2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия – это его возможность оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет различных элементов оборотных активов, обладающих различной ликвидностью. Платежеспособность оценивается при помощи системы показателей ликвидности.

1. Коэффициент ликвидного денежного потока (К_лдп) – он показывает на сколько предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства (КО) за счет чистых денежных средств (ДС).

К_лдп = ,

КО = КЗС + КЗ + ПКП,

где КЗС – краткосрочные займы и кредиты;

КЗ – кредиторская задолженность;

ПКП – прочие краткосрочные обязательства.

К_лдп(2008) =

К_лдп(2009) =

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – он показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет абсолютно-ликвидных активов (АЛА).

К_ал = ,

АЛА = (ДС + КФВ),

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

К_ал(2008) =

К_ал(2009) =

3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К_бл) – он показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет быстро ликвидных активов (БЛА).

К_бл = ,

БЛА = (ДС + КФВ + ДЗ),

где ДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

К_бл(2008) =

К_бл(2009) =

4. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (К_тл) – он показывает сможет ли рассчитаться предприятие по своим краткосрочным обязательствам за счет всех оборотных активов, скорректированных на статьи не имеющие ликвидности, в данном периоде в течение 1 года.

К_тл = ,

где РБП – расходы будущих периодов;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

К_тл(2008) =

К_тл(2009) =

Таблица. 4 Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициент	У.О			Изменение			Снижение или увеличение нормального уровня
		2013 год	2014 год			Норма
				∆±	Темп ∆		2013 год	2014 год	∆±
1. Коэф.ликвидн. денежн. потока	КЛДП	3,09	5,32	2,23	72,16	0,1–0,2	2,89	5,12	2,23
2. Коэф. абсол. ликвидности	КАЛ	3,56	6,49	2,93	82,3	0,2–0,5	3,06	5,99	2,93
3. Коэф. быстрой (промеж-ой) ликв-ти	КБЛ	4,07	6,63	2,56	62,89	0,6–0,8	3,27	5,83	2,56
4. Коэф. текущей (общей) ликвидности	КТЛ	7,3	7,36	0,06	0,82	1,0–2,0	5,3	5,36	0,06

Проводя анализ платежеспособности предприятия можно прийти к следующим выводам:

Рассматривая коэффициент денежного потока, 2014 год по сравнению с 2013 годом увеличился в 72,16 раза, по сравнению с нормальным уровнем на 2013 год коэффициент увеличился в 2,89 раза, а на 2014 год в 5,12 раза, т.е. в общем в 2,23 раза. Так как значение коэффициента выше верхнего предела, то это говорит о нерациональном хранение свободных денежных средств на расчетном счете.

Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности, с 2013 года по 2014 год произошло увеличение в 82,3 раза, по сравнению с нормальным уровнем, который на 2013 год превысил в 3,06 раза, а на 2014 год в 5,99 раз, т.е. в целом в 2,93 раза. Так как значение коэффициента намного превышает верхний предел, то это говорит о большой доле вложений в ценные бумаги своих свободных денежных средств, может быть они не очень доходные.

Что касается коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности, 2014 год по сравнению с 2013 годом увеличился в 62,89 раза, по сравнению с нормальным уровнем на 2013 год коэффициент увеличился в 3,27 раза, а на конец 2014 года увеличение возросло в 5,83 раза, т.е. в общем в 2,56 раза. Превышение нормы верхней границы говорит о нерациональной политики выдачи коммерческого кредита.

Рассмотрев коэффициент текущей (общей) ликвидности, мы видим, что 2014 год по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,82 раза, по сравнению с нормальным уровнем на 2013 год коэффициент увеличился в 5,3 раза, а на 2014 год увеличился в 5,36 раза, т.е. на 6%. Уровень коэффициента больше нормы – данное обстоятельство говорит о том, что на предприятие чрезмерный уровень запасов.

Подводя итоги по системе показателей ликвидности, наблюдая то, что все они превышают нормы верхней границы, мы можем сделать вывод, что предприятие платежеспособное и оно сможет оплатить свои краткосрочные обязательства за счет различных элементов оборотных активов, обладающих различной ликвидностью.