Глава II. Рекомендации по повышению ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов ооо «ugg Sale»

2.1. Разработка финансовой стратегии предприятия в целях повышения ликвидности предприятия

В современных условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, представляющая собой реакцию на текущие проблемы организации. В данной связи оценка существующего финансового состояния и своевременное реагирование на внешние условия возможны лишь при совершенствовании инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью.

В текущем и перспективном временном периоде совокупность внутренних, устойчивых признаков характеризуется содержательной сложностью и противоречивостью, что определяет необходимость использования различных методов оценки и дальнейшую выработку механизма управления финансовым состоянием предприятия.

В основе методов оценки и механизма управления финансовым состоянием предприятия лежит финансовый анализ, методика проведения которого состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:

- анализа финансового положения и деловой активности;

- анализа финансовых результатов;

- оценки возможных перспектив развития организации.

Среди основных подходов управления финансовым состоянием важнейшим является подход, основанный на временной продолжительности. Особенность данной классификации – выявление текущей и перспективной оценки финансового состояния.

К текущей оценке относится существующее финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для функционирования предприятия. Это возможно при непременном соблюдении следующих основных условий:

- необходимый уровень эффективности выполняется, если организация, используя предоставленный капитал, покрывает издержки, связанные с его получением;

- выполняется условие ликвидности. Иначе говоря, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности;

- финансовое состояние организации оценивается как устойчивое.

Одновременное выполнение этих условий вызывает значительные затруднения, поскольку, к примеру, задачи достижения требуемой рентабельности и ликвидности являются, несомненно, противоречивыми.

Сегодня мировой финансовый кризис поставил подавляющее большинство компаний во всем мире на грань выживания. В условиях резкого падения спроса они различными способами пытаются решать проблему сохранения масштабов бизнеса.

В современных условиях диагностика финансового состояния ООО «UGG Sale» свидетельствует о его нестабильности из-за снижения уровня платежеспособности и финансовой устойчивости в отчетном периоде по сравнению с предыдущим 2010 годом, а также результативности финансово -хозяйственной деятельности. Поэтому во избежание дальнейшего ухудшения финансовой ситуации предприятие должно принять срочные меры по оздоровлению финансовой деятельности, повышению эффективности управления финансовыми ресурсами и их источниками путем активного и целенаправленного воздействия на структуру капитала с целью получения максимальной прибыли от вложенных средств.

Для стабилизации финансового состояния предприятия необходимо отслеживать имеющиеся и требуемые объемы денежных средств, при недостатке которых часть финансового потока необходимо переводить в денежную форму, как показано на рисунке 11, из которого следует, что управление финансовыми потоками в нормальной ситуации включает управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, а в условиях кризиса платежей – управление внеоборотными активами и собственным капиталом.

– направления движения денежных средств

– кризисные меры управления финансовыми потоками

Рис. 11. Схема управления финансовыми потоками

Но у финансового менеджера часто возникают трудности с выбором наиболее рационального варианта финансовой политики, которая определяет, какую часть финансового потока и каким образом необходимо перевести в денежную форму.

Как показали расчеты, в ООО «UGG Sale» происходит снижение фактического уровня текущей ликвидности, но в пределах нормативной величины даже при достаточном уровне коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс = 0,2> 0,1).

В связи с этим предприятию предлагается следующий вариант направлений реструктуризации баланса в соответствии с установлен­ными требованиями обеспечения устойчивой платежеспособности: погашение наиболее срочных обязательств.

Разработка практических рекомендаций в рамках повышения рентабельности оборотных активов должна носить характер либо снижения затрат, либо повышения результата.

Для повышения ликвидности ООО «UGG Sale», прежде всего, привести в равновесие (нормативам) основные показатели платежеспособности, которые находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вкладываемые в текущие активы предприятия, смогут превратиться в реальные деньги.

Исходя из данных баланса ООО «UGG Sale» можно сделать вывод, что имеет место снижение финансирования оборотных активов за счет собственного капитала предприятия. Естественно, это может негативно сказаться на деятельности предприятия, так у него могут возникнуть проблемы в случае необходимости быстрого погашения своих краткосрочных обязательств. То есть можно сделать вывод, что у ООО «UGG Sale» отсутствует возможность полного и своевременного произведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Анализируя баланс организации можно отметить, что для нее характерно наличие излишних товарных запасов. Такая необоснованность затрат в конечном итоге может привести к нехватке денежных средств и дальнейшему снижению показателей платежеспособности (ликвидности).

