2.2. Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и стабилизации финансового состояния организации.

Использование одной из новых форм расчетов – факторинговых операций в ООО «UGG Sale» позволит решить проблему неплатежей посредством своевременности и оперативности расчетов между поставщиком и покупателем через посредника – факторинговую фирму или банк.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим покупателям и в течение 2-5 дней оплачивает 70-90% требований в виде аванса, а остальные 10-30% клиент получит после того, как к нему поступит счет от покупателя.

Необходимо отметить, что предприятия при факторинговой сделке имеет 100% гарантию оплаты 70-80% задолженности, так как при неуплате покупателем долга сумма оставшейся задолженности не производится.

Внедрение предложенных выше мероприятий, помимо экономического эффекта, должно привести к повышению ликвидности ООО «UGG Sale».

Эффективность применения факторинговых операций при расчетах ООО «UGG Sale» с корпоративными клиентами приведены в табл. 2.2.

В ООО «UGG Sale»» просроченная задолженность за отгруженную продукцию составляет в общей сумме 1510 тыс. руб. (50% от общей величины).

Средний срок просрочки задолженности составляет 55 дней. Покупатели в данный момент являются неплатежеспособными. Для предотвращения потерь от неуплаты задолженности, компании предложено воспользоваться услугами фактор-компании.

Таким образом, сумма дополнительного дохода от применения Факторинговой сделки по отношению к корпоративным клиентам в ООО «UGG Sale» даже при неуплате части долга составит 464 тыс. руб.

Использование рефинансирования дебиторской задолженности (перевод в другие формы оборотных активов: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги) по отношению к корпоративным клиентам, значительно задерживающим оплату счетов для ООО «UGG Sale» будет являться фактором ускорения оборачиваемости оборотных активов в целом и получению дополнительной прибыли.

Таблица 2.2

Расчет эффективности применения факторинга в ООО «UGG Sale»

Показатели	Дата	Сумма, тыс.руб.
А. Без использования факторинга: 1. Срок наступления оплаты и размер задолженности 2. Произведена частичная оплата 3. Потери от инфляции (при уровне 13% годовых) 10510х13%/365х55/100% 4. Остаток задолженности клиента 5. Общая сумма потерь с учетом инфляции	06.10.11 02.12.11 02.12.11 02.12.11 02.12.11	1510 800 30 710 740
Б. С использованием факторинга: 1. Срок наступления оплаты и размер задолженности 2. Получено 85% суммы оплаты от фактор-фирмы 3. Расчет полностью не произведен (при условии востребования оплаты с клиента), сумма долга составляет 4. Потери от инфляции (при уровне 13% годовых) 5. Оплата услуг фактор-фирмы (3% от суммы сделки) 6. Общая сумма расходов и потерь с учетом инфляции	06.10.11 08.10.11 02.12.11 02.12.11 02.12.11 02.12.11	1510 1284 226 5 45 276
Экономический эффект при условии использования факторинга	х	464

Итак, в качестве срочной меры по сокращению уровня дебиторской задолженности и повышения эффективности организации кредитной политики в будущем в ООО «UGG Sale» было предложено использование факторинговой схемы расчетов, как эффективного кредитного инструмента, позволяющего изыскивать средства для покрытия текущих обязательств.

Сумма уступаемого денежного требования определялась исходя из расшифровки дебиторской задолженности на 01.01.2012 г. по ООО «UGG Sale». Была исключена задолженность с большой степенью риска, так как банк заключает договор только на низко рисковую дебиторскую задолженность.

Полученные в результате договора факторинга высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности организациям по договору с которыми ООО «UGG Sale»обязан выплачивать процент за каждый месяц просрочки.

В таблице 2.3 приведен расчет уступаемой дебиторской задолженности по договору факторинга ООО «UGG Sale».

Таблица 2.3

Уступаемая дебиторская задолженность ООО «UGG Sale»,

тыс. руб.

Наименование дебитора	Дата образования	Сумма
ООО «Сибирский Лес»	сентябрь 2011г.	2180,0
ЗАО «Росинтер»	декабрь 2011г.	450,0
ИТОГО	х	2630,0

Таким образом, договор факторинга между ООО «UGG Sale» и банком будет включать следующие существенные условия:

• сумма уступаемого денежного требования – 2630,0 тыс. руб.

• срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;

• условия платежа – с правом регресса;

• размер дисконта – 12%.

Проведем расчет дисконта в денежном выражении, выплачиваемого ООО «UGG Sale» банку:

(2.1)

где,

– сумма дисконта;

– сумма уступаемой дебиторской задолженности;

– ставка дисконта.

