2. Діагностика і прогнозування розвитку кризового стану

Оцінка кризових факторів фінансового розвитку й прогнозування можливого банкрутства господарюючого суб’єкта здійснюються задовго до прояву його явних ознак. Така оцінка й прогнозування є предметом діагностики банкрутства [4].

Діагностика банкрутства – це система цільового фінансового аналізу, спрямованого на виявлення параметрів кризового розвитку підприємства [20].

Діагностика банкрутства повинна розподілятися в залежності від ініціаторів антикризового процесу на наступні види:

а) внутрішня діагностика банкрутства – здійснюється за ініціативи керівництва підприємства, або його власника;

б) зовнішня діагностика банкрутства – ініціаторами можуть бути:

− кредитори, основною метою проведення діагностики банкрутства визначення доцільної поведінки щодо підприємства-боржника;

− інвестори (потенційні санатори), основною метою проведення діагностики банкрутства є обгрунтування доцільності участі в санації підприємства.

Залежно від цілей і методів здійснення діагностика банкрутства

господарюючого суб’єкта підрозділяється на дві основні підсистеми:

− експрес-діагностика банкрутства;

− фундаментальна діагностика банкрутства.

Експрес-діагностика кризового фінансового стану банкрутства характеризує систему регулярної оцінки кризових параметрів фінансового розвитку господарюючого суб'єкта, здійснюваної на базі даних його фінансового обліку по стандартних алгоритмах аналізу [4]. Основною метою експрес - діагностики банкрутства є раннє виявлення ознак кризового розвитку підприємства й попередня оцінка масштабів його кризового стану.

Виділяють наступні етапи експрес-діагностики:

− визначення об’єктів спостереження «кризового поля», що реалізує загрозу виникнення фінансової кризи на підприємстві;

− формування системи індикаторів загрози фінансової кризи;

− аналіз окремих аспектів кризового розвитку підприємства, що здійснюється стандартними методами;

− попередня оцінка масштабів фінансової кризи [13].

З метою своєчасного виявлення тенденцій формування незадовільної структури балансу в прибутково працюючого суб’єкта господарювання експрес – діагностика банкрутства в Україні здійснюється за допомогою коефіцієнта Бівера (формула 1.1):

Кб = (ЧП+А)/З, Формула 1.1.1.

де К_Б – коефіцієнт Бівера;

ЧП – чистий прибуток;

А – амортизація;

З – довгострокові і поточні зобов’язання.

Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого часу (2-3 роки) коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2 [24].

Попереджувальний характер експрес-діагностики найбільш відчутний на стадії легкої фінансової кризи підприємства. При інших масштабах кризового стану підприємства вона обов’язково має доповнюватися системою фундаментальної діагностики.

Так, фундаментальна діагностика кризового фінансового стану (банкрутства) характеризує систему оцінки параметрів кризового фінансового розвитку господарюючого суб’єкта, здійснювану на основі методів факторного аналізу й прогнозування [4]. Основними цілями фундаментальної діагностики кризового фінансового стану є:

• поглиблення результатів оцінки кризових параметрів

фінансового розвитку господарюючого суб’єкта, отриманих у процесі експрес діагностики банкрутства;

• підтвердження отриманої попередньої оцінки масштабів

кризового фінансового стану господарюючого суб’єкта;

• прогнозування розвитку окремих факторів, що генерують загрозу

банкрутства господарюючого суб’єкта і їхніх негативних наслідків [16].

Фундаментальна діагностика банкрутства здійснюється шляхом оцінки фінансового стану на основі комплексного аналізу, що здійснюється за допомогою таких методів, як: повний комплексний аналіз фінансових коефіцієнтів, кореляційний аналіз, SWOT- аналіз, рейтингові системи оцінки фінансового стану та аналітичні дискримінантні моделі.

У процесі прогнозування розвитку кризового фінансового стану господарюючого суб’єкта враховуються фактори, що дають істотний негативний вплив на фінансовий розвиток і банкрутство, що генерують найбільшу загрозу господарюючому суб’єкту в майбутньому [3].

Остаточне визначення масштабів кризового фінансового стану господарюючого суб’єкта повинне включати аналітичні й прогнозні результати фундаментальної діагностики банкрутства й визначати можливі напрямки відновлення фінансової рівноваги господарюючого суб’єкта.

Отже, для підприємства важливим є завчасний аналіз фінансових показників та визначення ймовірності настання кризової ситуації. Для цього використовується фундаментальна та експрес – діагностика, які дозволяють оцінити фінансовий стан господарюючого суб’єкта й конкретизувати форми й методи його майбутнього фінансового оздоровлення.