4. Модель Лиса

В модели Лиса оценки банкротства предприятия используются показатели ликвидности, рентабельности финансовой независимости. Формула скоринговой модели оценки риска банкротства имеет следующий вид:

L=0.063К1+0.092К2+0.057К3+0.001К4

Где K1 – доля оборотных средств в активах,

K2 – рентабельность активов по прибыли от реализации,

K3 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли,

K4 – коэффициент покрытия по собственному капиталу.

К1=стр(290-230-610-620-630-660)Форма1 / стр300Форма1

К2=стр050 Форма2 / стр300 Форма1

К3=стр190Форма1 / стр300 Форма1

К4=стр490Форма1 / стр(590+690) Форма1

Вероятность банкротства предприятия определяется следующим образом:

При L>0.037, то риск банкротства предприятия высокий,

При L<0.037, то риск банкротства предприятия незначителен [35].

5. Модель р. С. Сайфуллина и г. Г. Кадыкова

Одной из наиболее известных рейтинговых моделей является модель Р.С. Сайфуллина, и Г.Г.Кадыкова. Российские ученые разработали среднесрочную рейтинговую модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться для любой отрасли и предприятий различного масштаба. Общий вид модели:

R=2К1+0.1К2+0.08К3+0.45К4+К5

Где:

К1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами

К1= стр.(490-190)/стр.290;

К2 – коэффициент текущей ликвидности

К2=стр.290/стр(610+620+630+660);

К3 – коэффициент оборачиваемости активов

К3=стр.010 Форма2/стр.(190+290);

К4 – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)

К4=стр.050Форма2/стр.010Форма2;

К5 – рентабельность собственного капитала

К5=стр.050Форма2/ стр.190Форма2.

Если значение итогового показателя R<1 вероятность банкротства предприятия высокая, если R>1, то вероятность низкая [12].

6. Методика л. В. Донцовой и н. А. Никифоровой

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах.

В частности, предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы приводим в несколько измененном виде (табл. 2.15) [10].

Таблица 2.15 - Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Рентабельность собственного капитала, %	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент финансовой независимости	Границы классов
1 класс	30 и выше (50 баллов)	2 и выше (30 баллов)	0,7 и выше (20 баллов)	100 баллов и выше
2 класс	30-20 (50-35 баллов)	2-1,7 (30-20 баллов)	0,7-0,45 (20-10 баллов)	99-65 баллов
3 класс	20-10 (35-20 баллов)	1,7-1,4 (20-10 баллов)	0,44-0,3 (10-5 баллов)	64-35 баллов
4 класс	10-1 (20-5 баллов)	1,4-1,1 (10-1 баллов)	0,3-0,2 (5-1 баллов)	34-6 баллов
5 класс	Менее 1 (0 баллов)	1 и ниже (0 баллов)	Менее 0,2 (0 баллов)	0 баллов

I класс - организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - организации, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные организации. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - организации с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - организации высочайшего риска, практически несостоятельные.