При всех рассмотренных условиях сумма дисконта по договору факторинга для ООО «UGG Sale» составит:

2630 х 0,12 = 315,6 тыс. руб.

Отсюда следует, что фактическая сумма выплат предприятию ООО «UGG Sale» банком составит:

2630 – 315,6 = 2314,4 тыс. руб.

Таким образом, в результате заключенного с банком договора факторинга ООО «UGG Sale» получит 2314,4 тыс. руб., однако предприятие понесет большие затраты в виде 12% от суммы дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с теми затратами, которые понесло бы предприятие если бы не воспользовалось факторингом.

Во-первых, необходимо включить те убытки, которые несло бы предприятие в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность, связанные с их обесценением в результате инфляции. Как отмечает Росстат, в 2012 году прогнозируется уровень инфляции в размере 7% годовых, а дебиторская задолженность погашается в среднем в течение 4 месяцев². Следовательно, в расчетах будет использоваться уровень среднемесячный инфляции в размере 1,25%, за четыре месяца он составит 5%.

Тогда потери от инфляции по сумме уступаемой дебиторской задолженности можно определить, используя формулу:

(2.2)

где,

– прогнозируемый уровень инфляции.

В данном случае ООО «UGG Sale» может понести потери в сумме:

2630 х 0,05 = 131,5 тыс. руб.

Далее необходимо учесть затраты на обслуживание дебиторской задолженности, которые включают звонки дебиторам с напоминанием, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение затрат времени бухгалтера на ведение дополнительного количества дебиторов.

В затраты будут включены 100 тыс. руб. на обслуживание задолженности. Эта сумма складывается из следующих составляющих:

• командировочные в сумме 3000 руб. на оплату поездки бухгалтера по взысканию долга с выездом на каждое предприятие (пять основных должников по две командировки в год): 30000 руб.;

• затраты времени бухгалтера на звонки с напоминанием дебиторам в размере половины дневной заработной платы один раз в месяц (при среднемесячной заработной плате бухгалтера с отчислениями в сумме 40000 руб.): 1800 руб., в год эта сумма составит около 22000 руб.;

• затраты времени бухгалтера на ведение бухгалтерского учета дебиторов в размере 10% от среднегодовой заработной платы: 48000 руб.

За счет высвобожденных средств будет погашена кредиторская задолженность, при чем были выбраны организации, по договору с которыми ООО «UGG Sale» обязан ежемесячно выплачивать процент от предоставляемого коммерческого кредита. А также организации, срок погашения кредиторской задолженности которым наибольший, что представлено в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Погашаемая кредиторская задолженность ООО «UGG Sale»,

тыс. руб.

Кредитор	Сумма	Срок, мес.	Процент	Затраты
ООО «Славлес»	6530,8	4,0	1,2	313,5
ЗАО «ЩЛЗ»	1224,7	4,0	2,2	107,8
ИТОГО	7755,5	х	х	421,3

Отсюда следует, что общая сумма издержек при сохранении на ООО «UGG Sale» данной суммы дебиторской задолженности составит:

131,5 + 100 + 421,3 = 652,8 тыс. руб.

Далее нам необходимо сравнить результат от внедрения мероприятия и уплачиваемую сумму дисконта по факторингу, разница между ними и будет составлять экономический эффект для ООО «UGG Sale»:

652,8 – 315,6 = 337,2 тыс.руб.

Произошло уменьшение величины дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и снижение периода ее оборота, на что указывают данные таблице 1.5.

Таблица 1.5

Расчет экономической эффективности применения факторинговой схемы расчетов в ООО «UGG Sale», тыс. руб.

Наименование показателей	2011 год	Проектные данные	Изменение
1	2	3	4
Выручка от реализации товаров	32523	32523	0,0
Сумма дебиторской задолженности	2995	365	-2630
Сума кредиторской задолженности	12557	10242,6	-2314,4
1	2	3	4
Оборачиваемость дебиторской задолженности	10,8	89,1	78,3
Срок оборота дебиторской задолженности	33	4	-29
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,59	3,18	+0,59
Срок оборота кредиторской задолженности	139	113	-26
Дополнительные затраты	0,0	652,8	652,8
Дополнительная экономическая выгода	0,0	337,2	337,2
Затратоотдача факторинга, коп./руб.	0,0	51	51

Показатели оборачиваемости рассчитаны с использованием формул, приведенных во второй главе дипломной работы. При этом затратоотдача факторинговой схемы расчетов в таблице рассчитана с использованием следующей формулы:

(2.3)

Как видим из представленных расчетов, данное мероприятие эффективно, так как позволит получить дополнительную экономию в сумме 337,2 тыс.руб. также будут снижение показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «UGG Sale» соответственно на 29 дней и 26 дней.