Динамика основных показателей платежеспособности оао "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг.

Показатели финансовой устойчивости ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Алгоритм расчета	Значение показателя
		01.01.10	01.01.11	01.01.12	01.01.13
Исходные для расчета данные, млн. руб.
1. Сумма хозяйственных средств	с.1600 баланса	460,7	538,6	558,9	585,6
2. Оборотные активы	с.1200 баланса	222,2	280,8	279,9	277,3
3. Внеоборотные активы	с.1100 баланса	238,5	257,8	278,9	308,3
4. Краткосрочные пассивы	с.1500 баланса	61,4	77,8	96,0	65,6
5. Собственный капитал	с.1300 баланса	314,0	374,8	381,7	438,4
6. Заемный капитал	с.1400 + с.1500 баланса	146,7	163,8	177,1	147,2
7. Долгосрочные обязательства	с.1400 баланса	85,2	86,0	81,1	81,6
8. Собственные оборотные средства	п.2 – п.4	160,8	203,0	183,9	211,7
Аналитические коэффициенты, доли единицы
9. Коэффициент финансовой независимости	п.5 / п.1	0,7	0,7	0,7	0,7
10. Коэффициент маневренности собственного капитала	п.8 / п.5	0,5	0,5	0,5	0,5
11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	п.7 / п.3	0,4	0,3	0,3	0,3
12. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	п.7 / (п.5 + п.7)	0,2	0,2	0,2	0,2
13. Коэффициент структуры заемного капитала	п.7 / п.6	0,6	0,5	0,5	0,6
14. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	п.6 / п.5	0,5	0,4	0,5	0,3

 

Анализ показателей финансовой устойчивости демонстрирует, что в течение 2010-2012 гг. коэффициент финансовой независимости был не менее 0,7, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств — не более 0,5. Следовательно, собственный капитал занимает большую долю совокупного капитала, а это является определенной гарантией финансовой устойчивости ОАО "Белгородский хладокомбинат".

Данные тенденции отражены более наглядно в структуре аналитического баланса предприятия.

В течение периода исследования доля собственных средств, вложенных в финансирование текущих активов, составляла 0,5.

В течение трех лет предприятие привлекало долгосрочные кредиты и займы, и их доля в стоимости внеоборотных активов колебалась от 0,3 до 0,4, что свидетельствует об изменениях в инвестиционной политике.

При этом, доля долгосрочных заемных средств во всех устойчивых пассивах в целом за период не изменилась; ее начальное и конечное значение составило 0,2; такой уровень следует оценивать как невысокий.

Коэффициент структуры заемного капитала показывает, какая часть заемного капитала сформирована за счет долгосрочных внешних источников финансирования. В данном случае показатель, несмотря на внутригодовые колебания, в итоге не изменился, т.е. в структуре долгов изменений не произошло: доля долгосрочных займов и долгов по состоянию на 01.01.13 составила 0,6, а доля задолженности со сроком погашения до года (более опасной в свете краткосрочной перспективы) составила в конце изучаемого периода 0,4.

Показатели деловой активности ОАО "Белгородский хладокомбинат" за 2010 - 2012 гг. 

