2.2. Анализ финансового состояния зао «Ойкумена»
На основании отчетности представленной в приложении 1 и 2 проведем анализ финансового состояния ЗАО «Ойкумена».
На основании данных таблице 2.1 и на рисунке 2.2. изучаются динамика состава и структуры имущества предприятия, в том числе изменение стоимости внеоборотных активов (по итоговым разделам баланса).
Таблица 2.1 - Состав и структура имущества предприятия
№ п/п |
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение (+, -) |
||||
Сумма |
Уд. вес |
Сумма |
Уд. вес |
Абс. |
Отн. |
Уд. вес |
||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
% |
||
1 |
Стоимость имущества предприятия |
2 165 451 |
100,00 |
2 394 392 |
100,00 |
228 941 |
110,57 |
0,00 |
1,1 |
В том числе: внеоборотные активы |
1 128 711 |
52,12 |
1 371 665 |
57,29 |
242 954 |
121,52 |
5,16 |
1,2 |
Оборотные активы |
1 036 740 |
47,88 |
1 562 727 |
65,27 |
525 987 |
150,73 |
17,39 |
Рисунок 2.2. Динамика имущества предприятия
Из таблицы видно, что общая стоимость имущества увеличилась на 228 941 тыс. руб. или на 110,57%, за счет увеличения оборотных активов на 150,73% или на 525 987 тыс. руб. и увеличения внеоборотных активов на тыс. руб. или на 121,52%.
В структуре оборотные средства увеличились на 17,39%, а внеоборотные соответственно уменьшились.
Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов также может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, прочих дебиторов.
Оценка состава и структуры внеоборотных активов предприятия проводится в таблице 2.2. и рис. 2.3.
Таблица 2.2 - Состав и структура внеоборотных активов предприятия
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение (+, -) |
||||
Сумма |
Уд. вес |
Сумма |
Уд. вес |
Абс. |
Отн. |
Уд. вес |
|
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
% |
|
Внеоборотные активы, всего |
1 128 711 |
100,00 |
1 371 665 |
100,00 |
242 954 |
121,52 |
0,00 |
В том числе: Основные средства |
8 386 |
0,74 |
122 635 |
8,94 |
114 249 |
1 462,38 |
8,20 |
Незавершенное строительство |
921 640 |
81,65 |
1 040 079 |
75,83 |
118 439 |
112,85 |
-5,83 |
Долгосрочные финансовые вложения |
191 688 |
16,98 |
202 866 |
14,79 |
11 178 |
105,83 |
-2,19 |
Прочие активы |
6 997 |
0,62 |
6085 |
0,44 |
-912 |
86,97 |
-0,18 |
Рисунок 2.3. Динамика внеоборотных активов
Внеоборотные средства, как видно из таблицы увеличились за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений на 11 178 тыс. руб., незавершенного строительства на 118 439 тыс. руб. и за счет значительного увеличения основных средства на 114 249 тыс. руб.
Состав и структура оборотных активов предприятия представлена в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Состав и структура актива предприятия
№ п/п |
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение (+, -) |
|||||
Сумма |
Уд. вес |
Сумма |
Уд. вес |
Абс. |
Отн. |
Уд. вес |
|||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
% |
|||
1 |
Оборотные активы, всего |
1 036 740 |
100,00 |
1 562 727 |
100,00 |
525 987 |
150,73 |
0,00 |
|
1,1 |
В том числе: Запасы |
515 919 |
49,76 |
476 136 |
30,47 |
-39 783 |
92,29 |
-19,30 |
|
1,2 |
Дебиторская задолженность |
236 014 |
22,77 |
549 884 |
35,19 |
313 870 |
232,99 |
12,42 |
|
1,3 |
Денежные средства |
76 608 |
7,39 |
66 407 |
4,25 |
-10 201 |
86,68 |
-3,14 |
|
1,4 |
Прочие оборотные активы |
208 199 |
20,08 |
470 301 |
30,09 |
262 102 |
225,89 |
10,01 |
|
Рисунок 2.3. Динамика оборотных активов
Оборотные активы увеличились на 525 987 тыс. руб., в основном за счет значительного увеличения дебиторской задолженности на 313 870 тыс. руб. или на 232,99% и прочих оборотных активов – на 262 102 тыс. руб. или на 225,89%, в то время как денежные средства и запасы снизились на 86,68% и на 92,29% или на 10 201 тыс. руб. и на 39 783 тыс. руб. соответственно
В структуре дебиторская задолженность увеличила свою долю на 12,42%, прочие оборотные активы на 10,01%, за счет снижения удельного веса остальных статей оборотных активов.
