2.2. Аналіз фінансового стану підприємства ват «Сумихімпром»

В умовах ринкових відносин винятково велика роль надається аналізу фінансового стану підприємства. Це пов’язане з тим, що підприємства набувають самостійності і несуть повну відповідальність за результатами своєї виробничо-господарської діяльності перед співвласниками, робітниками, банками і кредиторами.

Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Спочатку розглянемо динаміку валюти балансу і його структуру станом на 2010 – 2012 рр., яка наведена в додатку А.

Так валюта балансу за аналізований період постійно зменшується, найгірші показники зафіксовано у 2011 році. Потрібно зазначити, що протягом аналізованого періоду необоротні активи зменшились на 2,8%, а оборотні активи – 24,3% в основному через зменшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги. Також необхідно відмітити, що частка власного капіталу в структурі балансу 2012 р. по відношенню до 2010 р. скоротилася на 237%, що має негативну тенденцію. Загрозливим є також надмірне зростання позикового капіталу на 175,5%, що може призвести до катастрофічних наслідків для підприємства.

Наступним етапом є проведення аналізу майнового стану за показниками, наведеними в таблиці 2.2

Таблиця 2.2 – Основні показники майнового стану ВАТ «Сумихімпром» за період 2010 – 2012 рр.

Показник	Рік			Відхилення 2012 до 2010 р.
	2010	2011	2012	+/-	%
Коефіціент зносу	0,47	0,49	0,51	0,04	8,5
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,11	0,05	0,02	-0,09	-81,8
Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,05	0,01	0,004	-0,046	-92,0
Коефіцієнт приросту основних засобів	0,06	0,04	0,002	-0,058	-96,7
Фондомісткість	0,8	2,4	1,4	0,6	75,0

Здійснивши аналіз майнового стану підприємства, слід констатувати наступне: коефіцієнт зносу в 2012 році склав 51%, що є нормальним показником, але спостерігається тенденція до його збільшення на перспективу, що може негативно відобразитися на діяльності підприємства. Вже дивлячись на характер зносу, можна проаналізувати який саме шлях в реорганізації основних фондів потрібен у даному випадку: ремонт обладнання, підтримку даного рівня чи закупівлю нового. Фондомісткість досить висока, хоча і має тенденцію до зниження. Зміна величини коефіцієнта оновлення основних засобів має негативну тенденцію до зменшення на 81,8% за аналізований період. Дана зміна відбулася головним чином за рахунок зменшення вартості введених основних фондів на 104646тис.грн. у порівнянні з 2010 р., а також за рахунок збільшення первісної вартості основних фондів Проаналізуємо зміни величини коефіцієнта вибуття основних фондів для визначення рівня вибуття тих основних засобів, які морально застаріли або зношені і не придатні для подальшого використання. Аналізуючи наведені в таблиці 2.3 дані щодо величини коефіцієнта вибуття, можна зробити наступні висновки: величина коефіцієнта вибуття за аналізований період зменшилася на 92%. Якщо враховувати те, що за нормативним значенням коефіцієнт вибуття повинен бути меншим коефіцієнта оновлення, то дане співвідношення виконується протягом усіх аналізованих років, тому ситуація є прийнятною на цьому етапі розрахунків.

Для характеристики фінансової стабільності підприємства проаналізуємо показники фінансової стійкості, які наведені в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 – Показники фінансової стійкості ВАТ «Сумихімпром» за період 2010 – 2012 рр.

Показник	Рік				Відхилення 2012 до 2010 р.
	2010	2011	2012	+/-		%
Коефіцієнт автономії	0,18	-0,14	-0,28	-0,46		-164,28
Коефіцієнт фінансування	4,5	-8,1	-4,5	-9		-200,00

Продовження таблиці 2.3

Коефіцієнт фінансової стійкості	0,22	-0,12	-0,22	-0,44	-200,00
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	-0,9	-2,37	-0,9	-1,8	-200,00
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,43	-0,55	-0,78	-1,21	-181,39

Порівнюючи фактичні значення показників з їх граничними, можемо зробити висновок, що всі показники не знаходяться в допустимих межах, що свідчить про фінансову нестійкість підприємства, має великі проблеми із власними зобов’язаннями, які при подальшому їх зростанні, можуть викликати серйозні проблеми із забезпеченням належного рівня фінансової стабільності. Для характеристики ефективності поточної і основної виробничої діяльності розрахуємо показники ділової активності (таблиця 2.4).

Таблиця 2.4 – Показники ділової активності підприємства ВАТ «Сумихімпром» за період 2010 – 2012 рр.

