Анализ прибыли и рентабельности

Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Годы			Отклонение (+,–)
	2010	2011	2012	2010 - 2011 гг.		2011 - 2012 гг.
				млн. руб.	%	млн. руб.	%
1. Выpучка от продаж	864,4	766,5	780,2	-97,9	-11,32	+13,7	+1,79
2. Себестоимость реализации	661,6	596,6	539,9	-65,0	-9,83	-56,7	-9,50
3. Коммерческие расходы	28,4	75,0	87,3	+46,6	в 2,6 раза	+12,3	+16,41
4. Управленческие расходы	51,0	56,0	60,0	+5,0	+9,80	+4,0	+7,14
5. Прибыль от продаж	123,5	38,9	93,5	-84,6	-68,53	+54,7	в 2,4 раза
6. Проценты к получению	0,9	2,6	3,0	+1,7	в 2,9 раза	+0,4	+16,18
7. Проценты к уплате	12,2	14,2	11,5	+2,0	+16,43	-2,7	-18,74
8. Доходы от участия в других организациях	0,0	0,1	0,1	+0,1	–	+0,0	+9,76
9. Прочие доходы	17,2	12,2	15,0	-5,0	-28,85	+2,8	+22,79
10. Прочие расходы	46,3	26,7	25,1	-19,6	-42,31	-1,6	-5,89
11. Прибыль до налогообложения	83,0	12,9	75,0	-70,2	-84,51	+62,1	в 5,8 раза
12. Налоги с прибыли	21,1	6,0	17,4	-15,1	-71,62	+11,4	в 2,9 раза
13. Чистая прибыль	61,9	6,9	57,6	-55,1	-88,90	+50,7	в 8,4 раза

 

Как видно из динамики доходов, расходов и финансовых результатов ОАО "Белгородский хладокомбинат", в 2010-2011 гг. выручка от продаж уменьшилась на 97,9 млн. руб., или на 11,33%, что является отрицательной динамикой.

Динамика себестоимости продаж несущественно отличалась от динамики выручки; себестоимость уменьшилась на 65,0 млн. руб., или на 9,82%.

Сумма коммерческих расходов в первые два года из анализируемого периода увеличилась на 46,6 млн. руб., или в 2,6 раза.

Анализ отчетности также показывает, что сумма управленческих расходов возросла на 5,0 млн. руб., или на 9,80%.

В итоге, в результате сложившихся уровней выручки и себестоимости реализации, основная деятельность предприятия была прибыльной, причем сумма прибыли от продаж за два года уменьшилась на 84,6 млн. руб.

Сумма процентов к получению возросла с 0,9 млн. руб. до 2,6 млн. руб., а к уплате — увеличилась с 12,2 млн. руб. до 14,2 млн. руб.

В 2010 г. предприятие не получало доходов от участия в других организациях. В 2011 г. сумма доходов по этой статье составила 0,1 млн. руб.

Сумма прочих доходов в этот период сократилась с 17,2 млн. руб. до 12,2 млн. руб., а прочих расходов — уменьшилась с 46,3 млн. руб. до 26,7 млн. руб.

С учетом основной и прочей (неосновной) деятельности предприятие работало с прибылью; объем прибыли до налогообложения за два года уменьшился на 70,1 млн. руб. (на 84,46%).

Сумма обязательных платежей с прибыли в течение первых двух лет из анализируемого периода сократилась на 15,1 млн. руб.

В конечном итоге с учетом всех видов доходов, расходов и после уплаты всех налогов чистая прибыль предприятия уменьшилась на 55,0 млн. руб. (на 88,85%).

В целом, динамика доходов, расходов и финансовых результатов за два года была отрицательной.

Анализ финансовых результатов за последние два года позволяет сделать вывод о том, что их динамика во многом противоположна динамике 2011-2012 гг.

Динамика выручки от продаж в 2011-2012 гг. отлична от динамики 2010-2011 гг., поскольку выручка увеличилась на 13,7 млн. руб., или на 1,79%.

С учетом того, что себестоимость реализации уменьшилась на 56,7 млн. руб., сумма коммерческих расходов возросла на 12,3 млн. руб., а сумма управленческих расходов увеличилась на 4,0 млн. руб., финансовый результат от продаж увеличился на 54,6 млн. руб. и составил 93,5 млн. руб. прибыли.

