції, акції з високим рейтингом, «блакитні корінці». Приблизний вік інвесторів ― 40-50 р.

Портфелі цінних паперів можуть класифікуватись також як змінні (керовані) і фіксовані.

Фіксований портфель являє собою сукупність цінних паперів, що залишаються на весь період існування в незмінному стані. Як правило – це державні цінні папери. Остання дата їх погашення визначає термін існування цього портфеля. Фіксований портфель гарантує інвестору мінімізацію ризику, але не дає великих доходів.

Тому інвестори формують, як правило, змінний портфель цінних паперів, яким вони можуть керувати відповідно до своїх цілей.