Показник	Рік				Відхилення 2012 до 2010 р.
	2010	2011	2012	+/-		%
Коефіцієнт оборотності активів	1,37	0,49	0,91	-0,46		-33,58
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	9,31	4,61	5,88	-3,43		-36,84

Продовження таблиці 2.4

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	4,04	1,45	1,81	-2,23	-55,19
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	5,73	2,79	5,11	-0,62	-10,81
Коефіцієнт оборотності основних засобів	1,2	0,4	0,7	-0,5	-41,67
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	4,18	3,01	4,17	-0,01	-0,23
Строк погашення дебіторської заборгованості, дні	39	78	55	16	141,02
Строк погашення кредиторської заборгованості, дні	89	248	199	110	123,59

Усі показники ділової активності підприємства (крім строків погашення дебіторської та кредиторської заборгованості) згідно нормативів повинні мати тенденцію до зростання їх фактичних значень. Так у 2011 році в порівнянні з 2010 роком всі коефіцієнти мають тенденцію до зменшення, що зумовлено спадом ділової активності підприємств – клієнтів ВАТ «Сумихімпром» в умовах фінансової кризи. За період 2010 – 2012 роки величина коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості зменшилася на 36,84%. Щодо строків погашення кредиторської та дебіторської заборгованості, то вони повинні мати тенденцію до зменшення, але фактично їх значення зростають. Так, у 2012 році строк погашення дебіторської заборгованості становив 55 днів, тоді як кредиторської – 199 днів. На основі результатів, отриманих після аналізу ділової активності підприємства ВАТ «Сумихімпром», можна зробити наступні висновки: має місце неефективне використання підприємством усіх наявних ресурсів; швидкість розрахунків з постачальниками і підрядчиками та іншими суб’єктами – кредиторами, які обслуговують поточну діяльність підприємства в частині придбання протягом аналізованого періоду має негативну тенденцію до зменшення, що є наслідком неспроможності підприємства покривати свої поточні зобов’язання в установлені контрактами терміни; коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості протягом аналізованого періоду має тенденцію до зменшення що зумовлено спадом ділової активності підприємств – клієнтів ВАТ «Сумихімпром» в умовах фінансової кризи; строк погашення дебіторської заборгованості збільшився за рахунок зменшення коефіцієнту оборотності дебіторської заборгованості, що і спричинило несвоєчасне надходження коштів для покриття кредиторської заборгованості, строк погашення якої відповідно теж збільшився; підприємство прагне максимізувати коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, оскільки чим вище показник оборотності запасів, тим менше коштів вкладено в цю статтю оборотних активів, яка має найбільш низьку ліквідність. Отже, підприємство досягає більш високої ліквідності оборотних активів і відповідно більш стійкого фінансового положення. Найважливішими показниками для оцінки фінансового стану підприємства є показники збитковості, які наведені в таблиці 2.5

Таблиця 2.5 - Показники аналізу збитковості ВАТ «Сумихімпром» за 2010 – 2012 рр.

Показник	Рік				Відхилення 2012 до 2010 р.
	2010	2011	2012	+/-		%
Коефіцієнт збитковості діяльності	0,17	0,64	0,18	0,01		5,56
Коефіцієнт збитковості продукції	2,41	6,14	3,78	1,37		36,24
Коефіцієнт збитковості активів	0,23	0,32	0,16	-0,07		-43,75
Коефіцієнт збитковості власного капіталу	0,72	1,94	0,76	0,04		5,26

Протягом всього аналізованого періоду підприємство мало збитки. Якщо в 2010 році на 1 грн. чистого доходу підприємство отримувало 17 коп. збитків, то у 2012 році зростає до 64 коп. Показники рентабельності продукції та власного капіталу також мають тенденцію до зниження. Це свідчить про те, що ресурси використовуються неефективно і мають бути пере направлені у виробництво більш прибуткової продукції.

Проведений аналіз дозволяє зробити висновок, що підприємство має проблеми, що перш за все пов’язані з загальним кризовим станом економіки. Аналіз відповідних показників свідчить, що майновий стан підприємства не є задовільним. Основні засоби зношені на 51%, а оновлення основних засобів є незначним. В той же час підприємство є фінансово нестійким, має великі проблеми із власними зобов’язаннями. Показники рентабельності свідчать, що протягом всього аналізованого періоду підприємство є збитковим.

В умовах ринкових відносин платоспроможність вважається найважливішою умовою господарської діяльності підприємства. Важливе значення для платоспроможності підприємства має наявність ліквідних коштів в разу необхідності негайного покриття поточних зобов’язань.

Так, для аналізу наявності ліквідних коштів на підприємстві використовують показники ліквідності балансу (таблиця 2.6)

Таблиця 2.6 – Аналіз ліквідності балансу підприємства ВАТ «Сумихімпром» за період 2010 – 2012 рр.,тис. грн.