Анализ динамики процентов к получению и уплате в этот период показывает, что рост суммы процентов к получению улучшил финансовый результат по всем видам деятельности на 0,4 млн. руб., а уменьшение процентов к уплате повысило финансовый результат по всем видам деятельности на 2,7 млн. руб.

В последние два года из исследуемого временного периода сумма доходов от участия в других организациях составила 0.1 млн. руб.

Анализ динамики прочих доходов и расходов демонстрирует увеличение прочих доходов, что способствовало повышению финансовых результатов на 2,8 млн. руб., а также снижение суммы прочих расходов, что улучшило финансовый результат на 1,6 млн. руб.

С учетом операционной и неосновной деятельности в 2012 г. прибыль до налогообложения достигла 75,0 млн. руб., что лучше показателя предыдущего года на 62,1 млн. руб.

Под влиянием рассмотренной выше динамики доходов и расходов, а также обязательных платежей с прибыли, конечный финансовый результат предприятия улучшился на 50,7 млн. руб. и достиг в 2012 г. 57,6 млн. руб. прибыли.

В общем, оценивая динамику финансовых результатов по последнему показателю таблицы, можно отметить, что в течение трех лет деятельность ОАО "Белгородский хладокомбинат" была прибыльна, однако чистая прибыль снизилась.

Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Алгоритм расчета удельных весов	2010		2011		2012
		млн. руб.	удельный вес, %	млн. руб.	удельный вес, %	млн. руб.	удельный вес, %
1. Совокупные доходы организации	п. 1.1 + п.1.2	882,5	100,00	781,4	100,00	798,4	100,00
в том числе:
1.1) выручка от продаж	в % к п.1	864,4	97,95	766,5	98,09	780,2	97,73
1.2) доходы по неосновной деятельности		18,1	2,05	14,9	1,91	18,1	2,27
2. Совокупные расходы организации	в % к п.1	799,5	90,60	768,5	98,34	723,8	90,66
в том числе:
2.1) себестоимость реализации	в % к п.2	661,6	82,75	596,6	77,63	539,9	74,59
2.2) коммерческие и управленческие расходы		79,4	9,93	131,0	17,04	147,3	20,34
2.3) расходы по неосновной деятельности		58,5	7,32	40,9	5,32	36,7	5,07
3. Прибыль до налогообложения	в % к п.1	83,0	9,41	12,9	1,65	75,0	9,39
в том числе:
3.1) прибыль от продаж	абс. уровень в % к п.3	123,5	148,66	38,9	в 3,0 раза	93,5	124,72
3.2) финансовый результат по неосновной деятельности		-40,4	-48,66	-26,0	в 2,0 раза	-18,5	-24,72
4. Налог с прибыли	в % к п.3	21,1	25,41	6,0	46,55	17,4	23,23
5. Чистая прибыль	абс. уровень в % к п.1	61,9	7,17	6,9	0,90	57,6	7,38

 

Вертикальный (компонентный) анализ доходов, расходов и финансовых результатов дополняет исследование их динамики. Он позволяет выявить диспропорции в доходах и затратах, повлекшее за собой изменения уровня прибыльности. Данное направление анализа может служить основой для принятия важных управленческих решений, таких как: сокращение накладных расходов, снижение сбытовых расходов (за счет упаковки, сворачивания рекламных затрат и др.), усиление мероприятий по любому уменьшению себестоимости реализации.

Анализ структуры доходов в разрезе основной и неосновной деятельности показывает, что в течение трех лет уровень выручки в совокупных доходах был стабильно высоким.

Важнейшим показателем таблицы является уровень затрат в доходах, в связи с чем представляет интерес исследование его динамики. Уровни доли расходов в доходах в течение трех лет были значительными, что плохо характеризует деятельность предприятия. При этом, отмечается негативная динамика показателя.

Изучение показателей структуры расходов в разрезе основной и прочей деятельности позволяет увидеть, что в течение анализируемого периода уровень себестоимости реализации в совокупных расходах менялся в пределах 74,59-82,75%. Наименьший уровень расходов по основной деятельности в совокупных расходах был высоким (в 2012 г.).