Оценка состава и структуры собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия, дается на основании показателей таблице 2.4. и на рис. 2.5.
Таблица 2.4 - Оценка состава и структуры собственных и привлеченных средств
№ п/п |
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение (+, -) |
|||||
Сумма |
Уд. вес |
Сумма |
Уд. вес |
Абс. |
Отн |
Уд. вес |
|||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
% |
|||
1 |
Источники средств предприятия, всего капитал |
2 165 451 |
100,00 |
2 934 392 |
100,00 |
768 941 |
135,51 |
0,00 |
|
1,1 |
В том числе: собственные средства (капитал и резервы) |
296 534 |
13,69 |
496 858 |
16,93 |
200 324 |
167,56 |
3,24 |
|
1,2 |
Привлеченные средства, из них |
1 868 917 |
86,31 |
2 437 533 |
83,07 |
568 616 |
130,42 |
-3,24 |
|
1,2,1 |
долгосрочные заемные средства |
1 270 832 |
58,69 |
2 269 517 |
77,34 |
998 685 |
178,59 |
18,66 |
|
1,2,2 |
краткосрочные заемные средства |
376 051 |
17,37 |
67 000 |
2,28 |
-309 051 |
17,82 |
-15,08 |
|
1,2,3 |
кредиторская задолженность |
222 034 |
10,25 |
101 016 |
3,44 |
-121 018 |
45,50 |
-6,81 |
|
Источники средств предприятия увеличились на 768 941 тыс. руб. или на 135,51%, в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств, которые увеличились на 998 685 тыс. руб. или на 178,59%, при этом уменьшились суммы и остальных заемных средств: краткосрочные заемные средства уменьшились на 309 051 тыс. руб. или на 17,82%, и кредиторская задолженность уменьшилась на 121 018 тыс. руб. или на 45,50%.
Рисунок 2.5. Динамика собственных и привлеченных средств
Однако в структуре заемные средства понизились на 3,24% за счет увеличения собственного капитала на 200 324 тыс. руб. или на 167,56%.
Оценка ликвидности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности активов.
Таблица 2.5 - Расчет показателей ликвидности организации
№ п/п |
Показатели |
Значение |
Изменения (+, -) |
Норматив |
||
На начало года |
На конец года |
|||||
1 |
К-т абсолютной ликвидности |
0,29 |
2,22 |
1,93 |
0,10 |
|
2 |
К-т быстрой ликвидности |
0,68 |
5,49 |
4,81 |
1,00 |
|
3 |
К-т текущей ликвидности |
1,73 |
9,30 |
7,57 |
2,00 |
|
Рисунок 2.6. Динамика показателей ликвидности
На конец года все коэффициенты имеют нормативные значения, и все повысились со значений ниже нормативных.