Стаття активу	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Статті пасиву	2010 р.	2011 р.	2012 р.
А1	836	295	5218	П1	61918	202802	532388
А2	176858	40740	71850	П2	707193	402621	349384
А3	290133	178843	276898	П3	140837	379851	374408
А4	643852	644293	625794	П4	201731	-121103	-276420

Співвідношення найбільш ліквідних активів та найбільш термінових пасивів дає змогу з’ясувати поточну ліквідність (А1<П1), яка свідчить про неплатоспроможність підприємства на найближчий проміжок часу.

А2 < П2 – свідчить про тенденцію в майбутньому до зменшення поточної ліквідності, А3 < П3, А4 > П4 – показує співвідношення платежів і надходжень на перспективу. Дана ситуація говорить про негативні тенденції на перспективу по всім статтям балансу. Тобто можна сказати, що ліквідність балансу в більшій мірі відрізняється від абсолютної по всьому аналізованому періоду і у підприємства не має можливості компенсувати недостатність однієї статті надлишком другої.

Проведемо аналіз грошової платоспроможності підприємства, яка характеризує його здатність погашати зобов’язання по короткострокових кредитах за рахунок наявних високоліквідних активів (табл. 2.7)

Таблиця 2.7 – Грошова платоспроможність підприємства за 2010-2012рр.

Показники	Сума за рік, тис. грн.				В середньому за рік
	2010	2011	2012
Засоби платежу
Грошові кошти в національній валюті	832	295	4200	1775,67
Грошові кошти в іноземній валюті	4	11	9	8
Поточні фінансові інвестиції	0	0	42	14
Всього	836	306	4251	1797,67
Платіжні зобов’язання
Короткострокова заборгованість по кредитам	333817	82345	72443	162868,33
Всього	333817	82345	72443	162868,33
Коефіцієнт грошової платоспроможності	0,003	0,004	0,058	0,011

Як видно з наведених даних, коефіцієнт грошової платоспроможності підприємства у 2012 р. становив 0,058, що на 0,055 (або на 1833,33%) вище рівня 2010 р. та на 0,054 (або 1350%) вище рівня 2011 р. В середньому щорічно протягом 2010-2012 рр. підприємство було здатне погасити за рахунок наявних залишків найбільш ліквідних активів (грошових коштів і поточних фінансових інвестицій) лише 1,1% своєї заборгованості за короткостроковими кредитами.

Так, для аналізу наявності ліквідних коштів на підприємстві використовують показники, які представлені в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 – Показники поточної платоспроможності ВАТ «Сумихімпром» за період 2010 – 2012 рр.

Показник	Рік			Відхилення 2012 до 2010 р.
	2010	2011	2012	+/-	%
Коефіцієнт абсолютної платоспроможності	0,001	0,001	0,01	0,009	100
Коефіцієнт швидкої платоспроможності	0,23	0,15	0,22	-0,01	-4,35
Коефіцієнт покриття	0,61	0,36	0,41	-0,2	-32,79
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	-0,94	-3,48	-2,56	-3,5	272,34
Коефіцієнт відновлення платоспроможності	х	х	0,22	х	х
Коефіцієнт втрати платоспроможності	х	0,15	0,21	х	х

На основі розрахунків, можемо стверджувати, що підприємство досить погано забезпечене ліквідними коштами. Так, коефіцієнти абсолютної та швидкої платоспроможності протягом аналізованого періоду не знаходилися в допустимих межах. Для забезпечення платоспроможності мінімальне значення коефіцієнту абсолютної платоспроможності становить 0,2-0,3 в той час як на підприємстві даний показник не перевищує 0,01. Аналогічна ситуація з коефіцієнтом швидкої платоспроможності, коли за рахунок швидко реалізованих активів підприємство може покрити у 2012 році 22% поточних зобов’язань, в той час, коли оптимальним інтервалом цього показника є 0,8-1.

З розрахованих показників платоспроможності підприємства значення коефіцієнту покриття не входить в допустимі межі (> 1). Даний показник показує, що за умови продажу підприємством всіх його оборотних активів, воно не зможе розрахуватися зі своїми зобов’язаннями.

За підсумками 2010 р. виявилися ознаки незадовільності балансу та неплатоспроможності підприємства: коефіцієнт покриття знизився у 2011 р. на 0,25, а забезпеченість оборотними коштами має від’ємне значення. Оскільки коефіцієнт відновлення платоспроможності становить лише 0,22, підприємство не має можливості відновити свою платоспроможність протягом 6 місяців. Таким чином, підприємство має високі зобов’язання. Для захисту від можливих негативних ризиків «Сумихімпром» має збільшувати обсяги ліквідних активів та проводити виважену політику щодо залучення зобов’язань.