Показатели	Алгоритм расчета	Годы
		2010	2011	2012
Исходные для расчета данные, млн. руб.
1. Среднегодовая сумма хозяйственных средств	с.1600 баланса	499,6	548,7	572,2
2. Среднегодовая стоимость основных фондов	с.1130 баланса *	219,6	224,6	248,5
3. Среднегодовая дебиторская задолженность	с.1230 баланса	132,8	157,7	179,6
4. Среднегодовые запасы	с.1210 баланса	106,9	114,9	95,1
5. Среднегодовая кредиторская задолженность для пополнения оборотного капитала	по данным расшифровок	15,8	22,2	20,4
6. Среднегодовая величина собственного капитала	с.1300 баланса	344,4	378,3	410,1
7. Выручка от продаж	с.2110 отчета о фин. результатах	864,4	766,5	780,2
8. Себестоимость реализации	с.2120 отчета о фин. результатах	661,6	596,6	539,9
9. Среднесписочная численность работников, чел.	по данным предпр.	650	551	540
Аналитические показатели
10. Производительность труда, млн. руб.	п.7 / п.9	1,330	1,391	1,445
11. Фондоотдача, руб.	п.7 / п.2	3,94	3,41	3,14
12. Оборачиваемость средств в расчетах, оборотов	п.7 / п.3	6,5	4,9	4,3
13. Оборачиваемость средств в расчетах, дней	360 / п.12	55	74	83
14. Оборачиваемость запасов, оборотов	п.8 / п.4	6,2	5,2	5,7
15. Оборачиваемость запасов, дней	360 / п.14	58	69	63
16. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	п.5 · 360 / п.8	9	13	14
17. Длительность операционного цикла, дней	п.13 + п.15	113	143	146
18. Длительность финансового цикла, дней	п.17 – п.16	105	130	133
19. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, долей единицы	п.3 / п.7	0,15	0,21	0,23
20. Оборачиваемость собственного капитала, оборотов	п.7 / п.6	2,5	2,0	1,9
21. Оборачиваемость совокупного капитала, оборотов	п.7 / п.1	1,7	1,4	1,4

 

* без незавершенного строительства (по расшифровкам)

 

Динамика показателей деловой активности ОАО "Белгородский хладокомбинат" также позволяет сделать ряд выводов о финансовом положении.

В течение анализируемого периода производительность труда постоянно увеличивалась, а это следует признать положительной тенденцией.

Хотя фондоотдача постоянно снижалась (с 3,94 руб. до 3,14 руб. за три года), сумма годовой выручки всегда превышала среднегодовую остаточную стоимость средств труда. Таким образом, положительная характеристика их эффективности отмечается на фоне негативных тенденций в изменении этой эффективности.

На протяжении всего периода дебиторская задолженность оборачивалась медленнее, чем кредиторская.

Как демонстрируют рассчитанные показатели, скорость обращения средств в расчетах составляла: в 2010 г. — 6,5 оборота (55 дней), в 2011 г. — 4,9 оборота (2,5 мес.), в 2012 г. — 4,3 оборота (более 2,5 мес.), причем замедление оборачиваемости характеризуется отрицательно. В связи с этим, вырос и коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (с 0,15 до 0,23).

Аналогично дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась.

Показатель составил: в 2010 г. — 9 дней, в 2011 г. — 13 дней, в 2012 г. — 14 дней; в данном случае снижение скорости обращения положительно влияет на финансовый цикл, сокращая масштаб проблем с финансированием потребностей операционной деятельности, но, в то же время, это может увеличивать долговую нагрузку и связанные с этим риски судебных исков от поставщиков.

Расчеты также позволяют сделать вывод, что временной промежуток между закупкой сырья, материалов и завершением всего производственно-технологического процесса составлял от 5,2 оборота (более 2 мес.) до 6,2 оборота (58 дней). Замедление показателя требует тщательного анализа работы всех технологических служб и изыскания резервов для ускорения всех организационно-технологических процессов.

В итоге, для осуществления процессов основной деятельности и полной оплаты счетов клиентами требовалось: в 2010 г. — более 3,5 мес., в 2011 г. — более 4,5 мес., в 2012 г. — почти 5 мес.

Рост продолжительности финансового цикла требует увеличения использования собственных средств предприятия.

Выручка в 2010-2012 гг. превышала стоимость совокупного капитала.

Динамика оборачиваемости собственного капитала аналогична динамике оборачиваемости общих средств предприятия, что объясняется стабильной долей собственных источников средств во всех средствах.

Рассмотренные показатели деловой активности важны для обеспечения прибыльности предприятия, поскольку эффективное использование трудовых ресурсов, основного капитала, текущих активов создают основу для извлечения и роста прибыли.