Рост доли сбытовых и управленческих расходов с 9,93% до 20,34% на протяжении трех анализируемых лет свидетельствуют о наличии резервов для экономии постоянных затрат.

В целом, сумма основной и побочной деятельности сформировали прибыль, уровень которой в совокупных доходах колебался (в пределах 1,65-9,41%), причем за три года снизился, что оценивается негативно.

Расшифровка финансового результата до налогообложения показывает следующее.

Все три года прибыль до налогообложения была сформирована за счет прибыли от продаж, превысившей отрицательное сальдо по неосновной деятельности.

В качестве позитивного момента следует отметить снижение налогового бремени за 2010-2012 гг.

Хотя в первые два года удельная чистая прибыль снизилась с 7,17% до 0,90%, в дальнейшем она возросла до значения выше, чем в первый год (7,38%). Динамика роста удельной чистой прибыли свидетельствует об увеличении эффективности деятельности, при этом конечное значение следует считать невысоким.

Показатели эффективности деятельности ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Годы
	2010	2011	2012
Исходные для расчета данные, млн. руб.
1. Среднегодовая сумма хозяйственных средств	499,6	548,7	572,2
2. Выручка от продаж	864,4	766,5	780,2
3. Прибыль от продаж	123,5	38,9	93,5
4. Чистая прибыль	61,9	6,9	57,6
5. Полная себестоимость реализации	740,9	727,7	686,7
6. Средняя величина собственного капитала	344,4	378,3	410,1
7. Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.	219,6	224,6	248,5
8. Среднегодовая стоимость фондов, млн. руб.	251,5	280,4	278,6
Аналитические показатели
9. Рентабельность продаж (п.3 · 100 / п.2), %	14,3	5,1	12,0
10. Рентабельность основной деятельности (п.3 · 100 / п.5), %	16,7	5,3	13,6
11. Рентабельность совокупного капитала (п.4 · 100 / п.1), %	12,4	1,3	10,1
11. Рентабельность собственного капитала (п.4 · 100 / п.6), %	18,0	1,8	14,0
13. Период окупаемости собственного капитала (п.6 / п.4), лет	5,6	55,0	7,1
14. Рентабельность основных фондов (п.3 / п.7), руб.	0,56	0,17	0,38
15. Рентабельность оборотных средств (п.3 / п.8), руб.	0,49	0,14	0,34
16. Удельная чистая прибыль (п.4 · 100 / п.2), %	7,2	0,9	7,4

 

Исследование показателей рентабельности деятельности ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010-2012 гг. позволяет сделать следующие важные выводы.

Как видно из табличных данных, демонстрирующих эффективность работы, в 2010-2011 гг. основная деятельность приносила прибыль. Рентабельность продукции сначала снизилась с 14,3% до 5,1%, а затем возросла до 12,0%. Конечное значение показателя можно считать средним (относительно уровней рентабельности по экономике России).

Аналогичная динамика наблюдается по коэффициенту рентабельности основной деятельности, который в первые два года снизился с 16,7% до 5,3%, после чего достиг более высокого уровня (13,6%).

Рентабельность основных фондов в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сократилась с 56 коп. до 17 коп. В качестве положительной тенденции можно отметить ее увеличение в 2012 г. до 38 коп. Аналогичная динамика характерна и для рентабельности текущих активов, которая сначала снизилась (с 0,49 руб. до 0,14 руб.), но впоследствии увеличилась (до 0,34 руб.).

Табличные значения отдачи на вложенный в предприятие капитал демонстрирует подъемы и падения, достигая уровней 12,4%, 1,3%, 10,1%. Рост отдачи в последний год — хорошая тенденция.

Аналогичный характер носит динамика рентабельности собственного капитала, которая достигла в конце анализируемого периода 14,0%; такой рентабельности соответствовал период окупаемости на уровне 7,1 года.

Соотношение между чистой прибылью и выручкой постоянно колебалось, достигая в 2010 г., 2011 г. и 2012 г. соответственно уровней 7,2%, 0,9%, 7,4%. Рост эффективности в последний год — хорошая характеристика деятельности. Конечный уровень удельной чистой прибыли можно охарактеризовать как средний.