Величина собственного оборотного капитала определяется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов (таблица 2.6)
Таблица 2.6 - Расчет суммы собственных оборотных средств
№ п/п |
Показатели |
Значение |
Изменения |
|||
На начало года |
На конец года |
Абсолют., тыс. руб. |
Относит., % |
|||
1 |
Собственный капитал, раздел III баланса |
296 534 |
496 858 |
200 324 |
167,56 |
|
2 |
Долг.обязательства, разд. IV баланса |
1 270 832 |
2 269 517 |
998 685 |
178,59 |
|
3 |
Внеоб. активы, разд. 1 баланса |
1 128 711 |
1 371 665 |
242 954 |
121,52 |
|
4 |
Собственный оборотный капитал, п.1+п.2-п.3 |
438 655 |
1 394 710 |
956 055 |
317,95 |
|
Собственный оборотный капитал увеличился на 956 055 тыс. руб. или на 317,95%, в основном за счет значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств на 998 685 тыс. руб. или на 178,59%, а так же увеличения собственного капитала на 200 324 тыс. руб. или на 167,56%.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса
Группа |
Наименование группы по активу |
Значение |
Группа |
Наименование группы по пассиву |
Значение |
Платежный излишек или недостаток |
|||||||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
||||||||
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
171 600 |
372 815 |
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
222 034 |
101 016 |
-50 434 |
271 799 |
||||
А2 |
Быстрореализуемые активы |
236 014 |
549 884 |
П2 |
Краткосрочные пассивы |
376 051 |
67 000 |
-140 037 |
482 884 |
||||
А3 |
Медленно реализуемые активы |
629 126 |
640 029 |
П3 |
Долгосрочные пассивы |
1 270 832 |
2 269 517 |
-641 706 |
-1 629 488 |
||||
А4 |
Труднореализуемые активы |
1 128 711 |
1 371 665 |
П4 |
Постоянные или устойчивые пассивы |
296 534 |
496 858 |
832 177 |
874 807 |
||||
|
Баланс |
2 165 451 |
2 934 392 |
|
Баланс |
254 344 |
1 087 633 |
1 911 107 |
1 846 759 |
||||
По итогам анализа можно сказать, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. и на начало и на конец периода имеется платежный недостаток медленно реализуемых активов на 641 706 тыс. руб. и на 1 629 488 тыс. руб. соответственно и наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов на начало периода на сумму 50 434 тыс. руб. и на 140 037 тыс. руб. соответственно.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, обобщаются в табл. 2.8. и на рис. 2.7.
Таблица 2.8 - Оценка финансовой устойчивости
Показатели |
Значение |
Измерение |
Нормативное значение |
|
Начало периода |
Конец периода |
|||
Коэффициент автономии |
0,52 |
0,47 |
-0,05 |
≥0,5 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом |
-0,80 |
-0,56 |
0,24 |
≥0,1 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,72 |
0,94 |
0,22 |
≥0,6 |
окончание таблицы 2.8
Коэффициент маневренности собственного капитала |
1,48 |
2,81 |
1,33 |
≥0,5 |
Коэффициент финансовой активности |
2,88 |
25,46 |
22,58 |
≤1 |
Рисунок 2.7. Динамика коэффициентов устойчивости
Оценка финансовой устойчивости показала, что из пяти показателей нормативным значениям соответствуют только один, но при этом все коэффициенты увеличились, кроме понизившегося на 0,05 коэффициента автономии, что является отрицательным моментом.
Деловая активность в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность организации.
Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, эффективности использования экономического потенциала, расширения рынков сбыта своей продукции. Рассчитанные коэффициенты деловой активности представляются в таблице 2.9.
Таблица 2.9 - Значения коэффициентов деловой активности
№ п/п |
Показатель |
Значение |
Изменение («+», «-») |
|
Предыдущий год |
Отчетный год |
|||
1 |
Ресурсоотдача |
1,78 |
3,55 |
1,76 |
2 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
0,51 |
1,13 |
0,62 |
3 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
0,24 |
0,60 |
0,36 |
4 |
Фондоотдача |
63,07 |
14,37 |
-48,70 |
6 |
Оборачиваемость в днях материальных запасов |
356,04 |
98,65 |
-257,40 |
7 |
Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности |
162,88 |
113,93 |
-48,95 |
8 |
Операционный цикл |
518,92 |
212,57 |
-306,35 |
9 |
Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности |
153,23 |
20,93 |
-132,30 |
10 |
Финансовый цикл |
365,69 |
191,64 |
-174,05 |
Рисунок 2.8. Динамика коэффициентов деловой активности
По итогам таблицы и рисунка видно, что эффективность использования средств, вложенных в имущество организации, повысилась на 1,76, так же как и скорость оборота всех оборотных средств организации на 0,62 оборотов, и коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 0,36 пункта, Остальные показатели деловой активности имеют отрицательную динамику.
Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий периоды производятся в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования
Наименование показателя |
Качественные изменения |
Уровень в % к выручке от продаж |
Абсолютное изменение по уровню |
||||
Предыдущий год, тыс. руб. |
Отчетный год, тыс. руб. |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Относительное изменение в % |
В предыдущем году |
В отчетном году |
||
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
528 897 |
1 761 748 |
1 232 851 |
333,10 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
388 385 |
1 364 237 |
975 852 |
351,26 |
73,43 |
77,44 |
4,00 |
Валовая прибыль (маржинальная) |
140 512 |
397 511 |
256 999 |
282,90 |
26,57 |
22,56 |
-4,00 |
Коммерческие и управленческие расходы |
62 432 |
111 988 |
49 556 |
179,38 |
11,80 |
6,36 |
-5,45 |
Прибыль (убыток) от продаж |
78 080 |
285 523 |
207 443 |
365,68 |
14,76 |
16,21 |
1,44 |
Прочие доходы и расходы |
18 294 |
-135 209 |
-153 503 |
-739,09 |
3,46 |
-7,67 |
-11,13 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
96 374 |
150 314 |
53 940 |
155,97 |
18,22 |
8,53 |
-9,69 |
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства платежи |
2 579 |
33 993 |
31 414 |
1 318,07 |
0,49 |
1,93 |
1,44 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
93 895 |
39 566 |
-54 329 |
42,14 |
17,75 |
2,25 |
-15,51 |
Рисунок 2.9. Динамика прибыли и источников ее формирования
По итогам анализа изменения прибыли видно, что валовая прибыль увеличилась на 282,90% или на 256 999 тыс. руб., за счет увеличения выручки на 333,10% или на 1 232 851 тыс. руб., тогда как чистая прибыль снизилась на 54 329 тыс. руб. в основном за счет снижения показателя прочих доходов и расходов на 153 503 тыс. руб.
Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности или финансовой доходности.
Таблица 2.11 - Показатели рентабельности организации
№ п/п |
Показатели |
Значение |
Изменение, % |
|
Предыдущий год, % |
Отчетный год, % |
|||
1 |
Экономическая рентабельность |
4,34 |
3,96 |
-0,37 |
2 |
Рентабельность собственного капитала |
31,66 |
23,41 |
-8,25 |
3 |
Рентабельность продаж: • по чистой прибыли |
17,75 |
21,99 |
4,24 |
|
• по прибыли от продаж |
14,76 |
16,21 |
1,44 |
По итогам таблицы видно, что показатели экономической рентабельности и рентабельности собственного капитала имеют тенденцию к снижению, кроме рентабельности продаж от чистой прибыли и от прибыли от продаж, которая увеличилась на 4,24% и 1,44%.
Таблица 2.12 - Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала
Показатели |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Отклонения |
2 |
3 |
4 |
5=3-4 |
Рентабельность продаж, % |
17,75 |
21,99 |
4,24 |
Оборачиваемость активов |
0,04 |
0,04 |
0,00 |
Коэффициент финансовой зависимости, доли ед. |
2,40 |
1,29 |
-1,11 |
Рентабельность собственного капитала |
31,66 |
23,41 |
-8,25 |
По итогам проведенного анализа видно, что также все показатели имеют динамику к росту, кроме коэффициента финансовой зависимости, который снизился на 1,11.