С целью минимизации указанных рисков ООО «UGG Sale» предлагается проведение следующих мероприятий по восстановлению платежеспособности организации:

1. Снизить объемы запасов готовой продукции, что приведет к повышению абсолютной ликвидности.

2. Разработать оптимальную кредитную политику, в том числе в вопросах применения анализа и контроля дебиторской задолженности; разработки политики предоставления скидок клиентам; обеспечения активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, например, заключение договора с кредитной организацией на предоставление факторинга, и т.д. Благодаря данному мероприятию предприятие сможет повысить показатели ликвидности.

В рамках оптимизации оборотных активов предприятию необходимо сократить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов. Для этого необходимо повысить коэффициент оборачиваемости всех элементов оборотных активов. Наилучшим вариантом является сокращение дебиторской задолженности и повышения суммы денежных активов.

Наличие дебиторской задолженности означает временное отвлечение средств из оборота ООО «UGG Sale» и использование их в оборотах других хозяйствующих субъектов.

По-моему мнению, руководству необходимо уделить пристальное внимание организации платежно-расчетных отношений так как:

• динамика дебиторской задолженности свидетельствует о том, что

юридические и физические лица, получая вовремя услуги, задерживают их оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

• увеличение периода погашения дебиторской задолженности повышает вероятность роста безнадежных долгов. Увеличение объема безнадежных долгов сокращает прибыль.

• превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Минимальная величина дебиторской задолженности может быть достигнута за счет формирования четкой денежной политики ООО «UGG Sale» по отношению к заказчикам, которая предусматривает введение авансовых платежей в размере 50% оплаты в течение 3-10 дней.

Также в ООО «UGG Sale» следует предусматривать штрафные санкции в отношении заказчиков за задержку оплаты в размере 1% за каждый день просрочки.

Кроме этого, бухгалтерия должна систематически проводить:

- анализ дебиторской задолженности по срокам оплаты и должникам, и оценку реальной, а не балансовой, стоимости дебиторской задолженности;

- контроль за исполнением заказчиками платежных обязательств;

- оценку ликвидности дебиторской задолженности, то есть реальности её взыскания;

- контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Для укрепления расчетно-платежной дисциплины ООО «UGG Sale» рекомендуется применять в расчетах факторинговые операции.

Коммерческий кредит для ООО «UGG Sale» рекомендуется к использованию для передвижения времени оплаты в качестве одного из ключевых инструментов, содействующих увеличению объемов реализации и укреплению позиций организации на рынке. Благодаря отсрочке оплаты удается увеличить количество клиентов за счет тех, которые не располагают необходимыми денежными средствами на оплату услуг в момент их оказания. Кроме того, при коммерческом кредите широко используются скидки за досрочную оплату продукции. Условия их предоставления устанавливаются в соответствующих договорах в процентах к сумме погашенной дебиторской задолженности (в течение 5-10 дней).

Рассмотрим возможную политику заключения договоров с контрагентами. Для увеличения притока наличности ЗАО «Виртекс» следует разработать системы договоров с гибкими условиями форм и сроков оплаты.

Рассчитаем далее допустимую скидку при оплате поставщикам продукции, работ, услуг (при возникновении кредиторской задолженности) в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Допустимая скидка при оплате поставщикам

Показатель	Со скидкой	Без скидки
Условия поставки	Скидка 10%, предоплата	Отсрочка через 30 дней
Оплата за товары, услуги, работы (с каждой 1000 руб.)	900	1000
Расходы по выплате процентов по кредиту при ставке 14,9% годовых	900 * 1,149 * 30 / 360 = 86,18 руб.	-
Итого расходы	986,18	1000

Таким образом, предприятие имеет выгоду от предоставленной скидки 10%, равную 13,82 руб. с каждой 1000 рублей. Минимально допустимая скидка должна составить 9,6%, или 95,75 руб. с каждой 1000 руб.

Чтобы снизить дебиторскую задолженность при умеренной кредитной политике нужно полностью исключить ненадежных клиентов, платежеспособность которых находится на недопустимо низком уровне.

При предоставлении коммерческого кредита следует исходить из обоснованных решений, которые касаются:

- оценки деятельности и кредитоспособности покупателя;

- обоснования целесообразности реализации продукции, предоставленной в кредит;

- определения условий выдачи кредита (величина, сроки погашения, льготы и т.д.);

- установления эффективных методов взимания дебиторской задолженности.

Эффектом от данного мероприятия должно стать полное исключение дебиторской задолженности, безнадежной к взысканию.

У ООО «UGG Sale» имеются также различные возможности для уменьшения налоговой нагрузки. К ним в первую очередь следует отнести возможности минимизации налога на прибыль путем создания резервов.